GPR Immobilien Zertifikate auf China und die Emerging Markets

China Immobilien Zertifikat Profitieren vom chinesischen Immobilienmarkt Die Vorteile Starke Performance des chinesischen Immobilenmarktes } Partizipieren am chinesischen Immobilienmarkt 450 400 } Diversifizierung durch Index Investment 350 300 in Punkten } Sicherstellung der Indexaktualität durch 250 periodische Überprüfung 200 150 } Kein Ausgabeaufschlag 100 50 } Handelbar wie eine Aktie 0 02/02 08/02 02/03 08/03 02/04 08/04 02/05 08/05 02/06 08/06 01/07 GPR/ABN AMRO China Property Index GPR 250 World Index China im Wandel Hang Seng China Enterprises Index Chinas Wirtschaft wächst derzeit mit Wachstumsraten um die zehn Quelle: GPR/Bloomberg Prozent. Ein großer Profiteur des hohen Wachstumstempos ist der Immobilienmarkt. Er gewinnt sowohl von der wachsenden Bedeutung als Investitionsstandort als auch von den steigenden Einkommen der Ausgangslage des Immobilienmarktes Privathaushalte in den Zentren. Die Nachfrage nach Gewerbe- und Die Aktienkurse von Chinas Immobilienunternehmen erreichten bis nach Wohnraum steigt. Entsprechend positiv entwickelten sich die zum Sommer 2003 neue Höchststände. Um den starken Preisanstieg Wohnraumpreise in den Städten. Besonders kräftig stiegen die Haus- bei Wohn- und Geschäftsräumen zu bremsen, schritten schließlich preise mit einem Plus von 12,2 Prozent in Shenzhen und 9,5 Prozent Kreditgeber und Behörden ein. Mit Auflagen und Gewinnsteuern in Beijing.1) Das seit zwei Jahrzehnten andauernde Wirtschaftswachs- dämpfte die Regierung die Spekulationen am Immobilienmarkt ein. Die tum verändert das Gesicht der chinesischen Städte. So sind allein in Maßnahmen wirkten schnell und so fielen Anfang 2005 in der den letzten 15 Jahren in Shanghai so viele Wolkenkratzer gebaut 17-Millionen-Metropole Shanghai, die Preise um 15 bis 25 Prozent. worden wie in New York in einem ganzen Jahrhundert.2) Als dann auch noch die Leerstände zunahmen, machten Berichte über Shanghais „Bubble Trouble“ die Runde. Seit dem Frühjahr 2006 Erfolgreiche Unternehmen errichten repräsentative Firmenzentralen ziehen die Immobilienpreise in den großen chinesischen Städten und die wachsende Mittelschicht benötigt moderne Einkaufs- und wieder an. Der Real Estate Klima-Index der nationalen Statistik- Wohnmöglichkeiten. Doch nicht nur Büro- und Wohnobjekte sorgen behörde, der im Januar 2006 auf unter 101 Punkte gesunken war, dafür, dass die Baukonjunktur läuft. Chinas Immobilienunternehmen stieg bis Ende November 2006 wieder auf knapp 104 Punkte an. Der profitieren auch von Modernisierung der Industrie und den not- Grund für den Wiederanstieg scheint klar: Langfristig gelten die wendigen Infrastrukturprojekten. Die ABN AMRO Bank ermöglicht es Aussichten des chinesischen Marktes als glänzend.3) Anlegern erstmals, kostengünstig an der Performance des chine- sischen Immobilienmarktes zu partizipieren. Das China Immobilien Zertifikat bildet die Kursentwicklung inklusive der Dividenden von 20 Immobilienunternehmen ab, die ihre Projekte in Festland China 1) Bloomberg: China’s December House Prices bei Cities. 19. Januar 2007 realisieren. 