Nachhaltige Geldanlagen 2012 - Ein Blick in die Zukunft

Die Branche der nachhaltigen Geldanlage im Allgemeinen und auch das Segment der Nachhaltigkeitsbanken in Deutschland haben sich erneut sehr erfreulich entwickelt. Die Wachstumsraten von 20-25% wurden auch in 2011 erreicht. So hat der Markt der Nachhaltigkeitsbanken in Deutschland 35.000 Neukunden gewonnen. Dies ist erneut ein Rekord. Dieser Markt entwickelt sich langsam von der Nische zum Segment.

Die Triodos Bank hat sich in Europa ebenfalls erfreulich entwickelt. Es konnten 70.000 Neukunden gewonnen werden, so dass jetzt mehr als 350.000 Europäer der Triodos Bank ihr Vertrauen schenken. Insbesondere das Kreditgeschäft konnte in 2011 mit 33% sehr dynamisch wachsen. Auch der Gewinn der Triodos Bank hat mit € 17 Mio. einen neuen Rekordwert erzielt. Wir erwarten, dass sich auch in 2012 das Wachstum auf dem bekannten Niveau von 20 -25% für den Markt der nachhaltigen Banken fortsetzt.

Das Jahr 2011 hat unserem Unternehmen trotz Fukushima und anderer menschgemachter Umweltkatastrophen kein Umsatzplus in der erhofften Höhe gebracht. Ähnliches konnten wir auch schon mit Ausbruch der Immobilien- und Finanzkrise 2009 beobachten. Nach solchen Turbulenzen setzt bei vielen Anlegern zunächst mal eine Art Schockstarre ein, in der sich möglichst keiner bewegt. Erst in der Phase danach fängt ein Umdenken an und Anleger schichten Ihr Kapital von konventionellen Anlagen in nachhaltige um.

Wir bemerken seit einiger Zeit ein starkes Umdenken in der Gesellschaft. Immer mehr Menschen interessiert, woher ihre Lebensmittel stammen oder wie ihr Verhalten die Umwelt beeinflusst. Dieses Bewusstsein ist auch im Bankgeschäft zu spüren. Die Menschen hinterfragen die realwirtschaftlichen Auswirkungen ihrer Geldanlagen und achten auf einen nachhaltigen Umgang mit ihrem Geld.

Derzeit begrüßen wir etwa 2.000 neue Kundinnen und Kunden im Monat. Die GLS Bank erwartet so auch künftig ein konstantes Wachstum, das an die vergangenen erfolgreichen Jahre anschließt. Das „grüne“ Bankgeschäft wird zwar vielerorts noch als Nische bezeichnet, doch das Wachstum der GLS Bank, das in den letzten fünf Jahren zwischen 20% und 37% lag, spricht eine deutliche Sprache: Wissen, wohin das Geld fließt, macht Sinn – und wird immer stärker nachgefragt!

Das Jahr 2011 wird als eines der turbulenteren Jahre in die Geschichte eingehen. Die Staatsschuldenkrise mit all ihren Auswirkungen, welche den vorläufigen Höhepunkt im Schuldenschnitt von Griechenland gesehen hat, hielt die Märkte ständig in Bann. Vor allem Aktien mussten im Sommer empfindliche Kurseinbrüche verkraften. Im Bereich der Renten war es – egal ob für Staatsanleihen, Pfandbriefe oder Corporate Bonds - entscheidend, welche Länderstruktur für das Portfolio gewählt wurde. Bei richtiger Auswahl konnte eine komfortable Performance erzielt werden. Im LBBW Nachhaltigkeit Renten lag der Fokus bis zum Herbst primär auf Emittenten mit Sitz in den Kernländern. Seit Dezember – im Lichte der EU-Gipfelbeschlüsse und den geldpolitischen Maßnahmen der EZB – trat dann auch eine spürbare Beruhigung bei Anlagen aus den Peripherieländern und besonders bei Bankanleihen ein. Seit dieser Zeit sind seitens der Märkte eher risikoreichere Anlagen gefragt. Da ich aber die europäische Staatsschuldenkrise vorerst nur als abgemildert aber noch nicht als gelöst ansehe, ist es aus meiner Sicht noch zu früh, die Risiken in der Breite zu erhöhen und bleibe daher weiterhin eher vorsichtig. Nichtsdestotrotz ergaben sich durch die neue Situation selektiv attraktive Möglichkeiten bei überschaubarem Risiko.

Das Jahr 2012 begann in Folge der Dezember-Beschlüsse sehr positiv, so dass so-wohl bei Aktien als auch bei Rentenpapieren bereits positive Erträge erzielt werden konnten. Ich denke, dass es wir in den kommenden Wochen eine Seitwärtsbewe-gung auf diesen Niveaus sehen und es darauf ankommen wird, die erzielte Perfor-mance zu konservieren. Deutschland muss man jedoch etwas differenzierter betrach-ten: Da die Renditen von deutschen Bundesanleihen auf Rekordtiefs notieren und sich die Suche nach dem „sicheren Hafen“ etwas abmildert, ist tendenziell mit einem leichten Anstieg der Rendite und damit einhergehend mit Kursverlusten zu rechnen.

Gleichzeitig sollten deutsche Aktien hingegen weiterhin von der starken Konjunktur profitieren. Die Renditen der Peripheriestaaten werden jedoch nur schrittweise konvergieren und zwar je nach Fortschritt der Haushaltskonsolidierung. Ein Renditerückgang im selben Tempo wie in den vergangenen Wochen erscheint eher unwahrscheinlich.

