Center Finanzen / Versicherungen

Viele Anzeichen deuten darauf hin, dass uns negative Nachrichten auch in diesem Jahr begleiten werden. Die Staatschuldenkrise in Europa und die Gefahr damit verbundener sozialer Spannungen, die enorme Staatsverschuldung der USA sowie die Gefahr einer harten Landung der chinesischen Wirtschaft sind nur einige Großbaustellen.

Aus meiner Sicht bieten in einem Umfeld wie dem derzeitigen solche Investments den Anlegern Vorteile, die sowohl bei steigenden als auch mit fallenden Kursen Gewinne erzielen können. Dazu zählen Managed Futures und ausbalancierte, also marktneutrale, Long-/Short-Strategien.

Das vergangene Jahr hat insbesondere Managed Futures in einen börsenuntypischen Kontext gestellt. Die Märkte wurden aktiv von der Politik beeinflusst. Die Folge dieser Interventionen waren häufige abrupte Richtungswechsel an den Märkten mitten im charttechnischen Niemandsland, was für Managed Futures problematisch war.
Wesentlich besser schnitten ausbalancierte Long/Short – Strategien ab. Diese erzielen ihre Renditen, indem sie attraktive Einzelaktien kaufen und z.B. den Vergleichsbranchenindex shorten. Diese Vorgehensweise macht sie relativ unempfindlich gegenüber heftigen Marktschwankungen. Das greift deshalb besonders gut, weil sie marktneutral positioniert sind, also beide Seiten gleich hoch gewichten. Damit sind Anleger beim Kauf dieser Strategien weder vom Markttrend noch vom Timing abhängig.
Das gilt bei den aggressiveren „long biased“ oder erst recht bei den „long only“- Fonds nur sehr eingeschränkt. Vor allem letztgenannte Form ist jedoch merkwürdigerweise die am weitesten verbreitete: es handelt sich dabei um den typischen Aktienfonds. Eigentlich ist das zu mindestens 50% eine riskante Wette auf den Markttrend. Da würde ich mich 2012 nicht dran trauen. Neben den marktneutralen Long/Short-Strategien sprach ich oben die Managed Futures an.

Für diese bin ich zuversichtlich, weil ich glaube, dass es 2012 weniger verbale politische Interventionen an den Märkten geben wird. Deshalb sollten die Trendfolger in der Lage sein, zu ihrer gewohnten Form zurückzufinden.

Direkt zum Statement von apano-Vertriebsdirektor Martin Garske im apano-Blog

In 10 Jahren werden mehr als die Hälfte aller Geldanlagen mindestens hellgrün nachhaltig sein.

Begründung:

So wie sich die Automobilhersteller zunehmend für jedes neue Fahrzeugmodell rechtfertigen muss, dass sich durch CO² Emission und Verbrauch als "Dreckschleuder" erweist, wird sich in 10 Jahren die Finanzbranche für jedes Produkt schämen müssen, dass keinem nachhaltigen Aspekt genüge tut. Da es mit überschaubarem Aufwand möglich wäre, viele konventionelle Anlagekonzepte durch nachhaltige Aspekte zu bereichern, bin ich mir sicher, dass in 10 Jahren die Mehrheit der Anlagen zumindest einzelnen gesellschaftlichen Aspekten explizit Rechnung tragen wird.

Am Anfang des vergangenen Jahrzehnts dominierte die „New Economy“ die Diskussion. Auch wenn viele Blütenträume sich nicht erfüllten, Hypes vergingen und Blasen platzten, blieb einiges nachhaltig wie die Bedeutung großer digitaler Player (Google, Amazon, ...) oder der E-Wandel vom Marketing bis hin zur neuen Logistik.
Jetzt sind Web 2.0, Social, Cloud, Mobile, ... in aller Munde. Wie bedeutend wird Ih-rer Meinung nach in Ihrem Wirkungsbereich der weitere Wandel in Richtung Digital Commerce noch sein? Sind in Ihrem Wirkungsbereich die wichtigsten Innovationen in den Unternehmen schon in der Breite weitgehend realisiert und geht es also eher um periphere Abrundungen heutiger Lösungen, oder ist doch noch „Revolutionäres“ Was sehen Sie also an Wandel, wenn Sie heute für das Jahr 2020 zurückblicken?