2) Expo Real, 2006 3) Expo Real, 2006 China Immobilien Zertifikat Faktoren die den Immobilienmarkt beflügeln könnten Immobilien Geschäftsklima Index steigt gerade wieder an } Bis zu 300 Mio. Menschen könnten bis Ende des 110 109 nächstens Jahrzehnts in die Ballungszentren strömen.4) 108 107 } Die chinesische Infrastruktur soll bis 2010 um rund in Punkten 106 400 Mrd. USD ausgebaut werden.5) 105 104 } Sowohl der neue fünf Jahresplan zur Ankurbelung 103 102 des inländischen Konsums sowie die beiden Groß­ 101 ereignisse – die Olympischen Spiele 2008, die Expo 2010 – 100 werden zu weiteren Investitionen in China führen. 01/03 07/03 01/04 07/04 01/05 07/05 01/06 07/06 11/06 } Ein Rückgang der durchschnittlichen Haushaltsgrößen China Real Estate Climate Trendlinie von 4 auf 3,2 Personen könnte zu rund 120 Mio. zusätz­ Quelle: Bloomberg/National Bureau of Statistics liche Haushalte bis 2025 führen.6) } Neben der Inlandsnachfrage, sind auch die ausländischen Investitionen deutlich angestiegen. Grund hierfür ist die Immobilienbranchen im Index weitere Öffnung des Landes in Folge des WTO Beitritts Infrastrukturimmobilien 29% Chinas.7) Diversifizierte Immobilien* 39% GPR China Property TR Index Das China Immobilien Zertifikat bildet die Wertentwicklung des GPR Hotelimmobilien 4% China Property TR Index ab. Der Index spiegelt die Kursentwicklung inklusive der Dividenden von 20 chinesischen Immobilienunternehmen Einkaufszentren 2% Wohnungsimmobilien 20% wider. Die Unternehmen im Index sind nach ihrer Marktkapitalisierung Büroimmobilien 1% Baufinanzierer 5 % gewichtet, wobei der Anteil eines jeden Unternehmens am Regewich- tungstag auf maximal 15 Prozent begrenzt ist. Der Index wird zweimal Quelle: GPR/Bloomberg jährlich überprüft und entsprechend angepasst. * Wohnungs-, Büro- und Infrastruktur Index Methodologie Der Indexanbieter GPR verfügt über einen hohen Grad an Spezialisie- Ausstattung rung im Bereich der Immobilenwirtschaft. Dadurch ist es möglich nur Basiswert GPR China Property TR Index solche Unternehmen in den Index aufzunehmen, die auch tatsächlich WKN AA0 EK7 ihre Hauptgeschäftstätigkeit in Festland China haben. Vor allem Firmen, ISIN NL0000776870 Geld-/Briefspanne 2% die den Großteil ihrer Erlöse in Hongkong generieren, erscheint eine Mangementgebühr 1 % p. a. solche Unterscheidung als sinnvoll, da sich der Immobilienmarkt hier Bloomberg GPRACH20 stark von dem in Festland China unterscheidet. Gleichzeitig ermöglichen Reuters .GPRACH20 es die Datenbanken von GPR auch diejenigen Unternehmen in den Index aufzunehmen, die zwar ihren Sitz außerhalb Chinas haben, jedoch den Großteil ihres Umsatzes in der Volksrepublik erzielen.

Emerging Markets Immobilien Zertifikat Investieren in die Immobilienmärkte der Schwellenländer Die Vorteile Immobilienmärkte der Emerging Markets brechen aus } Am Immobilienboom der Emerging Markets partizipieren 250 } Risikostreuung durch Diversifikation 200 } Sicherstellung der Indexaktualität durch periodische Überprüfung in Punkten 150 } Ohne Laufzeitbegrenzung 100 } Handelbar wie eine Aktie 50 0 Der Boom geht weiter 05/02 11/02 05/03 11/03 05/04 11/04 05/05 11/05 05/06 11/06 01/07 Viele Schwellenländer zeichnen sich durch hohe Wachstumsdynamik GPR/ABN AMRO Emerging Markets TR Index aus. So wuchsen die Volkswirtschaften Chinas und Argentiniens im MSCI Emerging Market Index GPR 250 Global Index Vorjahr um rund zehn bzw. neun Prozent. Russland brachte es beim Quelle: Bloomberg Wachstum auf immerhin 6,5 Prozent. Immobilienunternehmen in den Schwellenländern profitieren von der hohen Wachstumsdynamik, der steigenden Anzahl erwerbsfähiger Menschen sowie erfolgreichen Emerging Markets Universum Firmen, die sich repräsentative Unternehmenszentralen errichten Mögliche Länder