Reverse Capped Bonus-Zertifikate machen auch in unruhigen Gewässern eine gute Figur

Attraktive Bonus-Chance Teilschutz-Mechanismus attraktiver Risikopuffer schützt bei moderatem Kursanstieg des Basiswertes Reverse Capped Bonus-Zertifikate machen auch in unruhigen Gewässern eine gute Figur jedoch nicht möglich (zur Berechnung des A ktuell befinden wir uns in einem Marktumfeld, in dem viele Anleger ge- neigt sind, für die kommenden Monate schutz-Mechanismus ab. Sofern der Ba- siswert während der Laufzeit des Zertifi- kates den Schwellenkurs nicht berührt Cap siehe nächste Seite). Zu einem weniger wünschenswerten von tendenziell weiter fallenden Kursen oder überschritten hat, erhalten Zertifi- Szenario kommt es erst, wenn der Kurs auszugehen, statt auf die Hausse-Karte zu katsinhaber am Fälligkeitstag den Bonus- des Basiswertes, ausgehend von seinem setzen. Nach Meinung von Technischen betrag je Zertifikat ausgezahlt. Im Gegen- Referenzkurs (Startniveau des Basiswer- Analysten liegt zudem bei vielen Aktien satz zur Reverse Bonus-Variante ist bei tes bei Emission), während der Laufzeit und Indizes ein übergeordneter und intak- Reverse Capped Bonus-Zertifikaten eine den Schwellenkurs berührt oder über- ter Abwärtstrend vor. Sollten Sie zu dieser positive Partizipation an Kursverlusten des schritten hat (Schwellenereignis). Dann Anlegergruppe gehören, aber nicht auf Basiswertes (unabhängig vom Eintritt des wird der Bonus-Mechanismus deaktiviert attraktive Rendite-Chancen verzichten wol- Schwellenereignisses) unterhalb des Cap und die Rückzahlung ist vom Kurs des len, kann sich ein Engagement in Reverse Capped Bonus-Zertifikate lohnen. Das sollten Sie wissen Die Besonderheit eines Reverse Cap- Reverse Capped Bonus-Zertifikate ermöglichen die Zahlung eines höheren Bonus- ped Bonus-Zertifikates liegt darin, dass es betrages oder einen höheren Risikopuffer als vergleichbare Reverse Bonus-Zertifikate auf die Kursentwicklung des Basiswertes Gewinne in stagnierenden, leicht fallenden und sogar leicht steigenden Märkten in entgegengesetzter Richtung reagiert. möglich Für Anleger, die eine negative Entwick- Teilschutz-Mechanismus – eingebauter Risikopuffer schützt vor moderaten Kurs- lung, also fallende Kurse, oder zumindest gewinnen des Basiswertes seitwärts tendierende Märkte erwarten, Volle Flexibilität, in der Regel börsentäglich handelbar aber zwischenzeitliche moderate Kurs- Umgekehrtes Chance-Risiko-Profil gegenüber einem Direktinvestment: Der Anleger steigerungen nicht ausschließen wollen, profitiert von fallenden Kursen des Basiswertes bis zum Cap durch Erhalt des Bonus- können Reverse Capped Bonus-Zertifikate betrages eine sinnvolle Anlageform darstellen. Bei Eintritt des Schwellenereignisses trägt der Anleger das volle Kursrisiko des Basis- Denn mit ihnen sichern sich Investoren wertes – im für den Anleger ungünstigsten Fall tritt bei Kursgewinnen des Basiswer- gegen mögliche Kurssteigerungen des tes ausgehend vom Startniveau in Höhe von 100% oder mehr am Laufzeitende ein Totalverlust ein Basiswertes durch den eingebauten Teil- Die unvollständigen Verkaufsprospekte und die dazugehörigen Nachträge bzw. die Basisprospekte sowie die dazugehörigen Endgültigen Bedingun- gen für alle in dieser Publikation besprochenen Wertpapiere erhalten Sie über die Internetseite www.hsbc-zertifikate.de oder