DDV Marktvolumen Juli 2011: Deutscher Zertifikatemarkt trotz des negativen Marktumfelds nur leicht gesunken

Marktvolumen von derivativen Wertpapieren Zertifikatemarkt im Juli leicht rückläufig Klassifizierung der Basiswerte angepasst Trotz des negativen Marktumfelds ist das ausstehende Das Größenverhältnis von Anlagezertifikaten und Hebel­ Volumen des deutschen Zertifikatemarkts im Juli nur leicht produkten blieb im Juli weitgehend unverändert. Die Anlage­ INHALT gesunken. Das zeigen die aktuellen Daten, die von der zertifikate hatten einen Anteil von 98,6 Prozent, auf die Marktvolumen seit Juli 2011 4 European Derivatives Group (EDG) im Auftrag des Deut­ Hebelprodukte entfiel ein Anteil von 1,4 Prozent. schen Derivate Verbands (DDV) monatlich bei sechszehn Marktvolumen nach Produktklassen 4 Banken erhoben werden. Das ausstehende Marktvolumen Marktvolumen nach Produktkategorien 5 der teilnehmenden Banken sank im Juli um 1,0 Prozent Neue Klassifizierung Veränderung des Marktvolumens nach Produktkategorien 5 bzw. 989 Mio. Euro. Über alle Zertifikate betrachtet, fielen Zu Beginn des dritten Quartals wird die bisherige Auf­ eilung t Anlageprodukte nach Produktkategorien 5 die Kurse im Berichtsmonat um 1,1 Prozent. Preisbereinigt des ausstehenden Volumens nach Anlageklassen an die Hebelprodukte nach Produktkategorien 5 stieg der Open Interest mit 0,1 Prozent bzw. 123 Mio. Euro bestehende Klassifizierung der Börsenumsatzstatistik an­ Marktvolumen nach Basiswerten 6 ganz leicht an. gepasst. Die bisherige Gliederung der Anlageklassen nach Veränderung des Marktvolumens nach Basiswerten 6 „Aktien“, „Renten“, „Währungen und Rohstoffe“ sowie Anlageprodukte nach Basiswerten 6 Rechnet man die von der EDG erhobenen Zahlen auf alle „Hedge-Fonds“ wird dabei durch die neuen Basiswertklas­ Emittenten hoch, so beläuft sich das Gesamtvolumen des sen „Indizes“, „Aktien“, „Rohstoffe“, „Währungen“, „Zinsen“ Hebelprodukte nach Basiswerten 6 deutschen Zertifikatemarkts Ende Juli auf 109,1 Mrd. Euro. und „Fonds“ ersetzt. 8 Erhebungs-, Prüf- und Auswertungsmethodik 7 Marktvolumen ■■ as Marktvolumen der Anlage­ D ■■ Anlageprodukte hatten einen An­ ■■ ertifikate-Anleger setzten weiter Z ■■ ei den Anlagezertifikaten domi­ B zertifikate und Hebelprodukte ver­ teil am Gesamtvolumen von 98,6 auf Sicherheit. 62,6 Prozent der nierten im Juli Produkte mit Zinsen Juli I 2011 ringerte sich im Juli um 1,0 Prozent Prozent. Auf Hebelprodukte entfiel­ Anlageprodukte hatten vollständi­ als Basiswert mit einem Anteil von bzw. 989 Mio. Euro. Das Gesamt­ en 1,4 Prozent. gen Kapitalschutz und damit ein 47,0 Prozent. Bei den Hebelproduk­ volumen des deutschen Zertifikate­ geringeres Risiko als beispielsweise ten waren hingegen Aktien als markts belief sich auf 109,1 Mrd. Aktien. Basiswert gefragt. Auf sie entfielen Euro. Preisbereinigt blieb das Markt­ 41,0 Prozent. volumen allerdings stabil. Marktvolumen von derivativen Wertpapieren Juli I 2011 Unter „Indizes“ werden alle Anlage- und Hebelprodukte zu­ Dagegen stieg im Berichtsmonat der Open Interest der Dis- An der Erhebung der Marktvolumenstatistik beteiligen sich: sammengefasst, deren Basiswert ein