Meridio Funds ‑ Meridio Arab World

Einmalig. Innovativ. Exklusiv. Meridio ArabWorld Fonds Der erste offene Aktienfonds für Ihr Investment in der Arabischen Welt Inhalt Profitieren Sie mit dem Meridio ArabWorld Fonds vom Wachstum des Mittleren Ostens: mit dem ersten offenen Aktienfonds in Deutschland, der sich ausschließlich auf die Arabischen Länder konzentriert die Aussichten für diese Regionen sind sehr positiv ideale Beimischung für jedes Depot © MERIDIO AG 03/2007 2 Die Meridio Vermögensverwaltung AG Gegründet 1998 Eine unabhängige Vermögensverwaltung mit Sitz in Köln Eine der führenden privaten Vermögensverwaltungen in Deutschland Know-How und langjährige Erfahrung in den vielfältigen Segmenten des Finanzmarktes Erfolgreiches Management eigener Fonds (Meridio GreenBalance, Meridio StandardVision) 35 Mitarbeiter und über 1.000 Kunden Über 550 Mio. Euro verwaltetes Vermögen © MERIDIO AG 03/2007 3 Meridio als Fondsmanager für den ArabWorld Der Vorstandsvorsitzende der Meridio AG, Uwe Zimmer, pflegt seit 1989 intensive Kontakte zur Arabischen Welt Uwe Zimmer ist seit 1997 Vorstandsmitglied der Deutsch- Arabischen-Gesellschaft Die Expertise sowie die bestehenden engen Kontakte zu Investoren und Entscheidungsträgern im Nahen und Mittleren Osten sind umfangreich und etabliert © MERIDIO AG 03/2007 4 Fondsmanager Rashad Khourshid Bachelor of Science in Business Administration California State University 1978 –1979: Industrial Bank of Kuwait, Kuwait Officer, Banking and Finance Department 1984 –1987: Burgan Bank, Kuwait Senior Manager, Financial Department 1988 –1992: KFTCIC, Kuwait (jetzt: Kuwait Investment Co) Vize President, Securities Department 1992 – 2001: Gulf Investment Corporation, Kuwait Deputy Head of Equities, Asset Management Division 2001 – 2003: Prudence Partners LTD, Chairman and Managing Director, Hedge Fund Management seit 2003: First National Bank SAL- Lebanon, Senior Manager-Head of Private Banking Department © MERIDIO AG 03/2007 5 Meridio ArabWorld Anlageziel: Erreichen eines überdurchschnittlichen, längerfristigen Wachstums durch Investition in Aktien, die an Börsen oder anderen regulierten Märkten gehandelt werden. Anlageschwerpunkt: Investition in Aktien im Mittleren Osten, hauptsächlich in Staaten der Golfregion inkl. Kuwait, Saudi Arabien, Bahrain, Qatar, Oman, Vereinigte Arabische Emirate (VAE) und auch in Ägypten, Jordanien und Libanon. © MERIDIO AG 03/2007 6 Die arabische Welt © MERIDIO AG 03/2007 7 Die arabische Welt Bruttosozialprodukt: 800 Mrd. US$ Wirtschaftswachstum: 5,6% Einnahmen durch das Ölgeschäft: mehr als $500 Mrd. US$ Bevölkerung: 290 Millionen © MERIDIO AG 03/2007 8 Wirtschaftsfaktor Öl Der Mittlere Osten besitzt: 62% der weltweiten Ölreserven 31% der weltweiten Ölproduktion Öl sichert die langfristigen Aussichten für die Region und ist die Quelle des enormen Kapitalüberschusses, der ins regionale Wachstum fließt. Allein die Golfstaaten – eine Region mit einer Bevölkerung von weniger als 300 Mio Menschen – erwirtschaften zurzeit einen jährlichen Überschuss in Höhe von 160 Mrd. $ (30% des BIP). Dies ist ein größerer Überschuss als China derzeit erwirtschaftet. © MERIDIO AG 03/2007 9 Die Vorteile des arabischen Marktes Die Volkswirtschaften am Golf boomen Die Vereinigten Arabischen Emirate sind inzwischen der wichtigste Handelspartner deutscher Firmen in der arabischen Welt Starkes Wachstum des Handels © MERIDIO AG 03/2007 10 International Monitory Fund (IMF) sagt über die Arabische Welt: Das Wachstum in der Region wird sich fortsetzen und das weltweite Wachstum überholen. Großer externer Einfluss durch die hohen Öl- und sonstigen Commoditypreise, ausländische Investitionen und Zahlungserlasse fördern das Geldmengen- wachstum. Die Inflation bleibt in den meisten Ländern moderat. Die Über- schüsse in der Region werden weiterhin steigen, jedoch langsamer als in den letzten Jahren. Die Reduzierung der Verschuldung und der Aufbau von Reserven versetzt die Region in eine bessere Position, Schocks zu absor- bieren und dem Entwicklungsfortschritt Rechnung zu tragen.” © MERIDIO AG 03/2007 11 Fundamentalfakten Durchschnittlicher historischer KGV Geschätzter KGV Emerging Markets Emerging Markets © MERIDIO AG 03/2007 