direkt bei HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf. 26 Aktuelles Märkte Analyse Strategie Produkte Glossar Service Reverse Capped Bonus Zertifikate Basiswertes am Feststellungstag abhängig, wobei Mögliche Rückzahlungsszenarien bei Fälligkeit Anleger dabei im Verhältnis eins zu eins in entge- gengesetzter Richtung an der Kursentwicklung des Kursentwicklung des Basiswertes Basiswertes partizipieren. Maximal können Anleger eine Rückzahlung in Höhe des Bonusbetrages bei Szenario 3 Fälligkeit erhalten. Zum Totalverlust kommt es, wenn Schwellenkurs der Basiswert mindestens auf das Doppelte des Startniveaus angestiegen ist. Szenario 2 DAX® bis September wieder auf 5.400 Cap Szenario 1 Punkte? Laufzeit Anhand eines börsennotierten Reverse Capped Feststellungstag Bonus-Zertifikates soll die Funktionsweise praktisch erläutert werden: Das Wertpapier auf den DAX® (TB2U28) verfügt über einen Bonusbetrag von 50,42 Szenario 1 Euro. Bei einem Feststellungstag am 18. September Kurs des Basiswertes liegt unter dem Cap 2009 und einem Fälligkeitstag am 25. September Ist das Cap vom Kurs des Basiswertes zum Feststellungstag unterschritten 2009 ergibt sich auf Basis eines Briefkurses von worden, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikates maximal in Höhe des 47,89 Euro eine mögliche Bonus-Performance von Bonusbetrages. Von Kursverlusten unterhalb des Caps können Anleger nicht 9,24 Prozent p.a. (Stand 24. Februar 2009). Der ak- weiter profitieren. tuelle Risikopuffer beträgt bei einem Schwellenkurs von 5.400 Punkten und einem momentanen DAX®- Szenario 2 Stand von 3.960 Punkten knapp über 36,36 Prozent Kein Schwellenereignis eingetreten, Kurs des Basiswertes liegt (Stand 24. Februar 2009). Solange der DAX® bis zum zwischen Schwellenkurs und Cap 18. September 2009 immer unter 5.400 Punkten no- Ist während der gesamten Laufzeit des Zertifikates kein Schwellenereignis tiert, erhält der Zertifikateinhaber bei Fälligkeit den eingetreten und notiert der Kurs des Basiswertes zum Feststellungstag ober- Bonusbetrag von 50,42 Euro ausgezahlt. Erst wenn halb des Caps jedoch unterhalb des Schwellenkurses, erfolgt die Rückzah- der DAX® in der Zeit bis zum 18. September 2009 lung des Zertifikates durch Zahlung des Bonusbetrages am Fälligkeitstag. einen Stand von 5.400 Punkten erreicht oder über- schreitet, entfällt die Chance auf den Bonus und Zer- tifikateinhaber partizipieren fortan eins zu eins in ent- Szenario 3 Schwellenereignis eingetreten gegen gesetzter Richtung an der Kursentwicklung des deutschen Leitindex. Maximal erhält der Anle- Hat der Kurs des Basiswertes während der Laufzeit den Schwellenkurs be- ger bei Fälligkeit den Bonusbetrag. Unabhängig von rührt oder überschritten, ist die Rückzahlung des Zertifikates in entgegenge- der Höhe der Rückzahlung des Zertifikates besteht setzter Richtung eins zu eins vom Kurs des Basiswertes zum Feststellungstag für den Anleger bereits in nur sieben Monaten die abhängig. Zum Totalverlust kommt es, wenn der Basiswert auf das Doppelte Möglichkeit sich neu zu positionieren, um dann je des Startniveaus oder darüber hinaus angestiegen ist. Der Rückzahlungsbetrag nach Einschätzung vielleicht wieder auf die Hausse- kann jedoch höchstens dem Bonusbetrag entsprechen. Karte zu setzen. Die unvollständigen Verkaufsprospekte und die dazugehörigen Nachträge bzw.