Hedgefonds in der Finanzkrise: "Gut vorbereitet in die Zukunft"

apanonews ///01.09 INTERVIEW ///SEITE 3 Markus Sievers, Geschäftsführer der apano GmbH „Gut vorbereitet in die Zukunft“ auch von der Strategie konnte sie immer wieder Zeichen setzen – etwa als Gründungsmitglied der „Hedge Fund Working Group“ (HFWG), Die Krise zeigt, welche Anbieter sich bewähren. in der sich 2007 die größten Hedgefonds-Ma- nager Großbritanniens zusammengeschlossen haben, um freiwillig einen Verhaltenskodex apano-Geschäftsführer Markus Sievers erklärt, warum sich apano und und branchenweite Richtlinien festzulegen. die apano-Anlagestrategien in einem schwierigen Marktumfeld gut Beim Stichwort Verhaltenskodex drängt sich behaupten konnten. die Frage nach mangelnder Regulierung und Transparenz auf – haben die Hedgefonds hier Was bedeuten die Turbulenzen an den Finanz- seit Jahresanfang 2008 mehrheitlich robust ihre Hausaufgaben nicht gemacht? märkten in 2008 für die Hedgefonds-Branche? entwickelt. Dabei konnten sie sich sowohl vom Sievers Die Hedgefonds-Investitionen, insbe- Sievers Die Finanzkrise macht deutlich, dass Hedgefonds-Markt insgesamt als auch von tradi- sondere der großen Hedgefonds, sind deutlich Hedgefonds nicht gleich Hedgefonds ist. Für die tionellen Anlageklassen positiv absetzen. Zu den regulierter, als gemeinhin angenommen. In den Branche, deren Universum inzwischen knapp Erfolgsgeschichten gehört die Global Futures USA übernimmt die United States Securities 10.000 Single- und Dach-Hedgefonds umfasst, Funds-Serie (GFF), die auf einer Anlagestrategie and Exchange Commission (SEC) die Aufsicht, bringt das derzeitige Umfeld einen wichtigen der Stilrichtung Managed Futures basiert. Die in Großbritannien die Financial Services Autho- Reifungsprozess mit sich. Experten rechnen noch laufenden GFF XI und XII kamen im letz- rity (FSA). Europäische Hedgefonds-Investitio- damit, dass im Zuge der Finanzkrise bis zu 30 ten Jahr auf eine zweistellige Rendite, die Global nen laufen laut einem EU-Report aus dem Jahre Prozent der Hedgefonds vom Markt verschwin- Futures Fund Garantiezertifikate 1 haben seit 2006 zu knapp 80 Prozent über London – und den werden. Anleger sollten deshalb besonders Auflegung im August 2008 eine Rendite von unterliegen damit dieser Aufsicht. darauf achten, wem sie ihr Geld anvertrauen. 14,6 Prozent erwirtschaftet.1 Und auch die Pro- Anbieter mit gutem Ruf, nachweislich erfolg- tected IP220 Strategy hat 2008 positive Renditen Trotzdem wollen die G20-Staaten weitere Re- reichen Produkten und großen Anlagevolumina erzielt.1 Ein wesentlicher Grund für die positive gulierungen beschließen. Deutet das nicht auf werden aus der Krise gestärkt hervorgehen. Wertentwicklung liegt im überdurchschnittlich bisher gemachte Fehler hin? guten Abschneiden des AHL Diversified Han- Sievers Fehler können nicht der gesamten Wo steht apano im schwierigen Marktumfeld? delssystems – einer der wichtigsten Manager Branche pauschal angelastet werden. Die gro- Sievers Anleger vertrauen auf unsere Stärke. innerhalb dieser Produkte. Die übrigen apano- ßen Hedgefonds, die den Anforderungen be- Obwohl zwei wichtige apano-Zertifikate zuletzt Produkte haben sich seit Anfang 2008 leicht von reits heute gerecht werden, begrüßen ein Mehr endfällig waren, hat sich das bei uns investierte ihrem Marktumfeld abgesetzt. an Regulierung und Transparenz. Auch apano Volumen von rund 800 Millionen Euro in 2008 ist zusammen mit der Man Group bestens auf- kaum verringert, das heißt, wir haben Neuzu- Worin liegt bei apano die besondere Stärke? gestellt. Die Man Group untersteht schon heute flüsse in dreistelligem Millionen-Bereich. Un- Sievers Die Anlagestrategien von apano eröff- alleine 19 Aufsichtsbehörden in 15 verschiede- ser Kundenstamm von rund 25.000 Investoren nen deutschen Anlegern den Zugang zu den nen Ländern, apano selbst ist ein nach deutschem hält uns also die Treue. Zudem hat apano seine leistungsstarken internationalen Hedgefonds- Recht lizenziertes Unternehmen und untersteht führende Rolle unter den bankenunabhängigen Strategien von Man Investments. Dabei handelt den deutschen Aufsichtsbehörden. Als Mitglied Anbietern von Hedgefonds in Deutschland in es sich um die Asset Management Einheit der des Bundesverband Alternative Investments 2008 behaupten können. Man Group plc – einem der weltweit größten e.V. (BAI) unterstützt apano dessen Ziel, neben Hedgefondsanbieter. Die Man Group blickt der Transparenz auch die Öffentlichkeitsarbeit Das ist Ihre geschäftspolitische Sichweise. Wie auf eine 225-jährige Geschichte zurück und ist der Branche voranzutreiben. sieht das Ergebnis für Anleger aus? bereits seit mehr als 20 Jahren im Hedgefonds- 1 Man-Datenbank, Bloomberg (Angaben in EUR). Sievers Die apano-Anlagestrategien haben sich Geschäft tätig. Sowohl vom Anlagevolumen als Stand: 30.11.2008.