Strategische und operative Unternehmensführung im Beteiligungscontrolling

VORWORT ZUR 2. AUFLAGE Es existiert heute kaum ein grÇßeres Unternehmen, dass keine Beteiligung hålt. Selbst in vielen mittelståndischen Unternehmen werden wichtige Betriebs- und Geschåftsprozesse in mehr oder weniger eigenståndige Tochtergesellschaften, Betriebe oder Betriebsståtten in Form von Profit oder zumindest Cost Centern ausgelagert. Gleichzeitig hat sich herausgestellt, dass långst nicht alle dieser Transaktionen in Beteiligungen den erwarteten Erfolg gebracht haben. Eine Rei- he von empirischen Studien belegt, dass die mit UnternehmenszusammenschlÅssen zunåchst verbundenen Ziele håufig nicht bzw. nicht vollståndig realisiert werden konnten. Der Erwerb, die Veråußerung sowie vor allem die laufende FÅhrung von Beteiligungen sind åußerst komple- xe Vorgånge, bei denen zahlreiche betriebswirtschaftliche Komponenten, IT-bezogene Proble- matiken sowie steuerliche, bilanzielle und sonstige rechtliche Fragestellungen beachtet werden mÅssen. Ziel dieser Schrift ist die Vermittlung theoretischer Konzepte sowie praktischer Handlungsemp- fehlungen fÅr die Gestaltung eines erfolgreichen Beteiligungscontrollings zur Erledigung der in einem Unternehmen in diesem Kontext Åblicherweise anfallenden Aufgaben. In den einzelnen Beitrågen werden maßgebende Ziele, Instrumente und organisatorische UmsetzungsmÇglich- keiten dargestellt und erÇrtert. Damit wendet sich die Schrift sowohl an FÅhrungskråfte und Controller sowie die beratenden Berufsgruppen, die sich alltåglich mit Problemen des Beteili- gungscontrollings auseinanderzusetzen haben, als auch an Lehrende und Studierende der Hoch- schulen und vergleichbaren Einrichtungen, die einen Einblick in die relevanten Instrumente und Ablåufe des Beteiligungscontrollings vermitteln bzw. gewinnen wollen. Im Vergleich zur ersten Auflage ist die Schrift um mehr als ein Drittel gewachsen und umfasst nunmehr ca. 1.200 Seiten – ein Beleg dafÅr, dass in den vergangenen Jahren das im Zusammen- hang mit dem Beteiligungscontrolling stehende Aufgabengebiet noch stårker zugenommen hat. Gleichwohl wurde an dem bewåhrten Konzept, namhafte Autoren und einschlågige Exper- ten aus Wissenschaft und Praxis zur ProblemlÇsung zu Wort kommen zu lassen, festgehalten. Auch der strukturierte Aufbau der Gliederung der einzelnen Beitråge in die vier großen Teilberei- che „Grundlagen des Beteiligungscontrollings“, „bilanzielle, steuerliche und sonstige rechtliche Aspekte des Beteiligungscontrollings“, „strategische“ und „operative UnternehmensfÅhrung im Beteiligungscontrolling“ wurde Åbernommen. Allerdings verteilen sich die Beitråge nunmehr auf zwei Bånde, deren Inhalte ohne Kenntnis der Inhalte des jeweils anderen Bandes verstånd- lich und nachvollziehbar sind. Folglich kÇnnen die beiden Bånde getrennt voneinander kåuflich erworben werden. Nahezu alle Beitråge aus der ersten Auflage finden sich in Åberarbeiteter und aktualisierter Fas- sung auch in der zweiten Auflage wieder. Neu hinzugekommen sind die folgenden Beitråge, die sich schwerpunktmåßig den Themenbereichen „Bestimmung und Abgrenzung des Aufgaben- gebiets des Beteiligungscontrollers“, „kennzahlengestÅtzte