Besteuerung von Zertifikaten: Abgeltungssteuer 2009

TAX Jetzt gilt’s Die Einführung einer 25-prozentigen Abgeltungssteuer zum 1. Januar 2009 ist beschlossene Sache. Damit ergeben sich insbesondere für Zertifikate-Anleger grundlegende steuerliche Änderungen. Mit der richtigen Strategie können steuerliche Nachteile vermieden werden. Ein Kernpunkt der Abgeltungssteuer ist, dass private sätzlich beim geltenden Recht. Veräußerungsgewinne Veräußerungsgewinne von Wertpapieren und wertpa- aus diesen Anlagen sind damit nach Ablauf einer einjäh- pierähnlichen Finanzinstrumenten zukünftig unabhän- rigen Haltedauer auch unter dem neuen Besteuerungs- gig von ihrer Haltedauer als steuerpflichtige Kapitalein- reglement steuerfrei. künfte eingestuft werden. Dies gilt uneingeschränkt für solche Wertpapiere, deren Anschaffungszeitpunkt nach Übergangsfrist für Zertifikate dem 31. Dezember 2008 liegt. Für Wertpapiere, die vor Aber keine Regel ohne Ausnahme. Für Zertifikate, die nicht dem 1. Januar 2009 erworben wurden, bleibt es grund- als Finanzinnovationen einzustufen sind und die deshalb bislang unter die privaten Veräußerungsgeschäfte fielen (sogenannte Spekulationsgeschäfte gemäß § 23 EStG), hat der Gesetzgeber eine besondere Übergangsvorschrift vorgesehen. Für sie gilt: Bei Anschaffung nach dem 14. März 2007 ist eine Veräußerung ohne Abgeltungs- steuer nur möglich, wenn diese bis zum 30. Juni 2009 erfolgt. Wurde zum Beispiel ein Index-Zertifikat auf den DAX, das nicht mit einer Kapitalrückzahlungsgarantie ausge- stattet ist, am 6. Juni 2007 erworben und am 10. Februar 2009 wieder verkauft, unterliegt ein anfallender Veräu- ßerungsgewinn nicht der Abgeltungssteuer. Erfolgt die Veräußerung dagegen fünf Monate später, am 10. Juli 2009, ist vom Veräußerungsgewinn die Abgeltungsteu- er einzubehalten. Wurde dieses Index-Zertifikat aber am Die Abgeltungssteuer greift ab dem 1. Januar 2009. Für Zertifikate gilt jedoch: Bei Anschaffung nach dem 14. März 2007 ist eine Veräußerung ohne Abgeltungssteuer nur möglich, wenn diese bis zum 30. Juni 2009 erfolgt. 20 www.scoach.com TAX Express 14. März 2007 oder früher erworben, kann es im Gewinn- • Wertpapiere, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben werden, unterliegen einer fall ohne zeitliche Beschränkung abgeltungssteuerfrei Abgeltungssteuer in Höhe von 25 Prozent. veräußert werden, vorausgesetzt, die einjährige Halte- • Übergangsfrist für Zertifikate, die nach dem dauer wurde eingehalten. 14. März 2007 angeschafft wurden. • Die Attraktivität von Garantie-Zertifikaten Auf die Laufzeit kommt es an nimmt aus steuerlicher Sicht tendenziell Als Folge dieser besonderen Übergangsregelung sollten wieder zu. es Anleger keinesfalls versäumen, vor dem Erwerb eines Fallbeispiele Ausgangslage Steuerliche Behandlung Ein Index-Zertifikat auf den DJ Euro Ein Veräußerungsgewinn aus dem Zertifikat unterliegt grundsätzlich nicht der Stoxx 50 wurde im Oktober 2006 er- Abgeltungssteuer, da der Erwerb vor dem 14. März 2007 erfolgte. Bei unveränderter worben. Mittlerweile notiert das Papier Erwartungshaltung kann das Papier daher auch über den 30. Juni 2009 hinaus im kräftig im Plus. Depot bleiben. Ein im April 2007 gekauftes Bonus- Auf den Veräußerungsgewinn würde bei