12 Fundamentalfakten Geschätztes Gewinnwachstum Durchschnittliche Dividendenrendite Emerging Markets Emerging Markets © MERIDIO AG 03/2007 13 Die Börsenentwicklung Die Börsenindizes in der arabischen Welt sind seit einigen Jahren stark gestiegen Konsolidierung der Märkte in 2005 und 2006 - in den vergangenen 12–18 Monaten sind die Märkte um bis zu 70% gefallen Signifikante Bodenbildung an den Börsen Das Gewinnwachstum der Unternehmen liegt Experten zufolge bei 21% Die Aktien haben ein attraktives Bewertungsniveau erreicht Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt zwischen 13–15 Einige Blue Chips werden mit einem einstelligen KGV gehandelt © MERIDIO AG 03/2007 14 Entwicklung der Märkte 1 Jahr 5 Jahre HERMES Index (Ägypten): 10,7% 1041,0% Bahrain Index (Bahrain): 1,0% 25,0% Jordan Index (Jordanien): -32,6% 224,5% Kuwait Index (Kuwait): -12,7% 323,8% BLOM Index (Libanon): -9,6% 161,3% DSM Index (Dubai): -35,5% 206,9% Tadawul Index (Saudi Arabien): -52,5% 215,1% Abu-Dhabi Index (Abu Dhabi): -42,3% 119,6% Doha Index (Katar): -44,4% 312,7% © MERIDIO AG 03/2007 15 MSCI Arab Markets © MERIDIO AG 03/2007 16 Unkorrelierte Märkte Die Entwicklung der Aktienmärkte ist weitgehend unabhängig von den globalen Aktienmärkten und korreliert nicht mit deren Entwicklung. Der Schwerpunkt der Investition liegt im Bereich Banken, Tele- kommunikation und Bauindustrie. Dadurch ist eine Anlage in dieser Region unter dem Gesichtspunkt der Risikodiversifikation besonders attraktiv.

Vereinfachter Verkaufsprospekt zum Teilfonds Meridio Funds – Meridio Arab World (Stand März 2007) Dieser vereinfachte Verkaufsprospekt enthält Schlüsselinformationen über den Meridio Arab World ("der Teilfonds"), einem Teilfonds des Meridio Funds ("die Gesellschaft"). Sollten Sie weitere Informationen wünschen, bevor Sie investieren, konsultieren Sie bitte den ausführlichen Verkaufsprospekt des Meridio Funds. Darin finden Sie auch Angaben über Rechte und Pflichten des Anlegers. Der ausführliche Verkaufsprospekt und die jährlichen und halbjährlichen Rechenschaftsberichte sowie die Satzung der Gesellschaft können kostenlos bei der Gesellschaft, der Depotbank, der Zahl- und Informationsstelle oder bei den jeweiligen nationalen Vertretern (siehe "Einsicht in Dokumente") bezogen werden. Detaillierte Angaben zu den Anlagen des Fonds können Sie dem letzten Jahres- oder Halbjahresbericht entnehmen. Teilfonds Meridio Arab World Anlageziel Der Teilfonds investiert mit dem Ziel einer langfristig überdurchschnittlichen Wertsteigerung in Aktien, die an einer Wertpapierbörse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden. Anlagepolitik Das Anlageziel des Teilfonds besteht in der Erzielung einer langfristigen, in USD gemessenen Kapitalsteigerung. Der Schwerpunkt der Investmentpolitik - 70% des tatsächlich angelegten Vermögens (Nettovermögen nach Abzug von Bargeld und gleichwertigen Anlagen) - liegt in der Anlage in Aktien von Emittenten des Mittleren und Nahen Ostens, insbesondere in einigen Staaten des Golfkooperationsrates – Bahrain, Katar, Oman, Vereinigte Arabische Emirate (VAE) – sowie Ägypten, Jordanien und Libanon. Das langfristige Potenzial von Aktien im Mittleren und Nahen Osten macht diesen Teilfonds attraktiv für Anleger, die auf der Suche nach verbesserten Anlagerenditen sind. Allerdings müssen Anleger dieses Teilfonds mit den beträchtlichen politischen und wirtschaftlichen Risiken umgehen können, die mit dieser Region verbunden sind. Der Teilfonds kann folglich besonders für Anleger geeignet sein, die bereits über ein international diversifiziertes Portfolio verfügen und dieses nun um risikoreichere Vermögenswerte erweitern möchten, um die Renditen potenziell zu steigern. Da Aktienmärkte dieser Region sehr volatil sind, sollten Anleger einen fünfjährigen Anlagehorizont haben. Das Teilfondsvermögen wird dazu schwerpunktmässig angelegt in Aktien, Aktien- und Aktienindexzertifikaten. Die genannten Anlagen werden an Wertpapierbörsen oder an anderen geregelten Märkten gehandelt, die anerkannt und für das Publikum offen sind und deren Funktionsweise ordnungsgemäß ist. Ferner können im Rahmen der gesetzlichen Grenzen vorbörsliche, d.h. im Zeitpunkt der Emission noch nicht