und wertorientierte Unternehmens- steuerung“, „internationale Rechnungslegung nach IAS/IFRS“, „IT-UnterstÅtzung“ sowie „Eig- nung aktueller betriebswirtschaftlicher Konzepte und Instrumente fÅr das Beteiligungscontrol- ling“ widmen: V VORWORT " Rentabilitåtsanalysen zur Steuerung von Beteiligungen, " der Beteiligungscontroller in der Praxis: eine Auswertung von Stellenanzeigen, " Treasuring und Beteiligungscontrolling, " IFRS-Rechnungslegung – eine Option fÅr mittelståndische Konzerne? (Teil I und II), " Beurteilung der Finanzlage mithilfe der Kapitalflussrechnung nach IAS/IFRS, " Corporate Governance, " Bewertung von hochinnovativen Unternehmen im Akquisitionscontrolling, " beteiligungsspezifisches Controlling im Konzern, " internationales Controlling zwischen ManagementunterstÅtzung und SelbstÅberschåtzung: eine Analyse am Beispiel der Balanced Scorecard, " Organisation des Beteiligungscontrollings, " Beteiligungscontrolling bei Henkel, " Gestaltung eines EntscheidungsunterstÅtzungssystems fÅr das Beteiligungscontrolling: Kon- zeption der Integration, " der Total Cost of Ownership (TCO)-Ansatz als Instrument des Beteiligungs- und Investitions- controllings, " SoftwarelÇsung zum Beteiligungsmanagement: das Beispiel zetVisions CIM, " Business-Plåne als Instrumente des Beteiligungscontrollings und " wertorientierte Steuerung eines Beteiligungsportfolios. Eine derart umfassende Schrift wie diese plant und schreibt man nicht alleine. Mein vornehmli- cher Dank geht daher an alle Autoren, die an der zweiten Auflage mit ihren hervorragenden Bei- trågen mitgewirkt haben, sowie an Herrn Lucius und Frau StrÇhlein vom Verlag Neue Wirt- schafts-Briefe, die das ganze Werk redaktionell begleitet haben. Abschließend gilt es anzumerken, dass der Kollege ZÅndorf, mit dem ich die erste Auflage zum Beteiligungscontrolling konzipiert hatte, aus zeitlichen GrÅnden nicht mehr fÅr die Heraus- geberschaft der zweiten Auflage zur VerfÅgung stand. Somit lastete die vielfåltige und umfang- reiche Arbeit des Herausgebers allein auf meinen Schultern, wobei ich hoffe, dass dieses nicht zu Lasten der inhaltlichen Qualitåt der Schrift fÅhrte und dass auch die zweite Auflage in åhn- lich hohem Maße auf die Interessen und Neigungen der Leserschaft trifft wie die erste Auflage. Somit bleibt mir nur noch, „viel VergnÅgen“ beim Lesen der einzelnen Beitråge zu wÅnschen. Hagen, im Januar 2009 Prof. Dr. JÇrn Littkemann VI VORWORT Vorwort zur 1. Auflage Die im Laufe der jÅngsten Vergangenheit gestiegene weltweite Vernetzung betrieblicher Ge- schåfts- und Produktionståtigkeiten fÅhrt zu immer mehr Fusionen und UnternehmensÅber- nahmen, an denen deutsche Unternehmen maßgeblich beteiligt sind. Namhafte Beispiele sind die UnternehmenszusammenschlÅsse von Thyssen/Krupp, Daimler/Chrysler und Axa/Colonia. Wirft man einen Blick in die Geschåftsberichte deutscher Großkonzerne, stellt man fest, dass die Liste der Firmen, an deren Produktions- und Vertriebsståtten die Konzerne durch Kapitalbin- dung anteilsmåßig beteiligt sind, immer långer wird. Insbesondere der Anteil auslåndischer Ka- pitalbeteiligungen wåchst stetig. Damit stellt sich nicht zuletzt die Frage nach dem Aufbau ei- nes effizienten