Julian Riedlbauer und Corporate Finance Partners: Zwei Kompetenzführer im Bereich M&A

Julian Riedlbauer und Corporate Finance Partners: Zwei Kompetenzführer im Bereich M&A Name: Herr Julian Riedlbauer Funktion: Geschäftsführer Organisation: Corporate Finance Partners Liebe Leserinnen und liebe Leser, im Rahmen unserer Competence Site möchten wir Ihnen kompetenzführende Experten und Organisationen aus Forschung und Praxis vorstellen. In diesem Interview sprechen wir mit Julian Riedlbauer, der seit 2008 als Ge- schäftsführer bei Corporate Finance Partners tätig ist und das M&A-Geschäft schon aus allen relevanten Perspektiven kennen gelernt hat. Bereits mit 16 Jahren baut er sein eigenes Unternehmen im Bereich Distribution von Modem- und ISDN-Lösungen auf, mit 18 gründet er die Connect Service Riedlbauer GmbH in Krefeld und mit 23 beschäftigt er bereits 110 Mitarbeiter und setzt 42 Millionen Mark um. Hier fusioniert er dann erstmalig in seinem noch jungen Leben und über viele weitere erfolgreiche Lebensstationen folgen eine Vielzahl weiterer M&A-Erfahrungen. In den letzten Jahren trifft er dabei immer wieder auf Corporate Finance Partners und so ist es nun konsequent, dass er ein bekanntes Unternehmen wie ElectronicPartner verlässt und jetzt sein Know-how im Kontext dieses führenden Players der M&A-Branche ein- setzt. In diesem E-Interview berichtet er nicht nur über diesen erfahrungsreichen Le- bensweg, sondern auch über die M&A-Branche, Corporate Finance Partners und seinen eigenen Aufgabenbereich, insbesondere im Marketing. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen Ihr NetSkill-Team www.competence-site.de Seite 1 Sehr geehrter Herr Riedlbauer, Frageblock 1: Entwicklung des Kompetenz-Gebiets M&A 2008 haben Sie sich - aus der Geschäftsführung von ElectronicPartner Deutschland kommend - für das Wirkungsfeld M&A und die M&A-Boutique Cor- porate Finance Partners entschieden. Neu ist dieses Thema allerdings nicht für Sie: Über Jahre haben Sie M&A aus allen relevanten Perspektiven (u.a. als Käufer und Verkäufer) kennen gelernt. Können Sie für uns zunächst Ihr neues Wirkungsfeld M&A skizzieren? Wie groß ist dieser Markt und wie hat sich der Markt entwickelt? Wer sind typische Kun- den von M&A-Dienstleistern? Was sind heute die wichtigsten Aufgabenstellung und wer sind die wichtigsten Akteure (Kanzleien, Banken, ...) in der Branche? Antwort: Bei Corporate Finance Partners beraten wir Unternehmen und Anteilseigner bei Finanzierungsrunden, der Ablösung von Anteilseignern und Exits via Veräußerung an strategische Käufer, Finanzinvestoren und durch IPOs. Der Markt der Unternehmenstransaktionen ist sehr groß. Natürlich nimmt die allgemein schlechte wirtschaftliche Lage auch Einfluss auf das Tagesgeschäft. Nach dem 11. September 2001 gab es in allen Branchen einen Einbruch. Aller- dings beweist die erfolgreiche Historie von CFP, dass es im M&A-Geschäft auch in schwierigen Zeiten viele Unternehmer gibt, die in der Veränderung ihrer Gesellschafter- und Finanzierungsstruktur großes Erfolgspotential sehen. 2006 und 2007 waren für die M&A Branche dann wieder sehr gute Jahre. Auch das Jahr 2008 läuft – zumindest aus Sicht von Corporate Finance Partners – sehr gut. Kunden von M&A-Boutiquen und Investmentbanken sind typischerweise Ge- sellschafter und Manager von Unternehmen, die entweder weiteres Wachs- tumskapital für ihr erfolgreiches Unternehmen suchen oder einen teilweisen oder ganzen Unternehmensverkauf anstreben. Im Kern steht der M&A-Berater, der die gesamte Transaktion leitet und die rich- tigen Käufer bzw. Investoren sucht. Im zweiten Schritt werden dann die Wirt- schaftsprüfer und Rechtsanwälte im Verkaufsprozess eingesetzt. www.competence-site.de Seite 2 Die wichtigsten Aufgabenstellungen sind: Die richtigen Käufer/Investoren anzu- sprechen und durch eine perfekte Erstellung der Firmenunterlagen (Business- pläne, Infomemoranden etc.) und eine strikte M&A-Prozess-Steuerung sicher- zustellen, dass die Transaktion zielgerichtet und hoch professionell abläuft. www.competence-site.de Seite 3 Frageblock 2: Kompetenzpfad Julian Riedlbauer Bereits seit jungen Jahren können Sie auf vielfältige Erfahrungen zurückblicken. Mit 16 Jahren beginnt Ihr eigenes Unternehmertum, mit 23 beschäftigen Sie 110 Mitarbeiter, zuletzt waren Sie Geschäftsführer bei ElectronicPartner. Können Sie uns Ihren Kompetenz-Pfad aus Ihrer persönlichen Sicht schildern? Was waren wichtige Lebensstationen und Erfahrungen, die Sie geprägt haben? Was hat Sie an dem Thema M&A und Corporate Finance Partners gereizt? Welche Rolle werden Sie bei der Zukunftsentwicklung von CFP einnehmen? Antwort: Nachdem ich mein Unternehmen 1998 an den Distributor NT plus verkauft hatte, war ich schon damals im Vorstand von NT plus auch für