Pensionsfonds entlasten die Bilanz

Pensionsfonds entlasten die Bilanz Die meisten Unternehmen entscheiden sich bei der Regelung der betrieblichen Altersversorgung für ihre Gesellschafter-Geschäftsführer noch immer für die Pensionszusage als Durchführungsweg. Aus gutem Grund: Finanzierungseffekte, die sich positiv auf die Bilanz auswirken, sind Anreize, die die Pensionszusage für Betriebe so attraktiv machen. Aus verschiedenen Gründen kann es sinnvoll sein, die Bilanz von Pensionsrückstellungen zu entlasten. Die Übertragung der Pensionszusagen auf einen Pensionsfonds kann dabei helfen. Mit dem Pensionsfonds hat der Gesetzgeber ein Instrument zur betrieblichen Altersversorgung geschaffen, mit dem Unternehmen ihr Liquiditäts- und Risikomanagement neu gestalten können. Der Pensionsfonds übernimmt die biometrischen Risiken, wie zum Beispiel Langlebigkeit, und garantiert eine lebenslange Altersrente, die direkt an den Versorgungsberechtigten ausgezahlt wird. Der Vorteil für das Unternehmen: Es muss sich künftig weder mit der Finanzierung noch mit der Verwaltung oder den Risiken von Pensionszusagen belasten und haftet damit faktisch nicht mehr für die bestehende Versorgungsverpflichtung. Interessant ist der Pensionsfonds vor allem für Unternehmen, die ihre Pensionsrückstellungen künftig aus ihrer Bilanz entfernen wollen. Gründe dafür kann es viele geben: - Der Betrieb hat Probleme mit der Ausfinanzierung der Pensionszusagen, weil die dafür vorgesehenen liquiden Mittel anderweitig investiert worden sind. - Das Unternehmen soll verkauft werden – hohe Pensionsrückstellungen würden den Preis mindern. - Ein Nachfolger soll die Firma ohne „Altlasten“ aus den Versorgungswerken übernehmen. - Das Pensionsgeschäft soll vom operativen Geschäft getrennt werden, um betriebsfremde Risiken auszulagern. - Das Unternehmen will Fremdkapital aufnehmen, wobei Pensionsrückstellungen sich negativ auf die Bonitätsprüfung gemäß Basel II auswirken würden. - Die Firma kann oder will die Verwaltungsaufgaben nicht mehr leisten und möchte weniger Beiträge an den Pensions-Sicherungs-Verein zahlen. Sichere Versorgung für Gesellschafter-Geschäftsführer Bei einem Unternehmensverkauf oder einer Unternehmensnachfolge sollten sich vor allem beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer über eine Übertragung ihrer Pensionszusagen auf einen Pensionsfonds Gedanken machen, denn in diesen Fällen ist die Zukunft ihrer Altersversorgung möglicherweise nicht mehr gesichert. Zu hoch ist das Risiko, dass der Betrieb nach Verkauf oder Übernahme ohne die weitere Einflussnahme des ehemaligen Gesellschafter-Geschäftsführers Insolvenz anmeldet und die angesparten Pensionsanwartschaften ganz oder teilweise verfallen. Im Gegensatz zu versorgungsberechtigten Mitarbeitern sind die Pensionszusagen beherrschender Gesellschafter- Geschäftsführer nämlich nicht über den Pensions-Sicherungs-Verein im Insolvenzfall abgesichert. Wichtig: Als beherrschend gilt auch der Gesellschafter-Geschäftsführer, der bei gleichgerichteter Interessenlage mit anderen geschäftsführenden Teilhabern gemeinsam mehr als 50 Prozent der Unternehmensanteile hält. Im Pensionsfonds hingegen sind die betrieblichen Rentenzahlungen auch für beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer gesichert. Gegen einen Einmalbeitrag gibt das Unternehmen seine Pensionszusagen an einen externen Pensionsfondsanbieter ab. Dieser legt das Geld in versicherungsförmigen Produkten an – inklusive aller Vorteile, die diese Produkte bieten, zum Beispiel garantierte Rentenleistung bis zum Lebensende und eine Garantieverzinsung von aktuell 2,75 Prozent. Einige Anbieter legen den Einmalbeitrag in Investmentfonds an und können daher keine Garantieverzinsung bieten. Der Einmalbeitrag, der zu zahlen ist, mag hier zwar geringer sein, doch das Risiko, dass die Höhe der Versorgungszusage nicht erreicht wird, trägt in diesem Fall das Unternehmen. Betriebe, die das Risiko in professionelle Hände abgeben wollen, sind also mit einem Anbieter, der den Einmalbetrag in versicherungsförmigen Produkten mit Garantieverzinsung anlegt, besser beraten. Sicherheit für das Unternehmen Der Einmalbeitrag, den das Unternehmen an den Pensionsfonds zahlt, ist in der Regel höher als die Pensionsrückstellungen. Zwei gewichtige Gründe sind dafür maßgeblich: unterschiedliche Rechnungszinssätze und unterschiedliche Sterbetafeln. Während der dem Pensionsfonds zu Grunde liegende Rechnungszins für Lebensversicherungen derzeit bei 2,75 Prozent liegt, müssen Pensionsrückstellungen in der Steuerbilanz mit einem gesetzlich vorgeschriebenen Rechnungszins von 6 Prozent berechnet werden. Darüber hinaus kalkuliert der Pensionsfonds mit einer vorsichtigeren und somit höheren Lebenserwartung. Das bedeutet, dass ein Pensionsfonds einen höheren Kapitalbetrag benötigt als eine betriebliche Pensionszusage, um die vereinbarte Rentenzahlung garantieren zu können. Nach Übertragung auf einen Pensionsfonds hat