KP TECH Beratungsgesellschaft und Michael Klumpp ‑ Kompetenzführer im Bereich M&A

KP TECH Beratungsgesellschaft und Michael Klumpp – Kompetenzführer im Bereich M&A E-Interview mit Michael Klumpp, KP TECH Beratungsgesellschaft mbH Name: Michael Klumpp Funktion/Bereich: Managing Partner Organisation: KP TECH Beratungsgesellschaft mbH Liebe Leserinnen und liebe Leser, im Rahmen unserer Competence Site möchten wir Ihnen kompetenzführende Experten und Organisationen aus Forschung und Praxis vorstellen. In diesem Interview sprechen wir mit Michael Klumpp, der Geschäftsführer der KP TECH Beratungsgesellschaft mbH ist. In über 10 Jahren Erfahrung im Bereich Corporate Finance hat die KP TECH Beratungsgesellschaft mit Ihren Partnern bereits mehr als 400 M&A- Transaktionen weltweit begleitet. Ihr Fokus liegt dabei auf Transaktionen im Technologie-Sektor. Neben einer persönlichen Einschätzung zur derzeitigen Entwicklung des M&A- Marktes gibt uns Herr Klumpp einen Einblick in die typische Arbeitsweise bei M&A-Projekten. Zum Schluss wagt er einen Ausblick in die Zukunft der Bran- che. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen Ihr NetSkill-Team www.competence-site.de Seite 1 Sehr geehrter Herr Klumpp, Frageblock 1: Die Entwicklung von KP TECH und Michael Klumpp Seit 2002 sind Sie Geschäftsführer bei der KP TECH Beratungsgesellschaft mbH. Ursprünglich waren Sie einmal als Berater und später als Consulting Ma- nager in einem Software-Unternehmen tätig. Was hat Sie dazu bewogen in die Corporate Finance-Branche zu wechseln? Können Sie uns zunächst wichtige Eckdaten und Meilensteine beschreiben, die zum heutigen Erfolg der KP TECH geführt haben? In welcher Weise ist Ihr Un- ternehmen in die Regent Associates Ltd. integriert und auf welche Art kooperie- ren Sie mit Ihren anderen Partnern? Wie sah Ihr persönlicher „Kompetenz-Pfad“ aus? Antwort: Während meiner Tätigkeit bei einem amerikanischen Softwareunternehmen habe ich einen sehr detaillierten Einblick in eine Technologie-Branche erhalten. In dieser Zeit wurden viele Wettbewerber dieses Unternehmens übernommen und es hat sich später herausgestellt, dass mehr als die Hälfte dieser Über- nahmen nicht erfolgreich waren. Entweder wurde das Unternehmen wieder ver- äußert oder ein großer Teil des Managements, der Mitarbeiter und Kunden wur- den im Rahmen der Integration verloren. Aufgrund meines Hintergrundes im Bereich Unternehmenskauf/ -verkauf, welchen ich bei einem Baukonzern und einem internationalen M&A-Beratungsunternehmen gewonnen habe, war ich der Ansicht, dass die Kombination aus M&A Know-how und tiefgreifendem Ver- ständnis für Technologie Unternehmen einen wesentlichen Vorteil bei Unter- nehmensübernahmen im Technologie-Umfeld bedeutet. Diese Kombination stellt - aus unserer mehr als 10-jährigen Erfahrung als M&A-Berater mit Fokus auf Technologie-Branchen - einen wesentlichen Faktor für erfolgreiche Unter- nehmenskäufe und -verkäufe dar. Genau dies unterscheidet uns von Invest- mentbanken und branchenunabhängigen M&A-Beratern – zum Vorteil unserer Kunden. www.competence-site.de Seite 2 Aufgrund der Erfahrungen des KP TECH-Teams in der IT-Branche fokussierten wir uns zu Beginn auf diese Branche. Zwei Jahre sowie viele erfolgreiche M&A- Deals später erweiterten wir unseren Fokus erfolgreich auf weitere High-Tech Branchen, wie zum Beispiel Messtechnik, Engineering, Cleantech etc.. Entscheidend für unseren Erfolg war die von Beginn an internationale Aufstel- lung durch Mitarbeiter, welche vor Ort präsent sind und über direkte Kontakte zu Unternehmen der High-Tech Branchen in den wichtigen Märkten in den USA und Großbritannien verfügen. Aus diesem Grund haben wir uns zu einer engen Zusammenarbeit mit der renommierten und seit über 20 Jahren im M&A-Markt agierenden Investmentbank „Regent Associates“ entschlossen. Die Zusam- menarbeit mit „Regent Associates“ ist über einen Kooperationsvertrag geregelt. Die Partnerschaft resultiert aus meiner früheren Tätigkeit als Director bei „Re- gent Associates“ und einem engen persönlichen Hintergrund; dieser besteht aufgrund der zeitlich kürzeren Zusammenarbeit mit unseren Partnern in Län- dern wie Indien noch nicht. Mein persönlicher Kompetenzpfad entwickelte sich nach dem Studium der Be- triebswirtschaftslehre in Stuttgart zunächst über meine Tätigkeit im Controlling der MTU-München. Als nächstes war ich Assistent der Geschäftsführung bei einem Baukonzern in Nürnberg und Ingolstadt und kam in dieser Funktion auf- grund von Akquisitionen dieses Unternehmens in den neuen Bundesländern erstmals mit dem M&A-Thema in Kontakt. Danach wechselte ich zu dem auf Controlling- und Konsolidierungssoftware spezialisierten amerikanischen Unternehmen „Hyperions Solutions“ nach Frank- furt. Bei diesem schnell wachsenden