Was kann der Investor zum Erfolg beitragen?

Was kann der Investor zum Erfolg beitragen? Innovationsfinanzierung mithilfe von Beteiligungsgesellschaften Von Dr. Thorsten Möller, Mitglied der Geschäftsleitung, WGZ Initiativkapital GmbH In vielen technologisch geprägten Branchen sind kontinu- ierliche Produkt- oder Prozessinnovationen als kritischer Erfolgsfaktor anzusehen, der maßgeblich die zukünftige Finanzierung Entwicklung der daran beteiligten Unternehmen beein- flusst. In einem globalisierten Marktumfeld kann jedoch das Spannungsfeld zwischen der Notwendigkeit zur regel- mäßigen Vorfinanzierung von Innovationen einerseits und dem wachsenden internationalen Kosten- und Wett- bewerbsdruck andererseits schnell zur Zerreißprobe für mittelständische Unternehmen werden. Strategische Finanzierungsoption Eine strategische Finanzierungsoption zur Bewältigung dieser Herausforderungen besteht darin, geplante Inno- Dr. Thorsten Möller vationsvorhaben gemeinsam mit einer Beteiligungsge- sellschaft zu realisieren. Die Finanzierung von Innova- tionen erfolgt in diesem Fall über externes Eigenkapital werden, welchen Mehrwert die Zusammenarbeit mit in Form einer offenen (Minderheits-)Beteiligung. Da einer Beteiligungsgesellschaft bei der Innovationsfinan- die Beteiligungsgesellschaft keinerlei vertragliche Ver- zierung bietet. gütungsansprüche hat, können die eingeworbenen Mit- tel während der gesamten Dauer ihrer Beteiligung am Mehrwert von Beteiligungsgesellschaften Unternehmen vollständig zur Finanzierung von Wachs- Zunächst stellt die Beteiligungsgesellschaft über die tum durch Innovationen eingesetzt werden. Obwohl Bereitstellung der benötigten Mittel die Realisierbarkeit bereits seit Langem im deutschen Markt angeboten, ist von Innovationsvorhaben sicher, für die eine alternative dies immer noch eine Handlungsalternative, die trotz Finanzierungsquelle entweder nicht oder zumindest ihrer Attraktivität meist nicht „auf dem Radarschirm“ nicht in ausreichender Höhe zur Verfügung steht. Da- mittelständischer Unternehmer auftaucht. Anhand durch bietet sich dem Unternehmen einerseits eine einer zusammenfassenden Darstellung der Ergebnisse Wachstums- und Entwicklungsperspektive, andererseits empirischer Studien soll daher nachfolgend dargestellt eine Chance zum Erhalt oder zur Steigerung seiner Wett- bewerbsfähigkeit. Mit Beteiligungskapital finanzierte Unternehmen entwickeln nach Beitritt des Investors zwar nicht mehr innovative Produkte als vorher, aber es Zur Person: Dr. Thorsten Möller zeigt sich, dass sie ihre Innovationsvorhaben erfolgreich Dr. Thorsten Möller ist Mitglied der Geschäftsleitung auf jene Bereiche fokussieren, in denen sie besondere der WGZ Initiativkapital GmbH. Die Beteiligungsgesell- Stärken aufweisen und/oder ein höheres Renditepoten- schaft der WGZ Bank mit den Geschäftsfeldern Min- zial zu erwarten ist. Beteiligungsgesellschaften treiben derheitsbeteiligungen und Mezzanine-Finanzierungen zudem aktiv die Vermarktung bzw. die professionelle legt ihren Fokus auf mittelständische Unternehmen. Kommerzialisierung von Innovationen voran und tragen www.wgz-ik.de damit zu einem erhöhten bzw. beschleunigten Umsatz- 60 Unternehmeredition „Innovation & Wachstum 2011“ www.unternehmeredition.de IHK-Akademie kompetenz für ihren erfolg München .Westerham wachstum des Unternehmens bei. Auch mit zusätzli- chem Know-how und ihrem Kontaktnetzwerk bringen sich Beteiligungsgesellschaften in die von ihnen finan- zierten Unternehmen ein und unterstützen somit deren Westerhamer Specials erfolgreiche Weiterentwicklung – etwa über die Opti- Westerhamer Gesundheitstage 2011 mierung der Finanzierung oder die Einführung neuer “To burn or to burn out” Managementtechniken, Organisationsstrukturen oder Strategien. Gesundheit - Leistung - Resilienz … Infos, Praxis und mehr! Höhere Risikotragfähigkeit 12. und 13. Dezember 2011 Schließlich sollte der Fall, dass Innovationsvorhaben nicht den gewünschten Markterfolg haben könnten, 2. Westerhamer Business-Coachingtage 2011 aus unternehmerischer Sicht bedacht sein. Die zusätz- “Leadership meets Coaching” lichen Mittel der Beteiligungsgesellschaft erhöhen die Der Treffpunkt für Führungskräfte, Personalmanager und Coaches! Vorträge - Workshops - Networking 02. und 03. Dezember 2011 Info und Anmeldung: Rita Juraschek juraschek@muenchen.ihk.de Telefon 08063 91-274 Westerhamer Unternehmertag: Mediation & Co. Alternative Konfliktlösungsmöglickeiten für den Mittelstand 11. November 2011 Die Mittel der Beteiligungsgesellschaft erhöhen die Risikotragfähigkeit der Westerhamer General Management-Training (IHK) Unternehmen. Direkt umsetzbares Managementwissen Risikotragfähigkeit der von ihnen finanzierten Unterneh- Erprobt - praktisch - kompakt men, sodass etwaige Planverfehlungen nicht gleich exis- 10 Tage in 3 Modulen tenzbedrohend wirken. Insgesamt zeigt sich, dass Beteili- gungsgesellschaften im Hinblick auf Innovationen weit November 2011 bis Januar 2012 mehr als eine reine Finanzierungsfunktion wahrnehmen. plus Workshop-Transfertag (14. Mai 2012) Wesentliche zusätzliche Mehrwerte für mittelständische Info und Anmeldung: Gabriele Fabian Unternehmen sind eine fokussierte Entwicklung und fabian@muenchen.ihk.de Telefon 08063 91-272 aktivere Vermarktung von Innovationen sowie eine ver- besserte Risikotragfähigkeit. IHK IHK-Akademie München . Westerham IHK für München und Oberbayern Unternehmeredition „Innovation & Wachstum 2011“ 61 www.akademie.ihk-muenchen.de