Risikoorientiertes Portfoliomanagement mit ETFs

Risikoorientiertes Portfoliomanagement mit ETFs Sehr geehrter Herr Kirchhoff, Frage 1: Exchange Traded Funds erfreuen sich seit Jahren wachsender Beliebtheit. Auch Privatanleger widmen sich verstärkt diesen Publikumsfonds. Wie erklären Sie sich diese Entwicklung? Antwort: Exchange Traded Funds bieten viele Vorteile, von denen so- wohl institutionelle als auch Privatanleger profitieren können. Insofern ist es nicht überraschend, dass Privatanleger verstärkt in ETFs investieren. Die Vorteile im Überblick: Geringe Kosten Im Vergleich zu herkömmlichen Fonds fallen bei ETFs keine Ausgabeaufschläge beim Erwerb eines Fondsanteils an. Auch die Verwaltungsgebühr ist sehr niedrig. So fallen bei Aktien-ETFs in der Regel nur zwischen 0,15 und 0,50 Prozent und bei Renten-ETFs zwischen 0,09 und 0,25 Prozent pro Jahr an. Privatanleger können zu identischen Konditionen investieren wie institutionelle Anleger. Hohe Transparenz ETFs sind sehr transparent, da sie einen Index nahezu abbilden. Die Zusam- mensetzung des Fonds ist in der Regel bekannt. Der Anleger weiß also, was er kauft. Zudem sind alle Börseninformationen, wie der aktuelle Kurs, Handelsvo- lumen, Spread, ect. jederzeit einsehbar. Hohe Flexibilität ETFs können genau wie Aktien jederzeit an den Börsen gehandelt werden und sind somit sehr liquide. Der Preis wird nicht nur einmal am Tag, sondern fortlau- fend festgestellt. Der Anleger hat die Möglichkeit, schnell und flexibel auf aktuel- le Marktsituationen zu reagieren. Kein Emittentenrisiko Das in ETFs investierte Kapital wird als Sondervermögen behandelt. Das Ver- mögen eines ETF ist somit vom Vermögen des Emittenten getrennt und bleibt auch bei Insolvenz des Emittenten erhalten. www.competence-site.de Seite 1 Risikoorientiertes Portfoliomanagement mit ETFs Frage 2: Im Mittelpunkt Ihres Risikomanagements steht das AVANA Trendfolgesystem. Wie lässt sich ein Trendfolgesystem mit den eigentlich passiv gemanagten ETFs verbinden und wie funktioniert Ihr System? Wie / mit welchen Instrumenten sichert AVANA die Investments der Anleger in Krisenzeiten? Antwort: Mit ETFs verfügen Anleger grundsätzlich über ideale Bausteine zur Kapitalanlage. Striktes Risikomanagement ist jedoch unerlässlich. Aktives Management und passive Produkte schließen sich nicht aus. Ganz im Gegenteil. Das Trendfolgesystem analysiert die Indexdaten, ETFs bilden den Index ab. Durch Anwendung eines Trendfolgesystems werden Investitionsrisiken auf höchst transparente Weise begrenzt. Zur Funktionsweise des AVANA Trendfolgesystems. Das AVANA Konzept ver- einigt gleichermaßen die Pluspunkte von ETFs – wie Transparenz, Liquidität und den unschlagbaren Kostenvorteil – mit strikter Risikobegrenzung. Unser Investmentprozess basiert auf dem Prinzip der technischen Trendfolge und zielt darauf ab, Trendbewegungen in Märkten zu identifizieren. Durch die Identifikation und Ausnutzung von Trendbewegungen in Märkten lassen sich eindeutige Kauf- und Verkaufssignale ableiten. Durch die Anwendung des In- vestmentprozesses auf verschiedene Assetklassen findet eine zweifache Risi- koreduzierung statt. Zum einen durch den Diversifikationseffekt über die Investi- tion in verschiedene Assetklassen, zum anderen über die Steuerung des In- vestitonsgrades innerhalb der Assetklassen. Bei Verkaufssignalen des AVANA Trendfolgesystems investieren wir konse- quent in den Geldmarkt oder andere zulässige Vermögensgegenstände. Durch den Einsatz von Short-ETFs (Aktien-ETFs, die sich nahezu invers zum Index entwickeln) kann bei der ETF-Aktienstrategie Europa auch in Baisse-Phasen eine positive Performance erzielt werden. In der ETF-Rentenstrategie Europa kann der Anlager durch den Einsatz einer Short-Position im Bund Future auch von fallenden Märkten profitieren. www.competence-site.de Seite 2 Risikoorientiertes Portfoliomanagement mit ETFs Frage 3: Wie und in welche Richtung wird sich der Markt der ETFs in den kommenden Jahren Ihrer Meinung nach entwickeln? Antwort: Der erste ETF in Deutschland wurde im Jahr 2000 aufgelegt. Seitdem hatten wir mit diversen Krisen zu kämpfen. ETFs haben sich während dieser Zeit immer stärker etabliert – insbesonders weil sie es dem Anleger ermöglichen, schnell und flexibel komplett aus einem Markt aus- oder auch wiedereinzusteigen. Mit Blick auf die Zukunft, gehe ich davon aus, dass der ETF- Markt weiterhin wachsen wird. ETF sind ja noch relativ jung und haben somit nach wie vor großes Wachstumspotenzial. Die zahlreichen Vorteile sprechen für sich. Auch der Anteil an Privatanlegern, die ETFs in ihr Depot aufnehmen, wird wei- ter steigen – bedingt durch den Wunsch nach transparenten, einfachen Produk- ten, ein größeres Kostenbewußtsein und eine zunehmende Beschäftigung der Anleger mit dem Thema Altersvorsorge. ETF-Sparpläne und fondsgebundene Lebensversicherungen auf Basis von ETFs werden sicherlich auch in Zukunft verstärkt nachgefragt und somit ver- mehrt angeboten werden. Nach wie vor großes Interesse erwarte ich auch in Bezug auf ETF-Dachfonds- Lösungen in Verbindung mit striktem Risikomanagement, so wie wir sie – so- wohl für institutionelle als auch private Anleger – anbieten. Vielen Dank für das E-Statement! www.competence-site.de Seite 3