die Kooperationen Teleprofi und MFG zuständig. Danach folgten Stationen bei MobileMessaging- und Internetanbietern, z.B. im Vorstand von AddCom, einem ISP, den wir durch CFP an Tiscali verkauften. Ebenso die Geschäftsführung der IT-Systemhausgruppe comTeam und später deren Muttergesellschaft ElectronicPartner Deutschland, bei der ich für rund EUR 1 Mrd. Umsatz die Verantwortung trug. Daher kenne ich das IT-, TK-, CE- und Internetgeschäft mittlerweile seit mehr als 16 Jahren. Als Unternehmer und Manager habe ich rund acht Unterneh- menskäufe und -verkäufe mitgestaltet und war davon sehr begeistert – die M&A-Beratungswelt hat mich schon immer fasziniert. Die Erfolgsgeschichte von CFP mit 150 abgeschlossenen Transaktionen spricht für sich und macht das Unternehmen unglaublich reizvoll. Außerdem sind wir an den Standorten Frank- furt, Berlin und in den USA auf die Branchen IT, TK und Internet fokussiert, in denen ich einschlägige Managementerfahrung vorweisen kann. Insgesamt besteht die CFP-Gruppe in Deutschland und in den USA aus acht Geschäftsführern/Partnern, die von rund 30 Professionals unterstützt werden. Das sind absolute M&A-Profis, von denen ich noch einige Tricks und Kniffe des M&A-Beratungsgeschäftes lernen kann. Auf der anderen Seite bringe ich mein Branchen-Kontaktnetzwerk und meine Erfahrung in den Bereichen Organisati- on, Vertrieb, Marketing und PR ein. www.competence-site.de Seite 4 Frageblock 3: Kompetenzpfad Corporate Finance Partners In der Branche kennen alle CFP als wichtigen Markt- und Kompetenzführer. Können Sie für Nichtkenner der Branche CFP als M&A-Player skizzieren? Wel- che Kompetenzen zeichnen CFP gegenüber anderen Wettbewerbern aus? Wer sind normalerweise Ihre Kunden? Was sind Ihre typischen Dienstleistungen? Was waren in den letzten Jahren besonders erfolgreiche Transaktionen? Antwort: Die CFP Gruppe war bislang bei rund 150 Transaktionen erfolgreich beratend tätig, mit einem Transaktionswert von EUR 5 Millionen bis zu EUR 500 Millionen. In den Bereichen IT, TK, Internet und Cleantech nehmen wir heute gerne Kapitalbeschaffungs-Mandate von spannenden wachstumsstarken Unternehmen und Exit-Mandate ab jeweils ca. EUR 10 Mio. Transaktionsvolumen an. Diese Untergrenze ergibt sich dar- aus, dass wir in den vorgenannten Bereichen ausschließlich auf Erfolgsbasis arbeiten und weder sonst übliche monatliche Gebühren, sogenannte Retainer, noch Reisekosten berechnen. Zusätzlich gibt es in der Gruppe eine Tochterfirma, die sich um Life Sciences- und MedTech-Mandate kümmert. Und schließlich das Team von CFP Midcap in Berlin – die Experten für mittelständische Unternehmen und „Spezialsituatio- nen“, z. B. Insolvenzen. Zu unseren Referenztransaktionen zählen der Verkauf von zanox an ein Kon- sortium aus Axel Springer und PUBLIGroupe für EUR 215 Mio. zzgl. Earn-out, der Verkauf von Nacre an Bacou-Dalloz für USD 120 Mio. zzgl. Earn-out von USD 15 Mio, der Verkauf von Jamba! an VeriSign für USD 273 Mio. und der Verkauf von Bigpoint an ein Konsortium aus NBC und GMT auf Basis einer Un- ternehmensbewertung von EUR 70 Mio. Die CFP-Gruppe verfügt über ein ausgezeichnetes Kontaktnetzwerk, so dass wir zu potentiellen Investoren bzw. Käufern meist einen sehr guten Zugang ha- ben. www.competence-site.de Seite 5 Frageblock 4: Geschäftsmodell CFP, typischer Projektverlauf Corporate Finance Partner setzt – anders als andere Akteure am Markt – beim eigenen Geschäftsmodell vor allem auf erfolgsorientierte Vergütungen. Können Sie anhand eines Beispiels im Detail Ihr Geschäftsmodell, Ihre Vergü- tung und Ihre Dienstleistung skizzieren? Wie verläuft ein typisches CFP-Projekt: Was sind Voraussetzungen für Ihr Engagement, was sind wichtige Meilenstei- ne, was ist das Ergebnis? Welchen Schwierigkeiten begegnen Sie in Ihren Pro- jekten und wie sehen Ihre Strategien aus, um den Erfolg sicherzustellen? Antwort: Wir beraten unsere Klienten oft sogar über mehrere Finanzierungs- phasen bis zum Exit. Ein gutes Beispiel dafür ist zanox. Für diesen führenden Internet-Affiliatemarketing-Anbieter arbeiteten wir als M&A- Berater von 2004 bis zum Exit im Jahre 2007. Das Unternehmen beauftragte CFP 2004 mit der Suche eines geeigneten Private Equity-Investors. Im Rahmen des von CFP strukturiert durchgeführten Prozesses konnte ein Fi- nanzinvestor gefunden werden, der mit EUR 15 Mio. im Rahmen eines Anteils- kaufes und einer Kapitalerhöhung an Bord kam. Nach drei Akquisitionen, die wiederum von CFP beraten wurden, und einem guten organischen Wachstum, wurde dann 2007 der Exit realisiert. CFP erreichte den Verkauf an ein Konsorti- um aus Axel Springer und PUBLIGroupe auf Basis einer Bewertung von EUR 215 Mio. zuzüglich einer attraktiven Earn-Out-Regelung (Besserungsschein abhängig von der Unternehmensentwicklung).