Konzern- bzw. Beteiligungscontrollings, durch das die zahlreichen Beteiligungen zielgerichtet gesteuert werden kÇnnen. Zuletzt mehren sich jedoch die Anzeichen, dass deut- sche Unternehmen die damit im Zusammenhang stehenden erheblich gestiegenen Anforderun- gen an die Gestaltung eines wirkungsvollen Beteiligungscontrollings nur bedingt annehmen. So belegen die Ergebnisse mehrerer empirischer Studien, dass der Erfolg des Beteiligungscontrol- lings in vielen Unternehmen die vorherigen Erwartungen nicht erfÅllt hat und erheblicher Ønde- rungsbedarf notwendig ist. An diesem Punkt setzt die vorliegende Schrift an. Es gilt zunåchst die Ursachen fÅr die Ineffizienzen im Beteiligungscontrolling zu ergrÅnden und auf dieser Basis LÇsungsmÇglichkeiten fÅr eine wirkungsvolle Gestaltung zu entwickeln, um daraus praktische Handlungsempfehlungen ableiten zu kÇnnen. „Controlling“ gehÇrt nach wie vor zu den schillernden Begriffen innerhalb der Betriebswirt- schaftslehre. Ûber die Sinnhaftigkeit und den Gegenstand des Controllings wird in der einschlå- gigen Literatur ausgiebig diskutiert. Zwar hat man sich in jÅngster Zeit darauf verståndigt, unter Controlling die Planung und Kontrolle von Betriebs- und Geschåftsprozessen im Hinblick auf eine wirtschaftliche Unternehmenssteuerung zu verstehen, die Diskussion um den Umfang der einzubeziehenden Controllingaufgaben kann jedoch zum gegenwårtigen Zeitpunkt keinesfalls als abgeschlossen gelten. Ebenfalls wenig pråzisiert sind in der Literatur die Begriffe „Betei- ligungscontrolling“ und „Konzerncontrolling“, die håufig nebeneinander – teilweise ohne ge- naue Abgrenzung – verwendet werden. Oftmals wird zur Abgrenzung eine juristische Perspekti- ve herangezogen, die aus betriebswirtschaftlicher Sicht allerdings zu eng erscheint, da sie be- stimmte Formen der UnternehmenszusammenschlÅsse, wie z. B. Joint Ventures oder strategi- sche Allianzen, außer Acht låsst. Aus betriebswirtschaftlicher Perspektive sind die Begriffe mÇg- lichst weit zu fassen. Auf diese Weise kann verhindert werden, dass bestimmte fÅr die Gestal- tungsproblematik bedeutende Aspekte im Vorwege ausgeschlossen werden. Im Zentrum der Betrachtung stehen somit deutsche Großunternehmen, die zumeist multinational tåtig sind und ihre lokalen Aktivitåten zielgerichtet „controlen“ mÅssen. Ob diese Aktivitåten durch recht- lich selbståndige Unternehmen, durch Kapitalbeteiligungen, durch Vertråge oder åhnliche Orga- nisationsformen verwirklicht werden, ist zunåchst zweitrangig. Bedeutender ist hingegen, dass ein unternehmerischer Einfluss auf die Strategie der betreffenden Beteiligung ausgeÅbt wird und dadurch eine Einbindung in die Gesamtunternehmensstrategie ermÇglicht wird. Zielgruppe dieser Schrift sind folglich zum einen Praktiker, die sich in Großunternehmen alltåg- lich mit Problemen des Beteiligungscontrollings auseinanderzusetzen haben, und zum anderen Studenten, die einen Einblick in die relevanten Instrumente und Ablåufe des Beteiligungscon- trollings gewinnen wollen. Zu diesem Zweck gliedert sich die Schrift in vier große Teile. Im ers- VII VORWORT ten Teil werden die betriebswirtschaftlichen Grundlagen des Beteiligungscontrollings ausfÅhr- lich dargelegt.