Exchange Traded Funds - Einfach den Index kaufen

ETFs – ExchangE TradEd Funds Einfach den Index kaufen Produktinformation InhalTsvErzEIchnIs Einfach den Index kaufen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Indexinvestments – Ein Anlagestil auf dem Siegeszug . . . . . . . . . . . . . 3 Exchange Traded Funds – Günstig, flexibel und transparent . . . . . . . . 3 Market Access SICAV – Die Exchange Traded Fund Plattform von ABN AMRO . . . . . . . . . . . . . 4 Inflationsschutz und Baustein zur Portfolio-Diversifikation . . . . . . . . . 5 Rohstoffe – Eine Anlageklasse mit besonderen Eigenschaften . . . . . . 5 Die Rohstoffindizes von Jim Rogers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Die Rogers International Commodity Indizes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Die Sektorindizes der Jim Rogers International Commodity Index-Serie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Zeitalter der Globalisierung, Zeitalter der Schwellenländer . . . . . . . . 16 Das Jahrhundert der Emerging Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Die ABN AMRO Infoseite . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Disclaimer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Allgemeine Risiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 ETFs – ExchangE TradEd Funds Stand MaI 2008 EinFach dEn IndEx kauFEn indExinvEsTmEnTs – Ein anlagEsTil auF dEm siEgEszug Der Anleger hat die Wahl. Derzeit konkurrieren zwei Typen von Investment­ 3 Transparenz in punkto performance und produkten um die Gunst der Anleger. Der Markt für passiv gemanagte Geld­ zusammensetzung anlagen, seien es nun Exchange Traded Funds (ETFs) oder Zertifikate, erfuhr 3 hohe Flexibilität durch börsenhandel in den letzten Jahren eine Phase stürmischen Wachstums. Die Nachfrage nach 3 günstige kostenstruktur durch Wegfall dem Klassiker unter den Geldanlageinstrumenten, dem aktiv gemanagten von ausgabeaufschlägen Investmentfonds, stagniert hingegen seit einigen Jahren auf hohem Niveau. Die Gründe für diesen Trend lassen sich an der im Regelfall niedrigeren Kostenbelastung und der besseren Handelbarkeit der börsengehandelten Indexprodukte festmachen. Der wichtigste Grund jedoch ist die Tatsache, dass es insbesondere in den etablierten Aktienmärkten nur wenigen Fonds­ managern nachhaltig gelingt, besser abzuschneiden als vergleichbare Aktien­ indizes, die sogenannten Benchmarks. Indexprodukte hingegen versprechen nichts anderes als genau diese Benchmarks in jedem Markttrend abzubilden. EtFs – RaSantES WachStuM dES anlagEvERMögEnS 700.000 600.000 500.000 in Mrd. US-Dollar 400.000 300.000 200.000 100.000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Total USA Rest der Welt Quelle: ICI.org – Investment Company Institue, Mai 2008 Hinweis: Die Performance in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss über die zukünftige Entwicklung von Wertpapieren zu. Gebühren und Transaktionskosten sind nicht berücksichtigt. ExchangE TradEd Funds – günsTig, FlExibEl und TransparEnT Während sich aktiv gemanagte Aktienfonds oftmals nur an einem Index orientieren, bilden Exchange Traded Funds den zugrunde liegenden Index direkt in seiner Wertentwicklung ab. Für die Ver waltung von ETFs wird deshalb kein aufwendiges Research benötigt, was sich in spürbar niedrigeren Manage­ 3 mentgebühren niederschlägt. Die Höhe der Managementgebühr hat einen nicht zu vernachlässigenden Einfluss auf die langfristige Performance von Aktienfonds im Vergleich zum Benchmarkindex. Darüber hinaus belegen zahl­ reiche Statistiken und Analysen, dass es nur einem geringen Anteil von aktiv im performancevergleich schnitten Exchange verwalteten Aktienfonds gelingt, nachhaltig besser abzuschneiden als der Traded Funds in der vergangenheit aufgrund Benchmarkindex. Zusätzlich von Vorteil ist die flexible Handelbarkeit. Exchange der strikten indexabbildung deshalb häufig Traded Funds sind börsennotiert und damit während der Börsenöffnungszeiten besser ab als aktiv gemanagte portfolios. permanent handelbar. Ähnlich wie bei Zertifikaten stellen auch bei Exchange Traded Funds so genannte Market Maker fortlaufend An­ und Verkaufskurse, um auch einen von Angebot und Nachfrage unabhängigen Handel der ETFs zu ermöglichen. Ein angenehmer Nebenaspekt des Börsenhandels ist der Wegfall der Ausgabeaufschläge bei Exchange Traded Funds. anzahl dER FondS, dIE IhRE BEnchMaRk outPERFoRMEn 50 die von börse online durchgeführte analyse bezieht sich auf den zeitraum der vergangenen 40 drei Jahre. gemessen wurde die anzahl der Fonds, welche innerhalb dieses zeitraums 30 besser abschnitten als der vergleichsindex von in Prozent msci. die grafik verdeutlicht, dass es nur wenigen Fondsmanagern gelingt, den bench- 20 markindex zu übertreffen. 10 0 Global Nebenwerte Europa Schwellenländer Europa USA Deutschland Outperformance Quelle: Börse Online, Stichtag 30. April 2007; Hinweis: Die Performance in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Provisionen, Gebühren und andere Entgelte sind nicht berücksichtigt. markET accEss sicav – diE ExchangE TradEd Fund plaTTForm von abn amro Die von ABN AMRO gesponserte Market Access­ETF­Plattform hat sich zum Ziel gesetzt, sowohl privaten als auch institutionellen Investoren kom­ fortablen und kostengünstigen Zugang zu den verschiedenen Assetklassen zu ermöglichen. ETFs – ExchangE TradEd Funds Stand MaI 2008 InFlaTIonsschuTz und bausTEin zur porTFolio- divErsiFikaTion rohsToFFE – EinE anlagEklassE miT bEsondErEn EigEnschaFTEn Die Entwicklung von Rohstoffen war in der Vergangenheit gering bis negativ mit der Wertentwicklung von Aktien oder Anleihen korreliert. Rohstoffe bieten damit ein Ertragsprofil, welches weitgehend unabhängig von der Entwicklung der traditionellen Anlageklassen ist. Rohstoffe entwickelten sich nach bisheriger Erfahrung meistens gut, wenn Aktien und Anleihen enttäuschten.