Grün anlegen

G_Geld_000-079_fin 28.06.2005 16:41 Uhr Seite 1 1 1 Einleitung 1.1 Wurzeln des grünen Geldes Ideen und Konzepte ethisch-ökologischer Geldanlage haben ihre Wurzeln in der Umwelt-, Friedens- und Bürgerrechtsbewegung. Die Aktivisten waren es einfach leid, gegen Umweltzerstörung, Aufrüstung und Rassendiskriminie- rung zu demonstrieren und dies gleichzeitig mit dem eigenen Sparbuch zu fi- nanzieren. Alternativen waren gefragt, bei denen das angelegte Geld sozial und ökologisch sinnvoll investiert wurde – ohne dabei auf eine marktübliche Rendite zu verzichten. Denn Ökologie lässt sich durchaus mit ökonomischem Nutzen verbinden: Unternehmen, die bereits heute umweltfreundlich wirt- schaften und deren Schadstoffausstoß weit unter den gesetzlichen Richtwer- ten liegt, haben es in Zukunft leichter als die Konkurrenz, die z. B. bei gesetz- lichen Grenzwertverschärfungen erst teure Investitionen vornehmen muss, die ihren Gewinn schmälern. Ganz zu schweigen von dem Vorteil, den ein »umweltfreundliches« Firmenimage für den Produktabsatz bringt. Durch eine gesteigerte Nachfrage nach »umweltfreundlichen« Aktien könnte zusätzlich zum öffentlichen Druck der Umweltbewegung ein finanzieller Druck für Un- ternehmen entstehen, sich stärker an ökologischen Richtlinien auszurichten. Aber nicht nur Umweltschützer werden sensibler im Umgang mit Geld und wollen –analog zum Kauf oder Boykott bestimmter Waren oder Unter- nehmen – ihre Marktmacht im Geldanlagebereich demonstrieren. Auch Po- litiker und die Chefs von Weltbank & Co. schließen sich zunehmend dem Leitspruch »Ökologie ist langfristige Ökonomie« an und verweisen – getreu der Umweltkonferenz von Rio 1992 – immer häufiger auf das Konzept der »Sustainability«/Nachhaltigkeit. Denn als gute Haushalter (griechisch: oiko- nomoi) müssen die ökonomisch Denkenden auch Ökologie und soziale As- pekte beachten, wenn sie langfristig und dauerhaft, sprich »nachhaltig« wirt- schaften wollen. G_Geld_000-079_fin 28.06.2005 16:41 Uhr Seite 2 2 Einleitung 1.2 Ethik und Nachhaltigkeit als Anlagekriterien Der Begriff Nachhaltigkeit (englisch: sustainability), der in der Forstwirt- schaft schon vor 200 Jahren bekannt war, hält nun auch Einzug in die Finanz- welt. Finanzprodukte werden nicht mehr nur nach Rendite- und Risikoaspek- ten, sondern zunehmend auch nach ökologischen und sozialen Kriterien bewertet. Inzwischen wurden in manchen Ländern – allen voran Großbri- tannien – auch gesetzliche Vorschriften zur Deklarationspflicht erlassen. In Deutschland müssen seit 2001 die Anbieter von Riester-Rentenprodukten und Pensionsfonds darüber berichten, ob und gegebenenfalls wie sie öko- logische und soziale Kriterien bei der Kapitalanlage berücksichtigen. Seit ei- ner Novelle des Versicherungsaufsichtsgesetzes 2005 gilt diese Transparenz- regelung auch für Pensionskassen und betriebliche Direktversicherungen. In Österreich haben sich in den letzten Jahren die meisten Anbieter von Mit- arbeitervorsorgekassen freiwillig ethische Anlagekriterien auferlegt. Folgten Anbieter »grüner« Kapitalmarktprodukte früher einem langen Ka- talog »absoluter« ethischer Ausschlusskriterien, z. B. keine Atomkraft- oder Rüstungsgeschäfte, wenden die meisten heute ein relatives Verfahren an: Aus jeder Branche werden die »saubersten« Unternehmen herausgesucht oder »Spielräume« bei der Anwendung der Ausschlusskriterien gewährt, so- dass in manchen »grünen« Portfolios ein geringer Umsatzanteil im Rüstungs- bereich zulässig ist. Diese Philosophie führt zwar zu einer Verwässerung des ethischen Investmentgedankens, zieht aber neue Investorenkreise an, die zu Gunsten einer breiteren Branchenstreuung auch Kompromisse eingehen. Die in diesem Buch angeführten »grünen« Anlagemöglichkeiten dürfen des- halb auf keinen Fall so verstanden werden, dass man sich guten Gewissens auf seinen erworbenen Beteiligungen ausruhen darf. Im Gegenteil: Wer den An- spruch erhebt, nach ethisch-ökologischen Kriterien zu investieren, muss sich laufend mit den aktuellen Entwicklungen auseinandersetzen und bereit sein, einmal getroffene Anlageentscheidungen zu revidieren. Auch die Anlagekrite- rien müssen ständig überprüft werden: So haben z. B. Investoren, die sich früher weigerten, Geld in südafrikanische Wertpapiere anzulegen, weil dort Bürgerrechte von der