Emerging Markets - Investments der Zukunft oder die nächste Blase?

Michael Mewes ist Geschäftsleiter und Managing Director bei J.P. Morgan Asset Management in Frankfurt. Er leitet das Anleihenteam und verwaltet Portfolios für europäische und globale Rentenstrategien. Mit Michael Mewes sprach unser Redakteur Nico Popp.

WAS RUSSLAND TUN MUSS, UM SEIN INVESTITIONSKLIMA ZU VERBESSERN Chancen für mehr Wachstum Im vergangenen Jahr wuchs die Wirtschaft in Russland langsamer als in vielen  anderen Emerging Markets. Im laufenden Jahr spricht vieles dafür, dass sich  Wachstumschancen und Investitionsklima verbessern, meint Clemens Grafe, Chefvolkswirt Russland von...

Vor mehr als 70 Jahren schrieb der Schriftsteller Stefan Zweig, Brasilien sei wegen seiner einzigartigen Zivilisation, seiner Geschichte die von zerstörerischen Kriegen verschont blieb und seiner riesigen, fruchtbaren Landmasse mit immensen Bodenschätzen das Land der Zukunft.

Im Interview mit der Marktbeobachtung verrät Lars Hofer, Leiter ETF-Vertrieb Deutschland und Österreich, warum Transparenz so wichtig ist, warum HSBC-ETFs den Preiswettbewerb bestehen können und welche Schwerpunkte die kommenden Neuemissionen setzen werden.

Dirk Müller machte seine Leidenschaft zum Beruf und wurde Kursmakler. Der Öffentlichkeit fiel der Nordbadener erstmals als beliebtes Fotomotiv vor der ax-Kurstafel auf dem Frankfurter Börsenparkett auf. „Mr. Dax“ war geboren. Heute betreibt Dirk Müller zudem seine eigene Webseite, hält Vorträge und versteht sich als Dolmetscher zwischen der Börse und den Menschen...

Der indische Aktienmarkt erholt sich und befindet sich fast wieder auf Höchstniveau. Wodurch wird diese Entwicklung getrieben und ist eventuell kurzfristig eine Korrektur zu erwarten?

Viele Privatanleger meiden die Emerging Markets. Sie halten ein Investment in den Schwellenstaaten für zu riskant. Doch die Zeiten ändern sich. Das Risiko in den Emerging Markets wird immer überschaubarer.

Auch in den nächsten sechs bis zwölf Monaten werden Inflation und Geldpolitik bestimmende Themen an den Kapitalmärkten der Schwellenländer sein. Der in den nächsten Monaten erwartete Rückgang der globalen Lebensmittelpreise könnte jedoch dazu führen, dass in diesen Wachstumsmärkten der Inflationsdruck abnimmt.

Das Bevölkerungswachstum in den BRIC-Staaten wird sich voraussichtlich in den nächsten Jahrzehnten abschwächen, ihr Anteil an der Weltbevölkerung wird somit schrumpfen. Der demographische Wandel wirkt sich auch ungünstig auf die Altersstruktur aus, die BRIC-Gesellschaften werden altern.

In den vergangenen Monaten hat sich die Inflation in den BRIC-Staaten merklich beschleunigt. Verantwortlich für diese Entwicklung sind in erster Linie steigende lokale und globale Lebensmittelpreise, aber auch die konjunkturelle Überhitzung hat dazu beigetragen.

Das Land am Zuckerhut hat unter Präsident Lula da Silva im vergangenen Jahrzehnt eine beachtliche Aufholjagd hingelegt. Die Wirtschaft expandierte. Weitere Wachstumsschübe sind durch die Fußball-Weltmeisterschaft und die Olympischen Sommerspiele zu erwarten. Von Jose Cuervo

BRIC-AUSBLICK: MÖGLICHE ZINSERHÖHUNGEN BREMSEN ERWARTUNGEN LEICHT Wachstumsstory bleibt intakt In den Jahren 2011 und 2012 dürfte das globale Wirtschaftswachstum über dem  Trend liegen. Das  weiterhin starke Wachstum der BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien und China) sowie anderer Schwellenländer wird voraussichtlich von der ...

