Mittelstandsförderung modern gestalten

Mittelstandsförderung modern gestalten Der Mittelstand ist der Schlüssel zu mehr Wachstum und Investitionen. Schließlich sind kleine und mittlere Unternehmen der mit Abstand größte Arbeitgeber und der Motor für Innovationen in Deutschland. Doch das Kraft- und Ideen-Zentrum unserer Wirtschaft steht vor gewaltigen Herausforderungen. Zum einen wächst der Wettbewerbs- und Kostendruck stetig. Um erfolgreich zu bleiben, müssen die Unternehmen immer neue Märkte durch Innovationen erschließen und die Kosten ständig kürzer werdender Produktlebenszyklen abfangen. Der Investitionsdruck nimmt zu und damit der Bedarf an Finanzierungsmitteln. Gleichzeitig aber haben sich die Grundbedingungen am Kapitalmarkt verändert. Genannt seien hier nur die Richtlinien von Basel II, die bereits vor dem In-Kraft-Treten Wirkung zeigen. Die Banken schauen heute längst nicht mehr nur auf den Ertrag einer Geschäftsbeziehung, sondern vor allem auf das Risiko. Sowohl das Investitionsvorhaben als auch das Unternehmen selbst müssen solide finanziert sein. Folglich wird Eigenkapital als Risikopuffer zunehmend wichtiger. Doch gerade bei dieser Position sieht es für kleine und mittlere Unternehmen schlecht aus. Nicht zuletzt aus steuerlichen Gründen hat sich der Mittelstand in der Vergangenheit über Kredite finanziert und die Eigenkapitaldecke extrem dünn gehalten. Damit ist er traditionell unterkapitalisiert. Dies fällt vor allem im internationalen Vergleich auf. So liegt die Eigenkapitalquote mittelständischer Unternehmen in Deutschland je nach Branche im Durchschnitt zwischen sieben und 15 Prozent und damit deutlich unter dem europäischen (35 Prozent) und amerikanischen (45 Prozent) Mittel. Die Forderung der Banken nach einer guten Eigenkapitalquote erschwert vielen Unternehmen den klassischen Weg der Kapitalaufnahme. Kredite an unterkapitalisierte Unternehmen, die zudem nicht über zusätzliche Sicherheiten verfügen, sind ein höheres Risiko für die Kreditinstitute. Dieses wird zwangsläufig auch höher bepreist. Die Fremdkapitalaufnahme wird dementsprechend teurer. Anders war dies bis in die jüngste Vergangenheit bei Förderkrediten: Durch deren feste Zinsgestaltung ermöglichten sie den Hausbanken selbst bei schwächeren Bonitäten keinen das tatsächliche Risiko abdeckenden Ertrag. Als Folge hielten sich Banken und Sparkassen auch in der Vergabe von Förderdarlehen immer stärker zurück. 2 Dadurch bestand und besteht die Gefahr, dass an sich leistungsfähige und innovative Unternehmen ihre Marktchancen nicht mehr nutzen können, weil für die erforderlichen Investitionen sowohl das Eigen- als auch das Fremdkapital fehlt. Das beeinträchtigt nicht nur die einzelbetriebliche Wettbewerbsfähigkeit, sondern wirkt sich auch negativ auf Wachstum und Beschäftigung aus. Derart veränderte Rahmenbedingungen können nicht ohne Konsequenzen für die Mittelstandsförderung bleiben. Und in der Tat vollzieht sich in der Förderlandschaft seit einiger Zeit ein Paradigmenwechsel. Die KfW Bankengruppe hat zum 1. April 2005 in ihren gewerblichen Förderprogrammen risikogerechte Zinsen eingeführt. Ziel dieser Maßnahme ist es, den Hausbanken eine individuelle Zinsgestaltung bei den Förderkrediten zu ermöglichen und damit ihre Bereitschaft zu steigern, mittelständischen Unternehmen diese Darlehen anzubieten. Jedes Unternehmen soll in Zukunft mit den Risikokosten belastet werden, die es auch verursacht. Dieser Ansatz findet zunehmend auch in den Förderprogrammen der Bundesländer seinen Niederschlag. Heutzutage kann aber auch das klassische zinsgünstige Förderdarlehen - das Standardprogramm und die „Allzweckwaffe“ der Mittelstandsförderung - den komplexen Anforderungen an die Unternehmensfinanzierung allein nicht mehr gerecht werden. Insbesondere kann es das Problem der unzureichenden Eigenkapitalausstattung im Mittelstand und das Fehlen von Sicherheiten nicht ausreichend kompensieren. Das Land Nordrhein-Westfalen und die NRW.BANK haben daraus die Konsequenzen gezogen. Sie setzen mit ihrem die Bundesförderung ergänzenden Mittelstandsprogramm „Gründungs- und Wachstumsfinanzierung NRW (GuW-NRW)“ da an, wo der Mittelstand am schwächsten ist: eben beim Eigenkapital und bei der Sicherheitenstellung. Sie wollen die Schwäche des Mittelstands beheben, indem