Wie funktionieren eigentlich Anleihen? - Über die Besonderheiten von festverzinslichen Wertpapieren

E X C H A N G E T R A D E D F U N D S M AG A Z I N AU S G A B E 1 0 / J U N I 2 0 0 9 DIE WELT DER ETFs Core Satellite An lei hen Wie funktionieren eigentlich Anleihen? Über die Besonderheiten von festverzinslichen Wertpapieren. INTERVIEW MÄRKTE Dr. Carl Heinz Daube, Geschäftsführer Deutsche Der Trend geht zu erneuerbaren Energiequellen. Finanzagentur, über die Bedeutung von Anleihen Welche Möglichkeiten bieten sich mit Exchange im Portfoliokontext Traded Funds? Lyxor ETFs Einfach • Transparent • Flexibel www.LyxorETF.de • info@LyxorETF.de • 069 - 717 4444 02 Lyxor ETF Magazin Editorial & Inhalt 03 Thomas Meyer zu Drewer Inhalt Country Head Germany & Austria, Lyxor Exchange Traded Funds Liebe Leserin, lieber Leser! NEWS MÄRKTE Sehr viele von Ihnen haben uns auf der „Invest“ in Stuttgart, der vermutlich größten deutschen Anlegermesse, 04 Die neuesten Nachrichten aus 26 Grüne Investments besucht. Für uns sehr interessant waren dabei Ihre Rückmeldungen zu unseren Lyxor ETFs, unserer Produkt- der Welt der ETFs Erneuerbare Energien für palette insgesamt und wie Sie uns wahrnehmen. Nochmals ein herzliches Dankeschön dafür! In den zahlrei- Ihr Depot chen Gesprächen erfuhren wir einmal mehr, dass insbesondere auch Bedarf an Lösungen mit ETFs besteht. TITELSTORY Dieses Anliegen aufgreifend, setzen wir unsere Serie zu Vermögensverwaltern weiter fort. Im vorliegenden Heft 08 Wie funktionieren 30 Emerging Markets – präsentiert sich die Münchner AVANA Invest, die sich vollkommen der Umsetzung von Anlagekonzepten mit eigentlich Anleihen? vor dem Comeback? ETFs verschrieben hat. Über die Besonderheiten von Die vier Lyxor ETFs auf die BRIC festverzinslichen Wertpapieren Länder „Und wo sehen Sie die stärkste Nachfrage bei Ihren Lyxor ETFs?“, wurde und werde ich oft gefragt. Rohstoffe haben wir Ihnen im letzten Heft vorgestellt. Schwerpunkt diesmal sind Anlagen in Lyxor Renten-ETFs, die wir in INTERVIEW AN DER HOTLINE vielen Facetten beleuchten. ETFs auf festverzinsliche Wertpapiere haben seit dem ersten Erscheinen in Deutsch- 16 Dr. Carl Heinz Daube 34 Leser fragen, land 2003 sehr stark zugelegt. Inzwischen hat der Marktanteil der Renten-ETFs in Europa gemessen am Anteil Geschäftsführer Experten antworten aller ETFs prozentual die USA, wo es ETFs seit 1993 gibt, überflügelt. Das Erfolgsrezept der Lyxor ETFs auf fest- Deutsche Finanzagentur Was bedeutet „Swap-basiert“? verzinsliche Wertpapiere? Einmal mehr zeigen sich die Vorteile von ETFs: Mit nur einer Order erhalten Sie ein wohl diversifiziertes Portfolio festverzinslicher Wertpapiere, in dessen Verwaltungsvergütung die Wiederanlage von STRATEGIE 35 DISCLAIMER / IMPRESSUM Kupons und der Nachkauf fälliger Rentenpapiere bereits enthalten ist. Vorteile, die übrigens bei Direktanlagen in 18 Zusammenarbeit mit AVANA Rentenpapiere oft übersehen werden und nicht unerhebliche Kosten verursachen. Die neue Partnerschaft mit Lyxor und SGSS Die Möglichkeit, Lyxor Renten-ETFs wie alle anderen ETFs auch zu geringen An- und Verkaufskursen (Spreads) kontinuierlich handeln zu können, ist für immer mehr Anleger schon eine Selbstverständlichkeit. 22 Es bleibt dabei: Aktiv kann passiv nicht schlagen Wie immer wünschen wir Ihnen viel Erfolg bei Ihrer Anlageentscheidung! Die Effizienzmarkthypothese zwischen Theorie und Praxis Ihr Thomas Meyer zu Drewer Country Head Germany & Austria, Lyxor Exchange Traded Funds 04 Lyxor ETF Magazin News 05 nicht mehr unmittelbar. Auf lange Sicht kann sich versicherungen vermehrt auf kostengünstige Produk- dadurch das Renditepotenzial erhöhen. In einem fal- te wie Exchange Traded Funds umsteigen und nicht Hohe Nachfrage: Gute Konditionen lenden Marktumfeld findet der Investor darin Trost, Gebührenlast: Kapitalanlage kostet häufig umschichten, könnten hohe Einsparungen bei ETF-Sparplänen dass der nächste Kauf auch zu einem günstigeren Deutsche 28 Milliarden Euro pro Jahr erzielen. Bis zu 10 Milliarden Euro jährlich könnten Kurs erfolgt. Steigen dann die Kurse an der Börse die deutschen Haushalte auf diese Weise sparen – INHALT NEWS wieder, steigen auch diese Anteile im Wert. Bei einer und damit ihre private Altersvorsorge stärken. Diese Investmentfonds-Sparpläne zum langfristigen Ver- längeren Laufzeit lassen sich somit Verlustphasen Hohe Gebühren schmälern bei vielen deutschen Anle- Summe entspricht übrigens etwa einem Prozentpunkt mögensaufbau sind schon lange weit verbreitet. Jetzt an den Aktienmärkten gut überbrücken und können gern die Rendite. Allein im Jahr 2007 gaben die Privat- des Rentenbeitragssatzes. sind auch Sparpläne mit Exchange Traded Funds im sogar in eine höhere Rendite umschlagen. anleger in Deutschland rund 28 Milliarden Euro für den Kommen. Die Palette an sparplanfähigen Fonds, die Kauf sowie die Verwaltung ihrer Anlageprodukte aus. den Anlegern zur Wahl steht, wird immer breiter. Die Die größten Kostenblöcke seien die Abschlusskosten DAB-bank stellt mit 60 ETFs das größte Angebot für Lebensversicherungen, die Verwaltungskosten ETFs unter der Lupe: Feri, an Indexfonds-Sparplänen. Auf dem zweiten Platz von Investmentfonds und deren Ausgabeaufschläge, Marco Polo XTF und S&P planen Ratings liegt S-Broker mit 50 Produkten. Bei Cortal Consors Zu nah an der Benchmark: so die Ergebnisse einer aktuellen Studie von CapQM können die Kunden aus mehr als 30 ETFs wählen. Fondsmanager kleben am Index zu den Nebenkosten der Finanzanlage in Deutschland. Das Angebot trifft das Interesse der Anleger: Derzeit Zum Hintergrund: Rund 1,9 Billionen Euro hatten die Bald soll es eigene Bewertungsnoten für ETFs geben: wächst die Zahl der ETF-Sparpläne bei Cortal Con- Deutschen vor der Finanzkrise in Aktien, Anleihen, Einige Ratingagenturen wollen börsengehandelte In- sors pro Monat um 10 Prozent.