Index mit offizieller count-Zertifikate. Das Volumen wuchs um 2,5 Prozent und Berechnungsstelle ist. Dabei ist unerheblich, ob es sich um damit um 191 Mio. Euro. Der Anteil der Discount-Zertifikate einen Aktien-, Rohstoff- oder sonstigen Index handelt. Zer­ belief sich auf 8,2 Prozent. tifikate auf reine Aktien-, Rohstoff-, Währungs- oder Fonds­ basiswerte werden den jeweiligen Basiswertklassen zuge­ Das Marktvolumen der Express-Zertifikate war im Juli rück­ ordnet. Gleiches gilt für Produkte auf zusammengestellte läufig. Ihr Open Interest reduzierte sich deutlich um 7,5 Pro­ Baskets dieser Basiswerte. Die Klasse „Zinsen“ enthält ins­ zent bzw. 586 Mio. Euro. Ihr Anteil am Gesamtvolumen der besondere Zinsprodukte, also vornehmlich Zertifikate, die Anlageprodukte fiel um 0,6 Prozentpunkte und lag bei 7,4 in der Produktkategorie Strukturierte Anleihen zusammen­ Prozent. gefasst sind. Darüber hinaus werden hier auch Produkte mit Zins-Basiswerten (Euribor-Sätze, Bund-Future etc.) einge­ Bei den Bonus-Zertifikaten verringerte sich das Marktvolu­ ordnet. men um 4,4 Prozent bzw. 265 Mio. Euro. Damit hatte diese Kategorie einen Anteil am Gesamtvolumen von 6,0 Prozent. Anlageprodukte nach Produktkategorien Ähnlich sah das Bild bei den Index- und Partizipations- Auch im Juli standen Anlageprodukte mit vollständigem Zertifikaten aus. Das Marktvolumen fiel um 4,2 Prozent Deutscher Derivate Verband (DDV) Kapitalschutz bei den Anlegern hoch im Kurs. Fast zwei und damit um 250 Mio. Euro. Damit hatten Index- und Par­ Der Deutsche Derivate Verband (DDV) ist die Branchenvertretung der Drittel, nämlich 62,6 Prozent, waren in dieser Kategorie in­ tizipations-Zertifikate einen Anteil am Gesamtvolumen der 18 führenden Emittenten derivativer Wertpapiere in Deutschland: Bar- vestiert. Während das Marktvolumen der Strukturierten Anlage­ ertifikate von 5,8 Prozent. z clays, BNP Paribas, Citigroup, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ BANK, Goldman Sachs, HSBC Trinkaus, HypoVereinsbank, J.P. Morgan, LBBW, Anleihen um 0,3 Prozent auf 142 Mio. Euro zunahm, ver­ MACQUARIE, Royal Bank of Scotland, Société Générale, UBS, Vontobel, ringerte sich das ausstehende Volumen der Kapitalschutz- Das Marktvolumen der Outperformance- und Sprint-Zerti- WestLB und WGZ BANK. Zehn Fördermitglieder, zu denen die Börsen in Zertifikate um 0,8 Prozent bzw. 156 Mio. Euro. Strukturierte fikate stieg mit 16,0 Prozent bzw. 31 Mio. Euro relativ be­ Stuttgart und Frankfurt, Finanzportale und Dienstleister zählen, unter- stützen die Arbeit des Verbands. Anleihen blieben die dominierende Produktkategorie bei den trachtet am stärksten. Aufgrund ihres geringen Anteils von Anlagezerti­ katen mit einem Anteil von 42,9 Prozent. Kapital­ fi 0,2 Prozent am Gesamtvolumen der Anlageprodukte spielte Bei Rückfragen: schutz-Zertifikate hatten einen Anteil von 19,7 Prozent. dies mit Blick auf die Gesamtentwicklung jedoch kaum eine Dr. Hartmut Knüppel Lars Brandau Rolle. Geschäftsführender Vorstand Geschäftsführer Geschäftsstelle Berlin Geschäftsstelle Frankfurt Bei den Aktienanleihen zeigte sich im Juli erneut ein deut­ licher Rückgang des ausstehenden Volumens.