Im Bereich der nachhaltigen Kapitalanlagen konnten wir im letzten Jahr einige strategische Projekte – vor allem in Zusammenarbeit mit den deutschen Sparkassen - abschließen. Für 2012 ist unser Ziel daher, die Ergebnisse dieser Projekte auf die Schiene zu bekommen und unser nachhaltig verwaltetes Fondsvolumen weiter kontinuierlich zu steigern. Dabei können wir auch auf die Unterstützung der Muttergesellschaft LBBW zählen, deren sehr gutes Nachhaltigkeitsrating dieses Jahr wieder bestätigt wurde und im öffentlich-rechtlichen Sektor als beste Landesbank bewertet wurde. Auch im Vergleich zu den deutschen Geschäftsbanken konnte ein Rating in den Top 3 erzielt werden. Aus meiner Sicht ein wichtiger Aspekt in puncto Glaubwürdigkeit des Nachhaltigkeitsansatzes.

Für uns war 2011 ein sehr gutes Jahr: Wir gewannen 2.000 neue Anleger und der Kapitalzufluss lag bei 40 Millionen Euro. Dies war weniger als im Vorjahr, aber das neu angelegte Kapital ist wieder zweistellig gewachsen. Was wir beobachten konnten, war eine zunehmende Verunsicherung der Anleger in Anbetracht der Finanzkrise in der Eurozone. Uns erreichten viele Anfragen zum Thema Inflation und Sicherheit der Geldanlage. Was das Jahr 2012 für die gesamte Branche bringt, bleibt abzuwarten. Für Oikocredit hat das Jahr jedenfalls gut begonnen. Wir haben beim Fairtrade-Award in Berlin eine Auszeichung für unsere Unterstützung des Fairhandelssektors gewonnen. Wir gehören seit vielen Jahren zu einer der größten privaten Finanziers der Fairtrade-Branche, angefangen bei den Produzenten bis hin zu den Importeuren hier in Deutschland. Für uns ist 2012 ein besonderes Jahr: Es wurde von den Vereinten Nationen zum Internationalen Jahr der Genossenschaften ausgerufen. Oikocredit ist selbst eine Genossenschaft und ein Drittel unserer Partnerorganisationen sind ebenfalls Genossenschaften. Wir haben viele Aktivitäten geplant und möchten das Profil von Genossenschaften in der Öffentlichkeit stärken und zeigen, dass sie eine solidarische Ökonomie betreiben und eine gute Alternative bieten.

Das Jahr 2011 war für die Branche sicherlich ein schwieriges Jahr. War die Entwicklung im ersten Halbjahr noch sehr positiv, brach der Aktienmarkt im zweiten Halbjahr stark ein. Die Aktienmärkte wurden trotz zum Teil guter Unternehmensentwicklungen von der Euro- und Schuldenkrise deutlich überschattet. Zusätzlich ist ein originäres Standbein des Nachhaltigen Investments, die Solarbranche, im vergangenen Jahr komplett eingebrochen. Überkapazitäten und Preisverfall durch die zunehmende Konkurrenz aus Asien waren die Ursache.

Anleger sind davon sehr verunsichert. Hier gilt es Aufbauarbeit zu leisten. Die Vorzeichen stehen gut. Murphy&Spitz geht für 2012 von einer Erholung der Aktienmärkte aus und sieht gerade im Bereich festverzinsliche Geldanlagen Potenzial. Auch institutionelle Investoren zeigen ein wachsendes Interesse an Nachhaltigem Investment. Wie blicken also durchaus positiv auf den weiteren Verlauf 2012.

Die Finanzbranche insgesamt würde davon profitieren, wenn sie sich eingestehen würde, daß sie nur ein Teil des Ganzen ist mit nur begrenzter Analysefähigkeit und einer Dienstleistungsbereitschaft, die das Interesse des Kunden einerseits und eine Einbindung in das Gemeinwohl andererseits nicht als Gegensatz sieht. Als BANK IM BISTUM ESSEN eG sehen wir uns in dieser Verpflichtung. Dies den Kunden deutlich zu machen ist ein erfolgreicher Weg. Als ein genossenschaftliches Bankinstitut mit dem Schwerpunkt auf eine kirchliche, sozial-ökologisch ausgerichtete Kundschaft sowie dem gesamten Non-Profit-Sektor und dem Stiftungsbereich hat uns diese Ausrichtung gut getan. Die vergangenen Jahre waren entsprechend und es gibt keine Anzeichen dafür, daß sich dies im laufenden Jahr anders gestalten sollte. Die Wahrnehmung von Verantwortung ist eben eine gute Voraussetzung auch für wirtschaftlichen Erfolg.

Unruhige Zeiten tragen dazu bei, dass sich Menschen auf das Wesentlich und auf Grundwerte besinnen. Diese sind die Basis für nachhaltiges Wirtschaften. Immer mehr Menschen sind verunsichert und wissen nicht, was sie Sinnvolles und Werterhaltendes mit ihren Ersparnissen tun sollen. Ich glaube diese Verunsicherung ist derzeit bei Vielen noch diffus, aber sie wird konkreter werden. Und in dem Moment sind die seriösen Anbieter im Segment der nachhaltigen Kapitalanlagen da und bieten Lösungen an. Für den Kongress 2012 erwarte ich mehr Besucher als im vergangenen Jahr. Wir stellen schon jetzt in der Vorbereitung fest, dass für Berater und Vermittler das Thema immer spannender und auch drängender zu werden scheint. Da sind wir mit dem Angebot des Kongresses offenbar genau richtig, denn es ist ja nichts schlimmer, als Kundenwünsche aus reiner Unkenntnis nicht bedienen zu können. Insofern erhoffe ich mir für den Kongress auch viele interessierte Besucher, die aus den beiden Kongresstagen Anregungen für eigenes erfolgreiches Geschäft ableiten.