lassen. Gleichzeitig entsteht eine kaufkräftige Mittelschicht mit Südamerika Chile, Argentinien (ADRs), Mexiko, Brasilien, Venezuela (ADRs), höherem Konsumverhalten und gesteigerten Wohnansprüchen. Das Kolumbien (ADR), Peru (ADR) lässt den Wohnungsbau und den gewerblichen Bau boomen. Aber Europa Estland, Lettland, Litauen, Polen, Ungarn, Tschechien, Bulgarien, auch der Bedarf an moderner Infrastruktur in den Emerging Markets Kroatien, Rumänien, Slowakei, Slowenien, Russland Ländern ist gewaltig. In Asien, Osteuropa und Lateinamerika müssen Asien China, Philippinen, Indien (GDRs), Indonesien, Malaysia Straßen- und Schienennetze erweitert sowie Häfen und Flughäfen Afrika Ägypten, Marokko, Nigeria (ADRs), Südafrika modernisiert werden. Die ABN AMRO Bank ermöglicht es Anlegern erstmals mit dem Emerging Markets Immobilien Index Zertifikat an Ausstattung der Performance von 20 börsennotierten Immobilienunternehmen aus Basiswert GPR/ABN AMRO Emerging Market Top 20 Property TR Index den Emerging Markets zu partizipieren. Das Zertifikat bildet die WKN AA0 EMU Entwicklung des GPR/ABN AMRO Emerging Market Top 20 Property ISIN NL0000797447 Index im Verhältnis 1:1 ab. Geld-/Briefspanne 2,5 % Mangementgebühr 1 % p. a. Index Methodologie Bloomberg GPRAEM20 Der Indexanbieter GPR hat sich auf börsengehandelte Fonds und Reuters .GPRAEM20 Aktien aus dem Immobiliensektor spezialisiert. Das große Know-how ermöglicht dem Research-Haus, auch diejenigen Unternehmen in den Index aufzunehmen, die ihren Sitz außerhalb eines Schwellenlandes haben, den Großteil ihres Umsatzes jedoch in einem der schnell wachsenden Länder erzielen. Länderaufteilung Weitere Informationen: Türkei 2 % Russland 2% www.abnamrozertifikate.de Südosteuropa 1 % Malaysia 4% Privatkunden: Osteuropa 31% Südafrika 8% +49 (0) 69 26 900 900 Polen 9% Banken und Sparkassen: +49 (0) 69 26 900 666 China 28% Philippinen 15% ABN AMRO Bank N.V. Niederlassung Deutschland Theodor-Heuss-Allee 80 60486 Frankfurt am Main Quelle: Bloomberg/National Bureau of Statistics Der Index Indexzusammensetzung Das Emerging Markets Immobilien Zertifikat bildet die Wertentwick- Unternehmen Region/Land Gewichtung lung des GPR/ABN AMRO Emerging Market Top 20 Property TR Index Immoeast Immobilien Anlagen Osteuropa 18,06 % ab. Der Index spiegelt die Kursentwicklung inklusive der Dividenden Meinl European Land Osteuropa 12,35 % von 20 Immobilienunternehmen aus den Emerging Markets wider. Die Sun Hung Kai Properties China 9,99 % Unternehmen im Index sind nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet, Globe Trade Centre Polen 9,49 % wobei der Anteil eines jeden Landes am Neugewichtungstag auf Ayala Land Inc. Philippinen 8,69 % maximal 30 Prozent begrenzt ist. Der Index wird zweimal jährlich über- SM Prime Holdings Philippinen 5,85 % prüft und entsprechend angepasst. Growthpoint Properties Ltd. Südafrika 4,33 % Henderson Land Development China 3,66 % Hang Lung Properties China 3,58 % Global Property Index Sino Land Co. China 3,54 % GPR, eine Tochtergesellschaft der holländischen Fondsgesellschaft Hong Kong Land Holdings China 3,24 % Kempen & Co. ist einer der etabliertesten Anbieter von Immobilien- Wharf Holdings China 2,97 % indizes weltweit. Das Hauptprodukt von GPR ist der GPR 250 Index. Raven Russia Russland 2,43 % Dieser Index bildet die Wertentwicklung der 250 größten und liquidesten IGB Corp. Berhad Malaysia 2,24 % börsennotierten Immobiliengesellschaften der Welt ab.