AKTIENMÄRKTE BRICS: MAKROÖKONOMISCHE EINFLUSSFAKTOREN Was unterscheidet die Schwellenländer? Zum Jahreswechsel 2010/2011 haben sich die Aktienmärkte in den Emerging Markets zeitweilig unterdurchschnittlich entwickelt. Einige Länder wichen jedoch vom Trend  ab. Goldman Sachs nimmt dies zum Anlass, die makroökonomischen Gründe für die ...

In China findet ein gewaltiger Umbruch statt: Konsum wird zukünftig der wichtigste Treiber des Wachstums in China. Der neue Binnenkonsum wird nicht nur die gesamte Wirtschaft des Landes verändern, sondern auch das Leben aller Chinesen.

Die neue Konsumgesellschaft: Ob man einen Coca-Cola-Vertreter in Asien, einen Ökonomen der Weltbank oder einen Börsenhändler in Neu-Delhi fragt – die Antwort dürfte immer gleich lauten. Der Konsum ist zweifellos eines der beherrschenden wirtschaftlichen Themen des 21. Jahrhunderts. Im Westen und in den Schwellenländern versuchen Unternehmen bereits, sich eine...

Sie gelten als der Wachstumsmotor der Welt und Renditebringer: Die Emerging Markets, zu deutsch Schwellenländer. 2010 haben ETFs, die Indizes auf Schwellenländer abbilden, die höchsten Zuflüsse verzeichnet und sind von den Investoren weltweit stark gehandelt worden. Global liegen Emerging-Markets-ETFs als Vermögensklasse unter den Indexfonds auf Platz zwei.

In Asien kämpfen zwei Riesen um die ökonomische Vorherrschaft. Indien und China sind die beiden am schnellsten wachsenden großen Nationen und die beiden bevölkerungsreichsten Länder der Erde. Derzeit hat China noch auf allen Ebenen die Nase vorn. Doch viele Experten zeigen sich für Indiens Aufholjagd optimistisch. Gelingt die Wachablösung?

Mögest Du in interessanten Zeiten leben, heißt ein chinesisches Sprichwort. Solche Zeiten scheinen angebrochen zu sein. China sichert sich im großen Stil Rohstoffe und Firmenbeteiligungen im Ausland. Im ersten Halbjahr 2010 kaufte die Volksrepublik Rohstoffreserven im Ausland im Wert von 31 Milliarden Dollar.

Das vergangene Börsenjahr war ein gutes Jahr für viele Asien-Investoren. Zahlreiche kleinere asiatische Länder, vor allem aus der zweiten und dritten Reihe, gehörten 2010 zu den besten Börsen der Welt. Aber welche asiatischen Länder bieten 2011 überdurchschnittliche Chancen?

David Simmonds, Leiter der Research- und Strategieabteilung der RBS in London, im Gespräch mit MÄRKTE & ZERTIFIKATE. Welche wirtschaftlichen Themen werden 2011 wichtig und wo gibt es Chancen für den Anleger?

Die Schwellenländer kämpfen derzeit mit einer anziehenden Inflation. Es dürften daher ein längerer Zinserhöhungszyklus und Währungsaufwertungen bevorstehen. Zudem spricht einiges dafür, dass in den klassischen Industrieländern Wachstum und Zinsen noch längere Zeit unten bleiben. Der ideale Nährboden für Carry Trades.

Für viele Investoren ist der südliche Kontinent nach wie vor ein weißer Fleck auf der Landkarte. Und dies, obwohl die aufstrebenden Staaten Afrikas eine ähnliche Erfolgsgeschichte schreiben könnten wie die asiatischen Tigerstaaten.

Noch gelten Frontier Markets als exotische Märkte. Allerdings haben sie das Potential, zur nächsten Generation von Schwellenländern aufzusteigen. Mit Zertifikaten lassen sich die Chancen in den Grenzmärkten nutzen.

Mit dem rasanten Wachstum der Schwellenländer erlebt die Weltwirtschaft einen Wandel mit seismischen Ausmaßen. Die Marktbeobachtung stellt hier in einer groben Zusammenfassung die Ergebnisse einer Studie von Karen Ward aus dem Research der HSBC dar, die zeigt, dass dieser Wandel in den kommenden Jahrzehnten weitergehen wird.