Hautfarbe abhängig waren, Südafrika umgehend von der Boykottliste gestrichen, nachdem das Apartheidsystem überwunden war. Ethisch-ökologisch motivierte Investoren haben zwar mit der Auswahl ihrer Anlageobjekte einen wirkungsvollen Hebel in der Hand, denn jedes Projekt braucht zur Realisierung eine mehr oder weniger gesicherte Finanzierung. Allerdings sind die noch relativ kleinen Finanzströme nur ein Tropfen auf den heißen Stein und »grüne« Geldanlagen sollten nicht zu einem Feigenblatt wer- den, das den Blick auf die Realitäten der globalen Geldwirtschaft verstellt. G_Geld_000-079_fin 28.06.2005 16:41 Uhr Seite 3 Teufelskreis Zinseszins 3 1.3 Teufelskreis Zinseszins Täglich werden mehrere Milliarden Dollars und Euros als »anlagesuchendes« Kapital elektronisch rund um den Globus transferiert. Dessen Verzinsung führt zur exponentiellen Vervielfachungen der irgendwo verbuchten Gut- haben und Schulden. Die Verschuldung treibt hunderttausende Menschen ins Elend; nicht selten müssen Länder zur Zinszahlung Nahrung exportie- ren, während die eigene Bevölkerung hungert. Die Finanzkrisen häufen sich nicht nur in Asien und Afrika, sondern treffen auch ehemals reiche Länder wie jüngst Argentinien. Eine der Hauptursachen dieser Probleme ist der Zins auf Geld. Durch das Zinseszinssystem findet jeden Tag eine Umverteilung des Vermögens von den 80 Prozent ärmeren zu den 10 Prozent reicheren Bevölkerungsteilen statt. Die 10 Prozent dazwischen steigen dabei ohne großen Gewinn oder Verlust aus. Das ist nicht nur in der dritten Welt der Fall, wo das Missver- hältnis vielleicht sogar noch weit höher liegt, sondern auch in den entwi- ckelten Ländern. Wer glaubt, mit seinen Sparbuchzinsen zu den Gewinnern des Systems zu zählen, täuscht sich gewaltig. Denn auch wer keine Schulden hat, muss rund ein Drittel aller Ausgaben für Zinsen aufwenden, die in Mieten, Preisen oder Steuern (Staatsverschuldung!) mehr oder weniger versteckt enthalten sind. Der Aachener Wirtschaftspublizist Helmut Creutz hat schon vor Jahren er- rechnet, dass jeder Anleger etwa 150 000 Euro – gut verzinst – anlegen müsste, um diese Zinsen wieder hereinzuholen. Jeder, der weniger (verzins- tes) Geldvermögen hat, zahlt täglich drauf. Und jeder, der über dieser Gren- ze liegt, profitiert von unserem Geldsystem, weil er – bei durchschnittlichem privatem Konsum – mehr Zinsen erhält, als er selber über die Mieten, Prei- se und Steuern zahlt. Das Ausmaß dieser automatischen Umverteilung liegt bei vielen Millionen – täglich. Aus diesem Geldsystem gibt es kaum ein Entrinnen, es sei denn, man macht es wie Franz von Assisi, der überhaupt kein Geld anrührte. Oder man wartet, bis die Schwellensumme von 150 000 Euro angespart ist und man dann den Ruhepunkt innerhalb des Systems gefunden hat. Eine Alternative zu diesem Problem bieten einige der in diesem Buch vorgestellten Anlage- möglichkeiten – durch freiwilligen gänzlichen oder teilweisen Zinsverzicht. Globalisierung und Monetarisierung Möglichst niedrige Zinsen forderte schon vor fast 100 Jahren der wirtschafts- wissenschaftliche Autodidakt, Schriftsteller und kurzzeitige Finanzberater G_Geld_000-079_fin 28.06.2005 16:42 Uhr Seite 6 6 Einleitung der Räterepublik Bayern, Silvio Gesell. Sein 1916 erschienenes Buch »Die na- türliche Wirtschaftsordnung durch Freiland und Freigeld« gilt als eines der Hauptwerke der Freiwirtschaftslehre. Gesell entwarf darin ein Zukunftsmo- dell für eine Wirtschaft, die die Schere zwischen Reichen und Habenichtsen langsam schließen statt weiter öffnen sollte. Das mit einer Art Negativzins belastete »Freigeld« sollte nicht mehr gehortet werden, sondern im Umlauf bleiben. Das nicht mehr in Privatbesitz befindliche, sondern zugunsten der Allgemeinheit zu verpachtende »Freiland« sollte Bodenspekulationen vorbeu- gen, und schließlich sollte ein nicht mehr von Zöllen und Beschränkungen behinderter »Freihandel« dazu beitragen, mehr Gerechtigkeit zu erreichen. Maynard Keynes, sah in Gesell einen »antimarxistischen Sozialisten« und in gewissem Sinn auch einen Vorläufer seiner eigenen Lehre. Auch Albert Einstein fand Gefallen an den Theorien seines Kartenspielpartners Silvio Ge- sell und meinte »die Schaffung eines Geldes, das sich nicht horten lässt, wür- de zur Bildung von Eigentum in anderer wesentlicherer Form führen.