Portfolio-Diversifikation mit Rohstoffen: Die neuen Rohstoffindizes von Jim Rogers

Produktinformation Die neuen Rohstoffindizes von Jim Rogers RICI® EnhancedSM RBS handelt in bestimmten Jurisdiktionen als rechtsgeschäftlicher Vertreter der ABN AMRO Bank N.V. Die ABN AMRO Bank N.V. ist ein Tochterunter- nehmen der The Royal Bank of Scotland Group plc. (wie in Section 1162 des Companies Act 2006 von England und Wales definiert). 2 RICI® Enhanced Inhaltsverzeichnis Eine Anlageklasse mit wachsender Bedeutung 3 Rohstoffe – Ein hervorragendes Instrument zur Portfolio-Diversifikation 3 Preisdruck durch Aufschwung in den Emerging Markets und Kapazitätsengpässe 3 Die Wall Street-Legende und seine Rohstoffindizes 4 Jim Rogers – Hedgefondsmanager, Wall Street-Legende und Buchautor 4 Rogers International Commodity Index® 4 Ein überlegenes Indexkonzept 5 Die Neuauflage eines Klassikers 6 Investition in Rohstoffe über Future-Kontrakte 6 Neue Anforderungen an Rohstoffindizes 6 Ein erfolgreiches Konzept wird verbessert – intelligentes „Rollen“ 7 Systematik und Aufbau im Detail 8 Ein neuer Ansatz für das Rollen der Future-Kontrakte 8 RICI® und RICI® EnhancedSM Indizes im Vergleich 10 Der RICI® EnhancedSM Energy Index 12 Der RICI® EnhancedSM Metal Index 12 Der RICI® EnhancedSM Agriculture Index 13 Die Zertifikate auf die neuen RICI® EnhancedSM Indizes 14 Hinweise für Anleger 16 Fragen und Antworten 16 Chancen und Risiken 16 Disclaimer 18 RICI® Enhanced 3 Eine Anlageklasse mit wachsender Bedeutung Rohstoffe – Ein hervorragendes Instrument zur Portfolio-Diversifikation Die Preisentwicklung von Rohstoffen ist mit der von Aktien oder Anleihen gering bis negativ korreliert. Auch wenn sich in den letzten Jahren die Rohstoffpreise im Einklang mit den Aktienmärkten entwickelten, behält dieses Grundmuster weiterhin seine Gültigkeit. Korrelation des RICI® EnhancedSM Index zu anderen Anlageklassen Zeitraum DAX® Index MSCI® World JP Morgan Global GPR Global REIT Index Bond Index Index (Immobilien) Sep. 00 - Sep. 08 0,00 0,12 0,00 -0,19 Sep. 03 - Sep. 08 -0,02 0,14 -0,03 -0,22 Sep. 07 - Sep. 08 -0,11 -0,01 -0,02 -0,48 Quelle: ABN AMRO, Bloomberg Rohstoffe bieten damit Ertragsmöglichkeiten, die weitgehend unabhängig von der Entwick- lung traditioneller Anlageklassen sind. Sie entwickelten sich nach bisheriger Erfahrung meistens gut, wenn Aktien und Anleihen enttäuschten. Dank dieser Eigenschaft lässt sich ein aus Aktien und Anleihen bestehendes Depot mit Rohstoffen hervorragend diversifizieren. Durch die Beimischung von Rohstoffen ließ sich in der Vergangenheit das Risiko-/Rendite- profil von Portfolios optimieren. Rohstoffe eignen sich allerdings nicht nur aufgrund der niedrigen Korrelation zu anderen Anlageklassen für ein Investment. In der Vergangenheit erwiesen sich Rohstoffinvestments auch als überaus ertragreich. Total Return Renditen verschiedener Anlageklassen im Vergleich JP Morgan Global Bond Index S&P GSCI Total Return Index Indexpunkte (rebasiert auf 100 Punkte) MSCI World Gross Total Return Index 350 300 250 200 150 100 50 Sep. Sep. Sep. Sep. Sep. Sep. Sep. Sep. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Quelle: Bloomberg; Stand: Oktober 2008; Hinweis: Die Performance in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Provisionen, Gebühren und andere Entgelte sind nicht berücksichtigt. 4 RICI® Enhanced Preisdruck durch Aufschwung in den Emerging Markets und Kapazitätsengpässe Viele Analysten und Investoren erwarten aufgrund der wirtschaftlichen Aufholjagd der Emerging Markets einen nachhaltigen Anstieg der Rohstoffnachfrage und damit auch bei den Rohstoffpreisen. Diese Region mit einer Bevölkerung von rund drei Milliarden Menschen boomt. Mit der zunehmenden Industrialisierung wächst der Rohstoffhunger dieser Länder. Preistreibend in den letzten Jahren wirkte auch, dass in der Phase niedriger Rohstoffpreise von 1990 bis 2000 die Erschließung neuer Vorkommen vernachlässigt wurde. Rohstoffmärkte waren in der Vergangenheit von starken Zyklen geprägt. In einem Wirtschaftsabschwung sinkt die Bereitschaft, in die Erschließung neuer Minen und Ölfelder zu investieren. Daraus resultiert eine Angebotsverknappung. Steigt dann die Nachfrage, erhöhen sich die Rohstoff- preise. Phasen steigender Rohstoffmärkte erstreckten sich traditionell über Zeiträume von 15 bis 20 Jahren. Die Wall Street-Legende und seine Rohstoffindizes Jim Rogers – Hedgefondsmanager, Wall Street-Legende und Buchautor Jim Rogers ist eine Wall Street-Legende. 1970 gründete er gemeinsam mit anderen den Quantum Fund, der in zehn Jahren über 4.200 Prozent zulegte, während der S&P 500® Index im gleichen Zeitraum nur 50 Prozent stieg. Nach den großen Erfolgen im Hedgefonds- Geschäft zog sich Jim Rogers mit 37 Jahren aus dem aktiven Handelsgeschäft zurück. Anfang der 90er Jahre startete er zu einer Motorradreise rund um die Welt und veröffentlichte seine Erfahrungen und Ansichten im Bestseller „Investment Biker“. Zum Jahrtausendwechsel unternahm er mit einem Spezialauto seine zweite mehrjährige Weltreise durch 116 Länder. Er erkannte schon relativ früh das wirtschaftliche Wachstumspotenzial von Entwicklungs- ländern, die jahrelangen Unterinvestitionen in die Rohstoffgewinnung sowie die begrenzte Verfügbarkeit einiger Rohstoffe. Unter anderem aufgrund dieser Einsichten lancierte Jim Rogers im Juli 1998 den „Rogers International Commodity Index®“ (RICI® Index). Zudem veröffentliche Jim Rogers im Jahr 2004 das Buch „Hot Commodities“, in welchem er die enormen Chancen an den Rohstoffmärkten im Zusammenhang mit dem wirtschaftlichen Aufstieg der Emerging Markets beschrieb. Im Dezember 2007 erschien sein neuestes Werk „A Bull in China: Investing Profitably in the World‘s Greatest Market“ über die Rogers International Commodity Index® zukünftigen Investmentmöglichkeiten in der größten Volkswirtschaft der Welt. Der Rogers International Commodity Index® (RICI® Index) wurde am 31. Juli 1998 von Jim Rogers aufgelegt. Der RICI® Index ist ein breit diversifizierter Index auf 36 verschiedene Rohstoffe.