KfW Umtauschanleihe auf Aktien der Deutsche Post AG erfolgreich platziert

Frankfurt (ots) - Die KfW hat durch ein von BNP Paribas und Morgan
Stanley Bank AG angeführtes Bankenkonsortium erfolgreich eine
Umtauschanleihe in Höhe von 750 Mio. EUR ("Umtauschanleihe") auf
Stammaktien der Deutsche Post AG (die "Umtauschaktien") platziert.

Die Umtauschanleihe mit einer Laufzeit von 5 Jahren zahlt einen
Kupon von 1,5% % p.a. Der anfängliche Umtauschpreis wurde bei 13.8605
EUR entsprechend einer Umtauschprämie von 35 % festgesetzt. Die
Stücke können ab dem ersten Zinstermin (nach einem Jahr) in
Umtauschaktien umgetauscht werden. Die Umtauschanleihe ist mit
54.110.602 Stammaktien bzw. ca. 4,5 % des derzeit ausstehenden
Grundkapitals der Deutsche Post AG unterlegt. Die Umtauschanleihe ist
vorbehaltlich einer Kündigungsschwelle (hurdle rate) von 130 % nach
dem dritten Zinstermin (nach drei Jahren) durch die KfW kündbar und
ist bei Fälligkeit zu 100 % des Nennbetrages rückzahlbar.

"In Absprache mit dem Bund hat die KfW beschlossen, die derzeit
günstigen Marktverhältnisse für Wandel- und Umtauschanleihen zu
nutzen und eine Umtauschanleihe auf den Markt zu bringen", erklärt
Dr. Frank Czichowski, Treasurer der KfW, und fügt hinzu: "Die
Nachfrage nach Anlagen mit hohen Bonitätsnoten in Verbindung mit
einer hohen Liquidität der unterliegenden Aktie hat es uns
ermöglicht, eine Umtauschanleihe mit sehr günstigen Konditionen zu
begeben."

Die KfW hat einer Stillhalteperiode (lock up) von 180 Tagen für
ihre verbleibende Beteiligung an der Deutsche Post AG zugestimmt.

DISCLAIMER

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"relevant persons"). This document must not be acted on or relied on
(i) in the United Kingdom, by persons who are not relevant persons,
and (ii) in any member state of the European Economic Area other than
the United Kingdom, by persons who are not Qualified Investors.

BNP Paribas, Morgan Stanley Bank AG und die anderen Manager
handeln im Zusammenhang mit der Emission der Umtauschanleihe
ausschließlich für die KfW und sind keinem Dritten gegenüber
verpflichtet, den Schutz zu gewähren, den sie üblicherweise ihren
jeweiligen Kunden gewähren oder hinsichtlich der angebotenen Emission
beratend tätig zu werden.

Hinsichtlich jedes Mitgliedstaates des Europäischen
Wirtschaftsraumes, dessen nationales Recht die Verpflichtung der KfW
zur Veröffentlichung eines Prospektes vor dem öffentlichen Angebot
der Schuldverschreibungen vorsieht (jeweils ein "Relevanter
Mitgliedstaat"), haben die Manager versichert, dass sie kein
öffentliches Angebot der Schuldverschreibungen in dem Relevanten
Mitgliedstaat gemacht haben und dies auch nicht machen werden, sofern
nicht ein Prospekt gemäß den anwendbaren nationalen Gesetzen und
Bestimmungen veröffentlicht wurde.

Ausstattungsmerkmale

Emittentin: KfW
Rating: AAA (Fitch Ratings)/Aaa (Moody's)/ AA (Standard & Poor's)
Emissionsbetrag: EUR 750.000.000
Laufzeit: 30. Juli 2014
Kupon: 1,5 % p.a.
Emissionspreis: 100 %
Umtauschprämie: 35 %
Umtauschpreis: EUR 13,8605
Kündigungsrecht der KfW: Nach dem dritten Kupontermin
vorbehaltlich einer hurdle rate von 130 %
Dividendenschutz: Anpassung des Umtauschpreises für Bardividenden
oberhalb 5 % Dividendenrendite
Verkaufsbeschränkungen: Verkauf ausschließlich an institutionelle
Investoren, nur Reg S
Kein Verkauf an Investoren in den USA, Kanada, Australien oder
Japan Ansonsten gelten die üblichen Verkaufsbeschränkungen
Börsenhandel: Regulierter Markt Frankfurt WKN: A0Z2QN ISIN:
DE000A0Z2QN0

Joint Lead Manager (2):
BNP Paribas
Morgan Stanley Bank AG

Co-Lead Manager(1):
JP Morgan

Co-Manager (5):
BofA Merrill Lynch
Deutsche Bank
Citigroup
Goldman Sachs
UBS

Originaltext: KfW
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