HSBC Emerging Markets Index verzeichnet nach kurzfristiger Schwäche im Vorquartal wieder Zuwächse, doch der steigende Preisdruck trübt das Bild

Wie sich die Aktienmärkte der Schwellenländer entwickeln könnten Emerging Markets auf dem Vormarsch - Teil 1 In dieser und der kommenden Ausgabe der KnowHow befassen wir uns mit den Aktienmärkten der Emerging Markets (EM). Ihre zunehmende Bedeutung in den kommenden 20 Jahren hat weitreichende Konsequenzen – auch für Anleger in den Industrieländern.

Konsequenzen einer sich wandelnden Emerging Markets Aktienlandschaft - In der letzten Ausgabe hat sich KnowHow mit der Entwicklung der Aktienmarktkapitalisierung in den Schwellenländern befasst. Das Fazit: Der Anteil der Emerging Markets (EM) an der weltweiten Marktkapitalisierung könnte in den nächsten beiden Jahrzehnten von derzeit rund 30% auf über 50%...

Passend zu unserem Themenspecial "Emerging Markets" präsentiert N24.de in der Themenwoche Zertifikate die wichtigsten Neuigkeiten zu den Schwellenländern aus der Sicht der Investoren.

EMEA steht für "Emerging Europe, Middle East & Africa". Gemeint sind damit Ost- und Südeuropa (einschließlich Russland), Afrika und viele Länder des Nahen Ostens. Damit investiert der Fond in ein noch weitgehend unerforschtes Gebiet, das größer ist als Westeuropa und die USA zusammen und unglaubliches Wachstumspotenzial bietet.

MSCI Chile TR Index Open End Zertifikat Partizipieren am chilenischen Aktienmarkt Anlagestrategie Das MSCI Chile TR Index Open End Zertifikat bildet den MSCI Chile TR Index ab. Dieser umfasst gegenwärtig sechzehn der größten börsennotierten Unternehmen aus Chile gewichtet nach der Marktkapitalisierung. Das Open End Zertifikat der RBS ermöglicht somit...

Asien ist ein Kontinent der Superlative. Es ist der größte und bevölkerungsreichste Kontinent der Erde, ca. 60 Prozent der Weltbevölkerung leben hier. Allein in China gibt es über 160 Städte mit mehr als einer Million Einwohnern.

Die RBS BRIC-FX Floored Floater Anleihe 01/2016 zahlt dem Anleger bis einschließlich 14. Januar 2015 einen vierteljährlichen Kupon. Der Kupon richtet sich nach dem Stand des 3-Monats-EURIBOR-Satzes, beträgt aber mindestens 2,00 % p. a. Im letzten Jahr der Laufzeit zahlt das Produkt keinen Kupon. Bei Fälligkeit erhält der Investor mindestens den eingesetzten...

Anlagestrategie - Das MSCI Libanon TR Index Open End Zertifikat bildet den MSCI Libanon TR Index ab. Dieser umfasst gegenwärtig vier der größten börsennotierten Unternehmen im Libanon gewichtet nach der Marktkapitalisierung. Das Open End Zertifikat der RBS ermöglicht somit Anlegern, an der Entwicklung des libanesischen Aktienmarktes zu partizipieren.

China ist seit Jahren auf der wirtschaftlichen Überholspur. Für den DWS Invest Chinese Equities sind Experten vor Ort im Einsatz und analysieren die aussichtsreichsten Unternehmen.

Die streng unabhängige Mongolei gewinnt an strategischem Gewicht wie seit Ihrer Blütezeit im 13. Jahrhundert nicht mehr. In den letzten Jahren wurden erhebliche Vorkommen an Gold, Kupfer und vor allem Kohle unter dem Grasland entdeckt. Noch ist die Größe der Wirtschaft verschwindend klein.

Die überdurchschnittlich hohen Ertragschancen von Schwellenländer-Aktien sind häufig mit höheren Risiken zu bezahlen. Diese lassen sich aber begrenzen, ohne dass die Chancen gleichermaßen beschnitten werden müssen. Das Konzept: substanzstarke Aktien mit hoher Dividendenrendite plus Prämieneinnahmen aus Optionsgeschäften.