das Unternehmen jedoch den Vorteil, dass es frei ist von sämtlichen Haftungsrisiken, die mit den Versorgungszusagen verbunden sind – zum Beispiel das Kapitalanlagerisiko sowie das Invaliditäts-, Langlebigkeits- oder das Todesfallrisiko des Rentenempfängers. Außerdem verringern sich die Beiträge des Unternehmens für alle sicherungspflichtigen Arbeitnehmer an den Pensions-Sicherungs-Verein um 80 Prozent, wenn die Verpflichtungen über einen Pensionsfonds abgewickelt werden. Der Gesetzgeber hat die Übertragung der Pensionszusagen sowohl für das Unternehmen als auch für den Versorgungsberechtigten steuerlich attraktiv gestaltet: Die Einmalzahlung ist für die versorgungsberechtigte Person steuer- und sozialversicherungsfrei, sofern das Unternehmen einen Antrag gemäß § 4e Abs. 3 EStG zur Verteilung der Betriebsausgaben gestellt hat. In diesem Fall stellt der Teil des an den Pensionsfonds zu zahlenden Einmalbeitrags, der in der Höhe der aufzulösenden Pensionsrückstellung entspricht, Betriebsausgaben im Jahr der Übertragung dar. Die Differenz zwischen Einmalzahlung und aufzulösender Pensionsrückstellung wird auf die nächsten zehn Jahre verteilt gleichmäßig als Betriebsausgabe angesetzt (siehe unten stehende Abbildung). Service für die Zukunft Welche Bestandteile einer Pensionszusage durch Zahlung eines Einmalbeitrags auf den Pensionsfonds übertragen werden können, hängt vom Status des Mitarbeiters ab, für den die Übertragung geplant ist: Verpflichtungen für Versorgungsberechtigte, die bereits betriebliche Rentenzahlungen erhalten, sowie für Angestellte, die bereits aus dem Unternehmen ausgeschieden sind oder mit Beginn der Übertragung ausscheiden, können vollständig auf einen Pensionsfonds ausgelagert werden. Sind versorgungsberechtigte Personen nach der Übertragung ihrer Leistungsansprüche noch beim Unternehmen beschäftigt, kann die Pensionszusage nicht vollständig mit einem Einmalbeitrag an einen Pensionsfonds abgegolten werden. Der Gesetzgeber sieht die steuerfreie Übertragung nach derzeit herrschender Meinung ausschließlich für die bis zum Übertragungsstichtag bereits erdienten Bestandteile der Zusage vor (Past-Service). Für den so genannten Future-Service – d.h. die zukünftig noch zu erdienenden Anwartschaften aus der Pensionszusage - bieten sich zwei Möglichkeiten an: Entweder kann die Firma laufende Beiträge an eine Unterstützungskasse zahlen, wofür sie keine Rückstellungen mehr zu bilden hat, oder der Future-Service wird zunächst weiter über eine Pensionszusage abgebildet und zu einem späteren Zeitpunkt durch Zahlung eines Einmalbeitrags auf einen Pensionsfonds übertragen. Da die gesamte Thematik sehr komplex ist, sollte in Zusammenarbeit mit einem Experten der betrieblichen Altersversorgung überprüft werden, ob der Pensionsfonds auch für das jeweilige Unternehmen eine geeignete Möglichkeit für die Auflösung von Pensionsrückstellungen darstellt. Je früher man sich um diese Fragen kümmert, umso gründlicher kann eine passende Lösung erarbeitet werden. Kasten: Auf einen Blick: Vorteile einer Übertragung bestehender Pensionsverpflichtungen auf einen Pensionsfonds > Sicherstellung der künftigen Erfüllbarkeit des Versorgungsversprechens Bei Pensionsfonds mit versicherungsförmiger Rückdeckung ist sichergestellt, dass die Versorgungsberechtigten ihre Leistungen im Ruhestand lebenslang erhalten. > Sicherung der Altersversorgung des Gesellschafter- Geschäftsführers Gesellschafter-Geschäftsführer trennen das Schicksal ihrer eigenen Altersversorgung vom Schicksal der GmbH und stellen so die künftige Erfüllbarkeit des Versorgungsversprechens sicher. > Erleichterung eines Unternehmensverkaufs oder einer Unternehmensnachfolge Mit der Übertragung auf einen Pensionsfonds kann das Unternehmen die Bilanz von bestehenden Versorgungsverpflichtungen entlasten. Somit werden z.B. die Chancen auf einen eventuell geplanten Unternehmensverkauf erhöht. Außerdem kann auch die Unternehmensnachfolge vereinfacht werden. > Trennung des Pensionsgeschäfts vom operativen Geschäft Übernimmt der Pensionsfonds die Pensionsverpflichtungen, löst sich das Unternehmen von betriebsfremden Risiken, wie z.B. den biometrischen Risiken und dem Kapitalanlagerisiko. Das Unternehmen kann sich so auf das operative Geschäft konzentrieren. > Mittelfristig erleichterte Fremdkapitalaufnahme (Basel II) Die Auflösung der Pensionsrückstellungen durch Übertragung auf einen Pensionsfonds kann mittelfristig die Fremdkapitalquote des Unternehmens verringern und führt zu einem verbesserten Rating bei der Kreditaufnahme (Basel II). Dies setzt voraus, dass zum Zeitpunkt der Übertragung ausreichende Liquidität im Unternehmen vorhanden ist. > Reduzierung von Insolvenzsicherungskosten Die Zusage, die auf einen Pensionsfonds übertragen wird, genießt für nicht beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer und Angestellte vollen Insolvenzschutz über den Pensions-Sicherungs-Verein – und dies zu deutlich reduzierten Beiträgen.