Factoring ‑ Die Alternative für den Mittelstand

Factoring – Die Alternative für den Mittelstand Von Gerold Knutzen (Crefo-Factoring Nord GmbH) Die Zahlungsausfälle steigen, Ende 2006 werden die neuen Eigenkapitalrichtlinien nach Basel II umgesetzt und auch die Geschäftsbanken vergeben ihre Kredite immer zurückhaltender. Nur drei Gründe dafür, dass alternative Finanzierungsformen wie das Factoring zunehmend an Bedeutung gewinnen. Vor allem für den Mittelstand. Gerade diese Unternehmen profitieren von der Liquiditätssteigerung durch den Verkauf ihrer Forderungen. Der wirtschaftliche Stellenwert des Deutschen Mittelstands ist nach wie vor ausgesprochen hoch. Schließlich macht er 99,7 Prozent der umsatzsteuerpflichtigen Unternehmen aus und erwirtschaftet 43 Prozent aller Umsätze. Aber: Gerade in Deutschland sind es besonders die mittelständischen Unternehmen, die dauerhaft unter geringer Eigenkapitalausstattung leiden. Bei den kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) liegt die Eigenkapitalquote durchschnittlich bei nur 7,5 Prozent – gegenüber 20 Prozent bei den Großunternehmen. In Frankreich und den Niederlanden beispielsweise liegen die Eigenkapitalquoten dagegen bei über 30 Prozent. Zudem belasten die sich allgemein verschlechternde Zahlungsmoral ihrer Kunden und die immer längeren Forderungslaufzeiten vor allem die KMU bis an die Grenze. Laut einer Creditreform-Analyse bezahlt mittlerweile nur noch ein Drittel aller Unternehmen seine Rechnungen fristgerecht. Mit ein Grund dafür, dass allein in der ersten Hälfte des Jahres 2005 etwa 18.700 Firmen in die Insolvenz gingen. Trotzdem werden Ende 2006 die neuen Eigenkapitalrichtlinien nach Basel II umgesetzt. Und wieder trifft es besonders KMU. Sie müssen sich einer Bonitätsprüfung unterziehen, und ein Rating bestimmt dann die Fremdkapitalkonditionen bei den Geschäftsbanken. Dabei erfolgt deren Kreditvergabe bereits heute sehr zurückhaltend – sowohl bei kurzfristigen, als auch bei langfristigen Krediten. Das zeigt eine aktuelle Umfrage der KfW. Ihr ist zu entnehmen, dass die Anträge auf einen Investitionskredit bei einem Viertel aller befragten Unternehmen abgelehnt wurden – meistens wegen zu geringer Eigenkapitalquoten oder unzureichender Sicherheiten, und zwar besonders bei ostdeutschen und kleinen Unternehmen. KMU entscheiden sich für Factoring Zusammengenommen haben Eigenkapitalschwäche, lange Forderungslaufzeiten und die neuen Eigenkapitalrichtlinien nach Basel II zur Folge, dass immer mehr KMU nach alternativen Methoden der Finanzierung suchen müssen. Viele dieser Unternehmen entscheiden sich für Factoring, also für den Verkauf von Geldforderungen aus Waren oder Dienstleistungen an ein Factoring-Unternehmen („Factor“). Das hat vielfältige Vorteile. Nicht nur, dass den Unternehmen der Großteil ihrer Forderungen zeitnah ausgezahlt wird und sie den Rest ihrer Forderungen abzüglich einer Factoringgebühr bei Bezahlung durch den Waren- oder Dienstleistungsabnehmer erhalten. Der Factor übernimmt zugleich das vollständige Forderungsausfallrisiko wie auch das Debitorenmanagement. Neben einer raschen Verbesserung der Liquidität und dem dadurch gewonnenen Handlungsspielraum können sich viele Unternehmen dank der Verschlankung ihrer Abläufe als Factorkunde stärker auf ihre Kernkompetenzen konzentrieren. Während der Deutsche Factoring-Verband, mit seinen 21 Mitgliedern repräsentativ für etwa 95 Prozent des Gesamtumsatzes der Deutschen Factoring-Banche, von einer Umsatzsteigerung um 20 Prozent spricht – bei einem Branchenumsatz 2004 von 45 Milliarden Euro – kann der Bundesverband Factoring für den Mittelstand für seine Mitgliedsunternehmen im Jahr 2004 sogar eine Umsatzsteigerung von 25 Prozent verzeichnen. Das bestätigt den Bedeutungszuwachs von Factoring für KMU. So konnte beispielsweise Crefo Factoring, deren mittlerweile 14 Gesellschaften sich auf KMU mit einer Jahresumsatzgröße ab 300 Tausend Euro konzentrieren, ihren Umsatz (Volumina Forderungsverkauf) von 14 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2000 auf 302 Mio. Euro im Jahr 2004 erhöhen. Demnach ist hier eine Marktlücke geschlossen worden, die eine Spezialisierung der Factoring-Unternehmen auf Großkunden bis dahin offen gelassen hatte. Ganz zum Vorteil des Deutschen Mittelstands. Die Bonitätsprüfung als Basis für Factoring Die Qualität der Bonitätsprüfung spielt im Factoringprozess eine bedeutende Rolle. Da Factoring nicht als Instrument begriffen werden kann, um bereits von der Insolvenz bedrohte Unternehmen mit Liquidität zu versorgen, wird jeder potentielle Vertragspartner im Vorfeld durch den Factoringanbieter auf dessen Bonität hin geprüft. Besonders krisenanfällige Unternehmen müssen als Factoringpartner abgelehnt werden und selbstverständlich können nur Forderungen angekauft werden, die auf erbrachten und unstrittigen Leistungen basieren. Als factoringfähige Branchen gelten vor allem Handel, Produktion und Dienstleistung. Der Factoringkunde beantragt zunächst Kreditlimite je Debitor in Höhe der maximal zu erwartenden Außenstände. Nach positiver Prüfung wird für jeden Debitor ein individuelles Ankauflimit festgelegt, bis zu dem sich der Factor verpflichtet, die Forderungen des Kunden anzukaufen – diese Kreditlimite werden gegebenenfalls der Bonitätsentwicklung angepasst. Denn auch während der Zusammenarbeit prüfen Factoring-Gesellschaften wie die Crefo laufend die Bonität der Debitoren, also Auftraggeber Ihrer Factoringkunden. Sollte ein Kreditlimit durch den Factor abgelehnt oder reduziert werden, so wird der Kunde selbstverständlich umgehend über die eingeschränkte oder gar mangelhafte Bonität seines Auftraggebers informiert. Dies gibt dem Kunden jederzeit die Möglichkeit, in der Vertriebssteuerung unmittelbar auf die Bonitätsentwicklung zu reagieren und sogar die Auftraggeberstruktur nachhaltig zu verbessern. Das Debitorenmanagement samt Bonitätsprüfung schafft im Unternehmen nicht nur freie Kapazitäten, es wirkt sich zudem positiv auf das Zahlungsverhalten der Kunden aus – und damit auch auf das Rating durch die Geschäftsbanken. Zusammengefasst steht Factoring demnach für verbesserte Liquidität, erweiterten Handlungsspielraum, finanzielle Planungssicherheit und mehr Wachstum – Vorteile, von denen besonders mittelständische Unternehmen profitieren.