Fälligkeit die Abgeltungssteuer erhoben. Cap-Zertifikat auf Siemens wird im Es kann daher sinnvoll sein, das Produkt vor dem 1. Juli 2009 steuerfrei zu Oktober 2009 fällig. verkaufen, nämlich dann, wenn die Aktie bis dahin deutlich über dem Cap notiert und das Zertifikat das maximale Renditepotenzial nahezu ausgeschöpft hat. Ein im Juni 2007 an der Börse ge- März 2008: Die einjährige Haltefrist ist nicht eingehalten, der Ertrag muss zum kauftes Discount-Zertifikat auf BMW persönlichen Steuersatz versteuert werden. wird mit Gewinn endfällig im ... August 2008: Der Veräußerungsgewinn ist aufgrund der mindestens einjährigen Haltefrist steuerfrei. Februar 2009: Zwar ist die Kapitalertragssteuer schon wirksam, doch hier wirkt die Übergangsregel, weshalb der Gewinn steuerfrei ist. Juli 2009: Die Übergangsfrist (30. Juni 2009) ist überschritten. Der Gewinn fällt unter die Abgeltungssteuer. Ein im April 2007 erworbenes und im Dezember 2007: Garantie-Zertifikate sind Finanzinnovationen. Der Gewinn ist mit Mai 2009 fälliges Garantie-Zertifikat dem persönlichen Steuersatz zu versteuern. wird mit Gewinn verkauft im ... Mai 2008: Siehe oben. Für Garantie-Zertifikate gilt die einjährige Spekulationsfrist nicht. Dezember 2008: Siehe oben. Allerdings sollte man sich in diesem Fall überlegen, ob es nicht besser ist, mit dem Verkauf noch bis zum neuen Jahr zu warten, da der Gewinn dann der Kapitalertragssteuer unterliegt und nicht mit dem persönlichen Steuersatz versteuert werden muss. Februar 2009: Der Gewinn fällt unter die Abgeltungssteuer. 21 Für Zertifikate, die vor dem 14. März 2007 erworben wurden, gilt der Bestandsschutz. Das eröffnet steu- erliche Gestaltungsräume. Zertifikats dessen Laufzeit zu beachten. Die entschei- steuer ergeben. Veräußerungsgewinne aus diesen als dende Frage dabei lautet: Liegt die Fälligkeit noch im er- Finanzinnovationen eingestuften und damit unabhängig sten Halbjahr 2009? So ist zum Beispiel aus steuerlicher von der Haltedauer steuerpflichtigen Papieren unterlie- Sicht einem Bonus-Zertifikat mit Fälligkeit 15. Mai 2009 gen nach gültigem Recht dem jeweiligen individuellen der Vorzug vor einem (ansonsten identischen) Produkt progressiven Steuersatz des Anlegers (maximal 45 mit Laufzeitende 15. Juli 2009 zu geben. Darüber hinaus Prozent). Ab 2009 erfolgt dagegen „nur“ ein Abgeltungs- kann es sinnvoll sein, Buchgewinne bei Zertifikaten, die steuereinbehalt von 25 Prozent. Dies gilt auch dann, nach dem 14. März 2007 erworben wurden, noch vor wenn das Papier vor dem 1. Januar 2009 erworben wurde. dem Ende der Übergangsregelung steuerfrei zu realisie- Anleger, deren individueller Einkommensteuersatz über ren. Dies hängt jedoch auch von der Erwartungshaltung 25 Prozent liegt, sollten entsprechende Papiere somit des Anlegers ab. erst nach dem 31. Dezember 2008 veräußern. Interessant sind in diesem Zusammenhang Zertifikate, die aufgrund ihrer besonderen Laufzeitstruktur geeignet Kein Verlustrücktrag mehr möglich sind, die Abgeltungssteuer zu vermeiden. Ein Express- Durch die Abgeltungssteuer wird ab 2009 auch die Ver- Zertifikat zum Beispiel, das eine vorzeitige Rückzahlung lustverrechnung für Kapitaleinkünfte umfassend geän- im Dezember 2008 vorsieht, eröffnet dem Anleger nicht dert.