Technologie-Unternehmen sammelte ich über mehrere Jahre umfangreiche Erfahrungen, zuletzt in der Funktion eines Consulting Managers. Zu Beginn des Neuen Marktes habe ich als Director bei „Regent Associates“ eine ganze Reihe von M&A-Transaktionen in der IT- Branche beraten. Als Geschäftsführer einer deutschen Unternehmensberatung habe ich die M&A-Tätigkeiten fortgesetzt und dann zusammen mit meiner Kol- legin Frau Preuß die KP TECH Beratungsgesellschaft mbH gegründet, wobei „KP“ für die ersten Buchstaben der Nachnamen der zwei Gesellschafter steht und „TECH“ für unseren Fokus auf Dienstleistungs- und Produktunternehmen im Bereich der Technologie-Branchen. www.competence-site.de Seite 3 Frageblock 2: Entwicklung M&A Ihre Erfahrungen im Bereich Corporate Finance reichen nun über 10 Jahre zu- rück – ganz besonders haben Sie sich bis heute im Themenbereich M&A enga- giert. Wie hat sich das Thema M&A Ihrer Meinung nach in den letzten Jahren entwi- ckelt? Wie haben Beratungen aus diesem Bereich generell und Ihr Unterneh- men im Speziellen auf Veränderungen reagiert? Worauf sollten Unternehmen achten, wenn sie einen Transaktionspartner für Unternehmenskauf oder -verkauf auswählen? Antwort: Grundsätzlich unterliegt der M&A-Markt ebenfalls Schwankungen wie jeder an- dere Markt auch. Unsere eigenen M&A-Statistiken belegen diese Schwankun- gen sehr eindrücklich. Nehmen Sie die Jahre 1998 bis 2000, hier stieg die An- zahl der Transaktionen im Technologieumfeld mit der Beteiligung eines europä- ischen Unternehmens von etwa 1.400 auf über 2.400. In den folgenden Jahren kam es zu einem Einbruch mit etwa 2000 Deals in 2001, 1.600 in 2002 und ge- rade mal 1.400 Transaktionen in 2003. In den Jahren 2004-2006 wiesen die Transaktionszahlen wieder kräftiges Wachstum aus. In 2004 waren bereits er- neut ca. 2.400 Transaktionen zu verzeichnen, welche in 2005 mit über 3.050 und 2006 mit mehr als 3.500 Deals noch übertroffen wurden. 2007 endete mit einer annähernden Konstanz zu 2006. Ebenfalls einem starken Wandel unter- liegen die handelnden Akteure. So erinnern wir uns alle an die Hype-Phase im Jahr 2000 wo viele Unterneh- men vom neuen Markt mit überdurchschnittlich viel Liquidität ausgestattet wa- ren. Hier wurden Bewertungen beim Kauf von Unternehmen vorgenommen, die jeder rationalen Grundlage entbehrten. www.competence-site.de Seite 4 In den letzten Jahren hatten wir eine Vielzahl von so genannten Finanzinvesto- ren, die am Markt aktiv waren. Das Bild dreht sich nun durch die Finanzkrise. Es sind jetzt wieder die strategischen Investoren und diese nutzen ihre aufge- bauten finanziellen Reserven, um bei günstigen Bewertungen einzusteigen und sich für die kommenden Jahre strategisch zu positionieren. Auch sehen wir, dass ausländische Investoren aus Osteuropa, Indien und Chi- na verstärkt Interesse an deutschen und europäischen Unternehmen signalisie- ren und als strategische Investoren auftreten. Man kann grundsätzlich sagen, dass die Professionalität zugenommen hat. Akquisitionen sind heute ein Stan- dardwerkzeug für Unternehmen, um in neue Märkte und Themengebiete vorzu- stoßen. Viele Unternehmen verfolgen umfangreiche Wachstumsstrategien und unternehmen dabei häufig mehrere Akquisitionen. Von M&A-Beratern wird erwartet, dass sie über Erfahrungen und Kontakte in unterschiedlichen Ländern verfügen. KP TECH hat sich als Teil einer internatio- nalen Gruppe gezielt Expertise und ein umfangreiches und länderübergreifen- des Netzwerk aufgebaut. Ob Käufer oder Verkäufer, eine professionelle Vorbereitung auf den M&A- Prozess (in diesem Zusammenhang spricht man bei einem Verkauf häufig da- von, dass „die Braut“ schön gemacht wird) erhöht die Chance auf eine erfolgrei- che Akquisition für einen Käufer bzw. auf einen Verkauf zu den besten Konditi- onen für die Gesellschafter eines Unternehmens – nicht selten kann dies für einen Verkäufer 50% mehr an Kaufpreis bedeuten. Unsere Auftraggeber wissen dabei unser umfangreiches Know-how im Hinblick auf Technologien, Trends und Märkte zu schätzen. Mit der Wahl des richtigen Transaktionspartners steht und fällt der Erfolg des Vorhabens. Daher sollten Käufer wie Verkäufer bei der Wahl ihres M&A- Beraters darauf achten, dass eine entsprechende Spezialisierung bzw. Fokus- sierung auf das gesuchte Industriesegment vorliegt. Ausgestattet mit Markt- kenntnissen und persönlichen Kontakten zu Entscheidern der Branche kann der M&A-Berater als Sparringspartner an der Seite des Unternehmens bei der Auswahl geeigneter Transaktionsparter optimal beraten. Im Ergebnis kann nur so eine Kaufpreisoptimierung erzielt werden. Unternehmen sollten sich nicht nur von dem sicherlich komplexen Transaktionsprozess beeindrucken lassen, son www.competence-site.de Seite 5 dern einen M&A-Berater auf Augenhöhe suchen.