sie die Eigenkapital- und Liquiditätsausstattung der Unternehmen verbessern helfen – und zwar durch Risikoübernahme statt durch weitere Zinszuschüsse. Insbesondere Finanzierungen mit Haftungsfreistellungen für die Hausbanken gewinnen hier an Bedeutung. Vorteil für die Hausbank: Das Land Nordrhein-Westfalen und die NRW.BANK übernehmen einen Teil des Kreditrisikos. Bei der GuW-Variante „Investitions- und Betriebsmitteldarlehen mit 50% Haftungsfreistellung“ werden die Hausbanken zur Hälfte vom Darlehensrisiko freigestellt. Durch diese Risikoentlastung der Banken wird die Kreditaufnahme des Mittelstands erleichtert. Es können auch solche Unternehmen Kredite erhalten, die sonst aufgrund 2 3 mangelnder Sicherheiten erhebliche Probleme bekommen hätten. Mit diesem Instrument werden kleine und mittlere gewerbliche Unternehmen ab dem 3. Jahr ihrer Gründung sowie Angehörige freier Berufe gefördert. Bei der GuW-Variante „Eigenkapitalverstärkende Darlehen für kleine und mittlere Unternehmen“ werden die Hausbanken sogar zu 100 Prozent von der Haftung freigestellt. Mit dem so genannten Nachrangdarlehen können Investitionen in das Anlagevermögen, der Kaufpreis für einen Unternehmenserwerb und – in angemessenem Umfang – Kosten des Warenlagers bis zu 50% mitfinanziert werden. Durch seinen Nachrangcharakter - im Insolvenzfall tritt die Forderung hinter die Forderungen der anderen Fremdkapitalgeber im Rang zurück – stärkt dieses Instrument die wirtschaftliche Eigenkapitalbasis der Unternehmen. Vorhandene Sicherheiten können genutzt werden, um den sonstigen Fremdkapitalbedarf abzusichern, das Bankrating wird positiv beeinflusst. Das Nachrangdarlehen stellt quasi ein Einstiegsinstrument in die Eigenkapitalfinanzierung des Mittelstands dar. „Vorrang für Eigenkapital“ ist die Grundidee einer innovativen Mittelstandsförderung, die gezielt auf Unternehmen mit Wachstumspotenzial setzt. Dieser Idee folgt die NRW.BANK auch mit dem 75 Millionen Euro starken NRW.BANK.Mittelstandsfonds. Aus ihm werden Beteiligungen zwischen 1 und 7 Mio Euro an nordrhein-westfälische Wachstumsunternehmen vergeben. Das Kapital wird auch als stille Beteiligung bereitgestellt, einer Form von Mezzanine-Kapital. Damit bleiben die Unternehmen weitestgehend unabhängig in der Unternehmensführung. Nach fünf und bis sieben Jahren wird das Kapital zurückgezahlt. Diese zeitliche Begrenzung ist ein Merkmal moderner Förderung: Sie kann keine Dauereinrichtung sein. Sie soll vielmehr Leistung fördern und Unternehmen in die Lage versetzen, nach Auslaufen der Maßnahmen „auf eigenen Beinen zu stehen“. Mit dem Mittelstandsfonds schließt die NRW.BANK eine Angebotslücke in der Eigenkapitalfinanzierung für mittelständische Unternehmen in Nordrhein-Westfalen. Denn private Investoren halten sich mit der Bereitstellung von Beteiligungskapital im einstelligen Millionenbereich nach wie vor zurück. Deshalb wird mit dem Fonds auch das Ziel verfolgt, den nordrhein-westfälischen Markt für Beteiligungskapital weiterzuentwickeln und Mittelstandsbeteiligungen in dieser Größenordnung auch für private Beteiligungsgeber interessant zu machen. 3 4 Ein ähnliches Marktversagen ist auch im Hinblick auf Venturekapital für junge High-Tech- Unternehmen festzustellen. Anders als noch vor wenigen Jahren beschränken sich private Investoren heute lieber auf Beteiligungen an etablierten Firmen mit bewährten Produkten und klar definierten Märkten. Deshalb tut sich bei der Frühphasenfinanzierung von aufstrebenden Technologieunternehmen ebenfalls eine Lücke auf. Um die Kapitalnachfrage junger Unternehmen zu decken, hat die NRW.BANK deshalb den NRW.BANK.Venture Fonds aufgelegt, der sich in erster Linie auf die Branchen Informations- und Kommunikationstechnologie, Life Sciences, Optik und Werkstoffe konzentriert. Auch damit soll der Strukturwandel in Nordrhein-Westfalen unterstützt und beschleunigt werden. Diese Produktentwicklungen belegen, dass sich Förderung stets an den wandelnden Marktbedürfnissen orientieren muss, um erfolgreich zu bleiben. Mit maßgeschneiderten, innovativen Förderprodukten aus einer Hand sowie Finanzierungsmöglichkeiten in jenen Bereichen, die der Markt nicht leisten kann oder will, ist die NRW.BANK Ausdruck einer modernen Förderkultur, die knappe Ressourcen mit hoher Effizienz einsetzt. 4