börsennotierte, Platzierungen erworben werden, unter der Voraussetzung, dass die Börsennotiz innerhalb eines Jahres nach Investition erfolgen wird (Artikel 41 I d) des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002). Das Vermögen des Teilfonds wird daneben weltweit angelegt in börsennotierte oder an anderen anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden geregelten Märkten gehandelte Anleihen aller Art - inklusive Zerobonds, fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, Wandel- und Optionsanleihen, 1 Genussscheine und Partizipationsscheinen von Unternehmen, sofern diese als Wertpapiere gemäß Artikel 41 des Luxemburger Gesetzes über Organismen für gemeinsame Anlagen gelten. Bis zu 10 % des Teilfondsvermögens können in Anteile von Aktien-, Renten- und Geldmarkt-Sondervermögen investiert werden. Die Verwaltungsgebühren, der vom Teilfonds erworbenen Fonds betragen maximal 2,5 % p. a. des Netto-Teilfondsvermögens. Ferner kann der Teilfonds bis zu 10% seines Teilfondsvermögens in, zum Zeitpunkt der Investition, noch nicht börsennotierte Anlagen investieren. Der Teilfonds kann auch zu 100% Geldmarktinstrumente, flüssige Mittel und Festgelder in jeder Währung halten. Obgleich die Gesellschaft nach bestem Wissen bemüht ist, die Anlageziele zu erreichen, kann hierfür keine Garantie gegeben werden. Sowohl die Inventarwerte der Aktien als auch die Erträge können steigen, aber auch fallen. Die Währung des Teilfonds lautet auf US-Dollar. Risikoprofil Die Investitionen eines Fonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht. Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Fonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Aufgrund der Zusammensetzung des Teilfondsvermögens besteht ein hohes Gesamtrisiko, dem entsprechende Ertragschancen gegenüber stehen. Anlagen im Teilfonds eignen sich deshalb nur für den sehr wertpapiererfahrenen und risikofreudig orientierten Anleger. Aufgrund seiner speziellen Anlagepolitik weist der Teilfonds ein erhöhtes Chance-Risiko-Profil auf. Jedoch können die Wertpapiere, in die der Teilfonds schwerpunktmässig investiert, ausgeprägte Kursschwankungen aufweisen. Darüber hinaus kann eine Fokussierung auf wenige Länder zu einer Entwicklung des Anteilwertes führen, die erheblich vom allgemeinen Markttrend abweicht. Aufgrund des unvorhersehbaren Verlaufs der Anlagesegmente des Teilfonds, der auch eine mehrjährige negative Entwicklung des Anteilpreises zur Folge haben kann, sollte der Anleger finanziell in der Lage sein, seine Investition über diese Periode unangetastet zu lassen. Die Risiken bestehen hauptsächlich aus Aktienkurs-, Währungs-, Bonitäts-, Zinsänderungsrisiken sowie aus den besonderen Risiken, die sich aus der Charakteristik des Nahen und Mittleren Ostens ergeben und unter „Besondere Risiken“ detailliert aufgeführt sind. Die Anlage in Geldmarktinstrumenten erfolgt nur insoweit, als solche Geldmarktinstrumente von erstklassigen Emittenten begeben oder garantiert werden und deren Restlaufzeit 12 Monate nicht überschreitet. Für Anleger aus dem Euro-Raum gelten folgende Risikoklassifizierungen: Risikoklasse 1 : Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds die zu mindestens zwei Drittel im Euro investiert sind. 2 Risikoklasse 2 : Rentenfonds mit Anleihen erstklassiger Bonität die zu mindestens zwei Drittel im Euro investiert sind, offene Immobilienfonds. Risikoklasse 3 : Internationale Rentenfonds mit Anleihen guter bis mittlerer Bonität mit Währungsrisiken. Risikoklasse 4 : Aktienfonds mit Anlageuniversum weltweit, die überwiegend Investments im Eurowährungsraum haben. Risikoklasse 5 : Aktienfonds mit Anlageuniversum weltweit mit Währungsrisiken Risikoklasse 6 : Aktienfonds mit Anlageuniversum Emerging Markets mit spezifischen Länder- und Währungsrisiken. Der Teilfonds Meridio Arab World fällt in die Risikoklasse 6. Der Teilfonds ist für risikobewusste Anleger empfehlenswert, die das angelegte Kapital langfristig nicht benötigen. Anlegerprofil Der Teilfonds eignet sich für Investoren, die einen Anlagehorizont von 5 Jahren haben und bei hohem Risiko an der langfristig vorteilhaften Wertentwicklung der internationalen Renten – und Aktienmärkte partizipieren wollen. Wertentwicklung ./.