Alternative Ansätze zur Messung des intellektuellen Kapitals

RECHNUNGSWESEN Björn M. Broda Alternative Ansätze zur Messung des intellektuellen Kapitals Traditionelles Rechnungswesen hierfür wenig geeignet Eine den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende 2. Intellektuelles Kapital Darstellung sowohl der Wertgenerierung als auch der Wird von börsenpsychologischen Ef- Vermögens-, Finanz- und Ertragslage («true and fair fekten abstrahiert, als Differenz intel- lektuelle Kapital lässt sich das zwi- view» bzw. «fair presentation») ist durch das traditio- schen dem Marktwert eines kotierten nelle Rechnungswesen allein nicht (mehr) gegeben. Unternehmens und seinem 1) [1]. Bis- beschreiben (vgl. Abbildung Buchwert Die Adressaten der Berichterstattung sind demnach in her hat sich in der Literatur noch keine ihrer Sichtweise auf das Unternehmen erheblich ein- einheitliche Definition herausgebildet. Viele Begriffe wie Wissenskapital, im- geschränkt, da erfolgskritische Vermögenswerte un- materielle Vermögenswerte, Intangibles sichtbar bleiben. Der vorliegende Beitrag untersucht, oder Invisible Assets finden daher des nonym Verwendung. Der Begriff sy- ob alternative Instrumente zur Erfassung und Bewer- immateriellen Vermögens bzw. der im- tung von intellektuellem Kapital in der Lage sind, materiellen Aktiven findet sich vor allem im Rechnungslegungsschrifttum. wertrelevante Informationen zu generieren. Eine Definition erfolgt hier weitge- hend durch eine Abgrenzung ex nega- tivo [2]. Immaterielle Vermögenswerte sind somit nicht-monetäre Werte, die sich von materiellen Werten durch ihre fehlende körperliche Substanz unter- 1. Einleitung Management sowie den Stakeholdern scheiden [3]. Schwachpunkt dieser Ne- der Unternehmung die zukünftigen gativabgrenzung ist, dass keine Anga- Mit dem Wandel von Industrie- zu Entwicklungschancen und -risiken ver- ben darüber gemacht werden, was der Dienstleistungsgesellschaften vollzieht borgen. eigentliche Gegenstand der immateri- sich eine Veränderung der unterneh- ellen Vermögenswerte ist. Dies liegt merischen Wertschöpfung. Unterneh- daran, dass sich nicht alle Bestandteile men erzielen Wettbewerbsvorteile nicht des immateriellen Vermögens inhalt- länger nur durch Einsatz traditioneller lich vollständig und konkret spezifizie- materieller Ressourcen; vielmehr stel- ren lassen [4]. len intangible wissensbasierte Vermö- genswerte die bedeutenden Erfolgs- Selbsterstellte immaterielle Vermögens- potentiale eines Unternehmens dar. werte, wie z. B. Marken oder Know- Obwohl sich Innovationsfähigkeit, how, tauchen erst im Rahmen einer Flexibilität und das Management von Unternehmenstransaktion als Good- Kunden- und Lieferantenbeziehungen will in der Bilanz auf. Dies führt häufig als Quellen des Erfolgs zu den zentra- zu erheblichen Unterschieden in Bilan- len Werttreibern entwickeln, sind die zen von zu vergleichenden Unterneh- etablierten Management-, Controlling- men, je nachdem, ob ein Unternehmen und Berichtssysteme zunehmend nicht sein intellektuelles Kapital selbst er- im Stande, dieses sog. «Intellektuelle stellt oder es durch Zukauf erworben Kapital» adäquat für Steuerungsent- hat. Der Nachteil der Goodwill-Grösse scheide abzubilden. Durch die lange Björn M. Broda, Dipl.-Kfm., Wissen- ist, dass sie die zurechenbaren Be- Vorlaufzeit vom Aufbau immateriellen schaftlicher Assistent am Institut für standteile nur pauschal betrachtet, wo- Unternehmensrechnung und Controlling Vermögens bis zur Realisierung von (IUC), Universität Bern, Bern durch die einzelnen Komponenten ihre Ertrag bzw. Erfolg bleiben daher dem individuelle Aussagekraft verlieren. Der Schweizer Treuhänder 9/03 729 RECHNUNGSWESEN Björn M.Broda, Alternative Ansätze zur Messung des intellektuellen Kapitals «was im Büro bleibt, wenn die Mitarbei- Abbildung 1 ter nach Hause gehen» [6]. Es ist daher Intellectual Capital (IC) unabhängig von Personen. Durch Ein- führung einer weiteren Gliederungs- Marktwert des Eigenkapitals ebene kann das Strukturkapital nach IC als immaterielles Vermögen IC als Differenz zw. Marktwert interner und externer Struktur diffe- und Buchwert des Eigenkapitals renziert werden. Die interne Struktur besteht aus dem Organisationskapital (Standort-, Innovations- und Prozess- kapital). Standortkapital kann sich bei- Anlagevermögen zu Buchwerten Buchwert des Eigenkapitals spielsweise aus standortspezifischen Steuervorteilen oder günstiger Ver- kehrsanbindung ergeben. Innovations- kapital bezeichnet immaterielle Werte Buchwert des Fremdkapitals im Bereich der Produkt- und Prozess- Umlaufvermögen zu Buchwerten innovationen, wie z. B. Software, Paten- te oder Rezepturen. Prozesskapital zielt auf immaterielle Werte der Ablauf- wie auch der Aufbauorganisation ab.