Innovative Anlagemöglichkeiten mit Zertifikaten

Innovative Anlagemöglichkeiten mit Zertifikaten - die neuesten Trends am Zertifikatemarkt Sebastian Bleser Société Générale S.A. Fünftgrößte Bank in der Eurozone* Präsenz in 77 Ländern, 120.000 Mitarbeiter, Top-Derivatehaus weltweit Aktuelles Rating: Moody‘s Aa2 Standard & Poor‘s AA 2 Angebot börsengelisteter Derivate der SG Umfassende Produktpalette (ca. 10.000 Produkte): Optionsscheine und Open End Turbos auf Aktien, Indizes, Währungen, Rohstoffe etc Alle Arten von Zertifikaten wie Airbag-, Bonus-, Discount-, Index-, Outperformance-, Sprint-, Alpha- oder Themen-Zertifikate uvm. Kapitalgarantierte Produkte Innovative Produkte wie Discount-Optionsscheine, Korridor Bonus- bzw. Korridor Discount-Zertifikate uvm. 3 Agenda Vorstellung Zertifikate 1. Korridor-Bonus-Zertifikate 2. Korridor-Discount-Zertifikate 3. Reverse-Bonus-Zertifikate 4. Rolling-Bonus-Zertifikate 4 Korridor Bonus-Zertifikate 5 Korridor Bonus-Zertifikate Chance auf einen höheren Bonus als beim klassischen Bonus- Zertifikat. Berührt oder durchbricht der Basiswert zu keinem Zeitpunkt während der Laufzeit eine der beiden Barrieren, wird bei Fälligkeit der Bonus ausgezahlt . Nach Erreichen einer der beiden Barrieren besteht am Laufzeitende dennoch die Chance auf eine positive Rendite. Alternative zur Anlage in den Basiswert bei Erwartung einer Seitwärtsbewegung des Basiswertes. 6 Korridor Bonus-Zertifikate Keine der beiden Barriere wird erreicht Auszahlung: Bonusbetrag = Gewinn Untere Barriere wird zuerst erreicht Zertifikat wird zu einem Index-Zertifikat Partizipation an steigenden Kursen Gewinn ist nach oben gedeckelt i.H. der oberen Barriere Obere Barriere wird zuerst erreicht Zertifikat wird zu einem Reverse-Index-Zertifikat Partizipation an fallenden Kursen Gewinn ist nach unten gedeckelt i.H. der unteren Barriere 7 Korridor-Bonus-Zertifikate Beispiel: Korridor-Bonus-Zertifikat auf DAX (WKN SG3FZB): • Basispreis: 6.720 Punkte • Bonuslevel: 22,00% • Laufzeit: 01/2007 – 12/2008 • Untere Barriere: 4.368 Punkte (65% vom Basispreis) • Obere Barriere: 9.408 Punkte (140% vom Basispreis) • Emissionspreis: 100,00 € • Kurs des Zertifikates am 04.05.07: 95,47 € Notiert der DAX während der Laufzeit niemals auf oder unter/über einer der Barrieren, erhält der Anleger einen Bonus von 22,00%, was aktuell einer Rendite von 16,27 % p.a. entspricht 8 Korridor-Bonus-Zertifikate Beispiel: DAX Obere Barriere Untere Barriere 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 5. 5. 5. 5. 5. 5. 5. 5. 5. 5. 5. .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 02 02 02 02 02 02 02 02 02 02 02 9 Korridor-Bonus-Zertifikate Pay-Off-Diagramm eines Korridor-Bonus-Zertifikates: Gewinn ! 100% Kurs des Basiswertes Verlust ! " # 10 Korridor-Bonus-Zertifikate Markterwartung: Kurs des Basiswertes Korridor-Bonus-Zertifikat 11 Korridor-Discount-Zertifikate 12 Korridor-Discount-Zertifikat Chance auf eine attraktive jährliche Rendite, sofern der Basiswert zum Laufzeitende innerhalb oder nicht zu weit außerhalb eines bei Emission definierten Korridors notiert. Korridor-Mechanismus bleibt während der gesamten Laufzeit intakt (keine „Barrieren“). Grundsätzlich ist für Anleger auch eine positive Rendite möglich, wenn der Basiswert zum Laufzeitende ober- oder unterhalb des Korridors notiert. Alternative zur Anlage in den Basiswert, gerade bei Erwartung einer Seitwärtsbewegung des Basiswertes. 13 Korridor-Discount-Zertifikat Beispiel: Beispiel Korridor-Discount auf DAX (WKN SG3GQ8): • Basiskurs: 6.600 Punkte • Laufzeit: 03/2007 – 12/2008 • Floor: 4.620 Punkte (70%) • Cap: 8.580 Punkte (130%) • Untere Gewinngrenze: 3.803,25 Punkte (50,60%) • Obere Gewinngrenze: 9.396,75 Punkte (142,38%) • Maximaler Auszahlungsbetrag: 100 EUR • Emissionskurs: 89,69 EUR • Kurs des DAX am 04.05.07: 7.516,76 Punkte • Kurs des Zertifikates am 04.05.07: 87,80 € • Maximale Rendite: 14,16% Notiert der DAX zum Ende der Laufzeit zwischen Floor und Cap erhält der Anleger 100 EUR ausgezahlt. Erst wenn der DAX zum Ende der Laufzeit außerhalb der Gewinngrenzen schließt, rutscht der Anleger in die Verlust-Zone. 14 Korridor-Discount-Zertifikat Rückzahlungs-Diagramm zum Emissionszeitpunkt: Daxstand Daxstand in Prozent Rückzahlung in Euro Rendite in Prozent 10.560 160 70 -33,10 9.900 150 80 -10,80 9.240 140 90 0,35 8.580 130 100 11,50 7.920 120 100 11,50 7.260 110 100 11,50 6.600 100 100 11,50 5.