Top Star Garant - Zertifikate der Landesbank Berlin AG

Werbemitteilung www.ZERTIFIK ATE.LBB.dE TOP STAR GARANT - ZERTIFIKATE Ein starkes Team. Top Fonds, Top Manager, Top Kapitalschutz. Top Star Garant - Zertifikate Top Star Garant - Zertifikate setzen eine aussichtsreiche Anlage- strategie um. Ziel ist es, von dem aktiven Management drei führender internationaler Fondsmanager zu profitieren, unabhängig von der Richtung des Gesamtmarktes. Die Idee Bei einem aktiven Fondsmanagement werden gezielt Einzelwerte ausgewählt und zu geeigneten Zeitpunkten ge- und später wieder verkauft. Dadurch soll sowohl in steigenden als auch fallenden Märkten die Wertentwicklung eines vergleichbaren Index geschlagen werden. Die Idee der Top Star Garant - Zertifikate beruht auf folgender Fragestellung: Wie kann die bessere Entwicklung eines Fondsportfolios gegenüber einem vergleichbaren Index in eine absolute Rendite umgewandelt werden?  Die Strategie Die Antwort darauf ist eine innovative Produktgestaltung, zusammen- gefasst in einem einzigen Zertifikat: Einem Fondsportfolio beste- hend aus drei ausgewählten Dachfonds wird ein Vergleichsindex, der MSCI Total Return Index1) (im Folgenden „MSCI Index“ genannt), gegenübergestellt. Entwickelt sich das Fondsportfolio während der Laufzeit besser oder weniger schlecht (die „Outperformance“) als der MSCI Index, gewinnt die Strategie an Wert. Die Rendite fällt dabei umso höher aus, je größer die Outperformance des Fondsportfolios im Vergleich zum MSCI Index ist. Da lediglich die bessere oder weniger schlechte Wertentwicklung des ausgewählten Fondsportfolios gegenüber dem MSCI Index entscheidend ist, können Renditen losgelöst von der Gesamtmarkt- entwicklung sowohl in steigenden als auch fallenden Märkten erzielt werden. Um die Renditechancen zu erhöhen, wird durch einen 1,5fachen Einsatz des Investitionskapitals 2) im Top Star Garant - Index über- proportional an einer Outperformance partizipiert. Zusätzlich besteht am Laufzeitende ein Kapitalschutz von 100,– Euro je Zertifikat. 1) Der MSCI Index bildet die Entwicklung eines internationalen Aktienkorbes nach und wird in US Dollar berechnet (nicht währungsgesichert). ) Das Investitionskapital beträgt 97,50 Euro.  AUF EINEN BLICK Vorteile % von der Outperformance eines ausgewählten Fondsportfolios gegenüber dem MSCI Index profitieren % ausgezeichnetes Fondsmanagement (beispielsweise durch die Ratingagentur Morningstar) % Diversifikation durch Kombination mehrerer Fonds % positive Renditen sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten möglich % Reduzierung des Gesamtmarktrisikos % 100 % Kapitalschutz am Laufzeitende Risiken % Strategieansatz kann erfolglos sein % positive Renditen nur erzielbar, wenn das Fondsportfolio eine bessere oder weniger schlechte Wertentwicklung als der MSCI Index aufweist % bei niedrigem Zinsniveau nur geringe Erträge aus der Geldmarktanlage 3) % Wechselkursschwankungen können die relative Performance des Fondsportfolios gegenüber dem Index negativ beeinflussen % bei Unterschreiten der Stoppmarke wird die Strategie nicht weiter verfolgt % während der Laufzeit Kurse von unter 100,– Euro möglich % spezifische Risiken der einzelnen Dachfonds im Fondsportfolio ) Die Geldmarktanlage wird mit -Monats-EURIBOR abzgl. 0,5 % verzinst. 4) Zusammensetzung und Management des jeweiligen Fonds obliegen einzig der entsprechenden Fondsgesellschaft, die Emittentin hat keinen Einfluss darauf. 4 Umsetzung der Strategie Die Top Star Garant - Zertifikate spiegeln die Wertentwicklung des Top Star Garant - Index wider, der sich aus folgenden Komponenten zusammensetzt: % Fondsportfolio zu gleichen Anteilen bestehend aus dem Acatis 5 Sterne-Universal-Fonds 4), dem Sauren Global Champions Anteilklasse A4) und dem C-Quadrat ARTS Best Momentum 4) % MSCI Index % risikolose Anlage im Geldmarkt 3), die fortlaufend Zinserträge erwirtschaftet Die Umsetzung der Strategie im Top Star Garant - Index erfolgt dabei über den Kauf der ausgewählten Dachfonds sowie dem Verkauf des MSCI Index mit Hilfe geeigneter Finanzmarktinstrumente. Da diese Instrumente gleichzeitig zum Einsatz kommen, wird eine mögliche Outperformance des Fondsportfolios gegenüber dem Vergleichsindex in eine absolute Rendite umgewandelt. Weiterhin wird durch den Kauf der Fondsanteile und den gleich- zeitigen Verkauf des MSCI Index die Strategie umgesetzt, ohne dass das Investitionskapital effektiv eingesetzt werden muss. Daher erfolgt während der gesamten Laufzeit zusätzlich die risikolose Geldmarktanlage in Höhe des gesamten Investitionskapitals. 5 Um die Renditechancen zu erhöhen, werden sowohl beim Kauf der Fondsanteile als auch beim Verkauf des MSCI Index Positionen in Höhe des 1,5fachen Wertes des Investitionskapitals wie folgt aufgebaut: 100 % Investitionskapital 1,5facher Einsatz des 1,5facher Einsatz des Investitionskapitals für den Investitionskapitals für den Kauf von Fondsanteilen Verkauf des MSCI Index Die Kombination aus Kauf und Verkauf ist liquiditätsneutral. + 150 % – 150 % 100 % Geldmarktanlage Die Anzahl der Fondsanteile wird jeweils am 28. Juli eines jeden Jahres neu bestimmt, so dass die Investition in die drei Dachfonds an den jährlichen Anpassungstagen stets gleich gewichtet erfolgt. Zwischen zwei Anpassungstagen kann die Gewichtung jedoch in Abhängigkeit von der Wertentwicklung der einzelnen Dachfonds schwanken.  Umwandlung der Outperformance in Rendite Die folgende Grafik vergleicht im Zeitraum vom 28. Mai 2002 bis zum 28. Mai 2008 die Entwicklung des den Top Star Garant - Zertifikaten zugrunde liegenden Fondsportfolios mit der des MSCI Index (in Euro). Die abweichende Entwicklung des Fondportfolios gegenüber dem ausgewählten Index wird dabei in Form der Outperformance in der darunter liegenden Grafik dargestellt. Kurs (am 28.5.2002 auf 100 % normiert) 180 % 10 % 140 % 10 % 100 % 80 % 0 % Zeitpunkt   4 5  7 8 00 00 00 00 00 00 00 . . . . . . . .5 .5 .5 .5 .5 .5 .5 8 8 8 8 8 8 8 Fondsportfolio MSCI Index (in Euro) Outperformance 48 % 40 %  % 4 % 1 % 8% 0% –8% Zeitpunkt 0 0 04 05 0 07 08 0 0 0 0 0 0 0 . . . . . . . .5 .5 .5 .5 .5 .