DWS Invest Emerging Markets Corporates Mit Schwellenländer-Unternehmensanleihen dem Zinstief ausweichen Unternehmen aus Schwellenländern müssen auf ihre Anleihen höhere Zinsen zahlen als die Konkurrenz in den Industrieländern – auch wenn die fundamentalen Daten und die Bonität tatsächlich nicht schlechter, teilweise sogar besser sind....

Catherine Yeung ist Investment Director Asia bei Fidelity Worldwide Investment in Hong Kong. Sie kam 2006 als Anlagespezialistin zu Fidelity. Zuvor arbeitete sie als Assistentin im Fondsmanagement bei der BT Financial Group in Sydney, Australien. Sie besitzt einen Master of Commerce sowie einen Bachelor of Arts der University of Sydney.

Herr Stanzl ist Mitbegründer des Münchner Finanzportalbetreibers BörseGo AG . Dort ist er auch Chefredakteur des Nachrichtenportals BoerseGo.de und der wöchentlich erscheinenden PDF-Publikation Rohstoff-Report. Herr Stanzl wird zudem als Referent auf Fachtagungen und als Interviewpartner von Wirtschaftsmedien geschätzt. Er ist außerdem Co-Autor von "Der große...

03/2010 - heute Structured Products ( Vollzeit ) The Royal Bank of Scotland, Frankfurt 10/2006 - 02/2010 DWS GO, Frankfurt Structured Products, Sales Europe 10/2005 - 04/2006 DeAM, London Structured Products 10/2002 - 02/2007 Studium International Finance Hochschule Nürtingen CSUF, USA Ajou University, Südkorea Studententätigkeiten bei...

Alexander Barion war von 2006 bis 2011 bei Fidelity, wo er zunächst in Deutschland als Leiter des Vertriebsmarketings für das Produktmarketing und die Verkaufsförderung zuständig war. Seit 2008 verantwortete er als Leiter Marketing Deutschland ebenfalls die Bereiche Event, Kundenkommunikation und Brand Marketing und ist seit Kurzem für BlackRock in der Position als...

Der studierte Betriebswirt Heiko Weyand (37) zeichnet bei HSBC Trinkaus für die Publikationen zu Hebelprodukten und Anlagezertifikaten verantwortlich. Der gebürtige Saarländer verfügt über mehr als zehn Jahre Erfahrung im Derivategeschäft und arbeitete in London und München. Er widmet sich über seit Jahren der Aufklärung und Transparenz im Zertifikatemarkt, die er vor...

Seit Juni 2010 ist Christine Ruhland bei der Scoach Europa AG als Marketing Manager für Marketing- und Kommunikationsmaßnahmen sowie Organisation von Messen, Seminaren und Events verantwortlich.

Börsen- und Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in München

DWS Investments steht für das Publikumsfondsgeschäft der Deutschen Asset Management. Mit über € 146 Mrd. verwaltetem Fondsvermögen ist die DWS Marktführer in Deutschland.

Goldman Sachs ist eine der weltweit führenden Investmentbanken mit Aktivitäten in den Bereichen Investmentbanking, Wertpapierhandel und Investmentmanagement. Zu unseren Klienten gehören Industrieunternehmen, Banken, Versicherungen, Regierungen und Privatanleger.

Fidelity Worldwide Investment ist eines der weltweit führenden Fondsmanagement-Unternehmen und seit rund vier Jahrzehnten auf allen bedeutenden Finanzmärkten aktiv. Die mehr als 1.000 Fondsmanager und Analysten von Fidelity bilden eines der weltweit größten Teams von Investment-Experten. [...]

Innovator im Deutschen Derivatemarkt Als Pionier und Innovationstreiber innerhalb der deutschen Derivatebranche kann HSBC Trinkaus bei der Emission von Anlagezertifikaten und Hebelprodukten auf mehr als zwanzig Jahre Erfahrung zurückschauen. Unser Streben nach Produkt- und Serviceinnovationen steht von Anfang an im Einklang mit echtem Anlegernutzen.

Scoach ‑ die neue europäische Börse für strukturierte Produkte. Die SFMS AG (ehemals SWX Group) und die Deutsche Börse AG nutzen ihre Synergien jetzt auch im Markt für strukturierte Produkte. Scoach baut auf der gemeinsamen Erfahrung und Erfolgsgeschichte von Eurex und des Inde