KfW begibt fünfjährige Umtauschanleihe auf Aktien der Deutschen Post AG

Frankfurt (ots) - Die KfW beginnt heute mit der Vermarktung einer
Umtauschanleihe auf Stammaktien der Deutschen Post AG
("Umtauschaktien"). Die Umtauschanleihe hat voraussichtlich ein
Volumen von ca. EUR 750 Mio. Die Begebung der Umtauschanleihe steht
im Zeichen der Fortführung der von Bund und KfW durchgeführten
erfolgreichen Privatisierungsstrategie der Deutschen Post AG.

"Die KfW nutzt die derzeit günstigen Marktverhältnisse für Wandel-
und Umtauschanleihen zur Refinanzierung", erklärt Dr. GüntherBräunig,
Mitglied des Vorstands der KfW Bankengruppe, und fügt hinzu: "Wir
wollen ähnlich wie im letzten Jahr dem Kapitalmarkt ein klares Signal
senden, dass sich sowohl der Bund als auch die KfW weiterhin der
Fortführung des Privatisierungsprozesses der Deutschen Post AG
verpflichtet fühlen."

Die Umtauschanleihe hat eine Laufzeit von 5 Jahren, ist nach dem
dritten Zinszahlungstag nach 3 Jahren vorbehaltlich eines
Kündigungsschwellenwertes (hurdle rate) von 130 % kündbar und bei
Fälligkeit zu 100 % des Nennbetrags rückzahlbar. Die Umtauschanleihe
wird mit einem Kupon von 1,5 % bis 2,25 % und einer Umtauschprämie
von 30 % bis 35 % vermarktet. Die genaue Höhe von Kupon und
Umtauschprämie werden bei Kursfestlegung festgesetzt.

Die mit der Umtauschanleihe aufgenommenen Mittel sind Teil des von
der KfW für 2009 angekündigten Refinanzierungsvolumens, das ca. EUR
75 Mrd. betragen wird.

Die KfW hält Anteile von 30,5 % an der Deutschen Post AG (ca.
368,3 Millionen Aktien insgesamt). Die der Umtauschanleihe zugrunde
liegende endgültige Anzahl Umtauschaktien wird bei Kursfestlegung
ermittelt. Der Referenzkurswert der Deutschen Post AG wird anhand des
volumengewichteten Durchschnittskurses ("VWAP") des Aktienkurses der
Deutschen Post AG während des Bookbuilding-Verfahrens bis
Kursfestlegung festgelegt.

Die KfW hat einer Stillhalteperiode (lock up) von 180 Tagen für
ihre verbleibende Beteiligung an der Deutschen Post AG zugestimmt.

Die Umtauschanleihe wird gemäß Regulation S ausschließlich bei
institutionellen Investoren außerhalb der USA platziert. Die Aufnahme
der Notierung der Umtauschanleihe im regulierten Markt an der
Frankfurter Wertpapierbörse wird beantragt. Bei der Emission treten
BNP Paribas und Morgan Stanley Bank AG als Joint Bookrunners und
Joint Lead Managers auf.

THIS ANNOUNCEMENT IS NOT AN OFFER OF SECURITIES FOR SALE IN THE
UNITED STATES. This announcement is not for distribution, directly or
indirectly, in or into the United States or to any US person (as
defined in Regulation S under the US Securities Act of 1933, as
amended). Neither the Exchangeable Bonds nor the Exchange Shares have
been or will be registered under the US Securities Act. The
Exchangeable Bonds and Exchange Shares may not be offered or sold in
the United States absent registration or an exemption from
registration under the US Securities Act. The Exchangeable Bonds and
Exchange Shares may therefore not be offered, sold or delivered
within the United States.

In the United Kingdom, this announcement is being distributed only
to, and is directed only at, qualified investors within the meaning
of Art. 2(1)(e) of the Prospectus Directive ("Qualified Investors")
(i) who have professional experience in matters relating to
investments falling within Article 19(5) of the Financial Services
and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, as amended
(the "Order") and Qualified Investors falling within Article 49(2)(a)
to (d) of the Order, and (ii) to whom it may otherwise lawfully be
communicated (all such persons together being referred to as
"relevant persons"). This document must not be acted on or relied on
(i) in the United Kingdom, by persons who are not relevant persons,
and (ii) in any member state of the European Economic Area other than
the United Kingdom, by persons who are not Qualified Investors.

BNP Paribas und die Morgan Stanley Bank AG handeln im Zusammenhang
mit der Emission der Umtauschanleihe ausschließlich für die KfW und
sind keinem Dritten gegenüber verpflichtet, den Schutz zu gewähren,
den sie üblicherweise ihren jeweiligen Kunden gewähren oder
hinsichtlich der angebotenen Emission beratend tätig zu werden.

Hinsichtlich jedes Mitgliedstaates des Europäischen
Wirtschaftsraumes, dessen nationales Recht die Verpflichtung der KfW
zur Veröffentlichung eines Prospektes vor dem öffentlichen Angebot
der Schuldverschreibungen vorsieht (jeweils ein "Relevanter
Mitgliedstaat"), haben BNP Paribas und die Morgan Stanley Bank AG
versichert, dass sie kein öffentliches Angebot der
Schuldverschreibungen in dem Relevanten Mitgliedstaat gemacht haben
und dies auch nicht machen werden, sofern nicht ein Prospekt gemäß
den anwendbaren nationalen Gesetzen und Bestimmungen veröffentlicht
wurde.

Originaltext: KfW
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