Risikomanagement im Kreditgeschäft

Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . XIII 1 Einführung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1.1 Bedeutung und Aufgaben des Kreditrisikomanagements . . . 1 1.2 Die Struktur des Kreditgeschäftes in der Bundesrepublik Deutschland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.2.1 Allgemeiner Überblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.2.2 Das Kreditgeschäft mit Privatpersonen . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 1.2.3 Das Kreditgeschäft mit Unternehmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 1.3 Bankaufsichtsrechtliche Vorschriften und Ansatzpunkte für risikopolitische Überlegungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 1.3.1 Überblick über das geltende Recht des KWG . . . . . . . . . . . . . 15 1.3.2 The New Capital Adequacy Framework des Baseler Ausschus- ses für Bankenaufsicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 2 Theoretische Grundlagen des Kreditgeschäfts . . . . . . . . . . 21 2.1 Entscheidungstheoretische Betrachtung der Kreditvergabe . 21 2.1.1 Charakterisierung kreditwirtschaftlicher Entscheidungen . . . . 21 2.1.2 Die Kreditvergabe als Entscheidungsprozess . . . . . . . . . . . . . 23 2.1.3 Typisierung der Kreditentscheidungen als Grundlage für die Bildung von Kreditmarktsegmenten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 2.1.4 Entscheidungssituationen im klassischen Kreditgeschäft . . . . . 30 2.2 Informationstheoretische Betrachtung der Kreditvergabe . . 33 2.2.1 Unvollkommene Informationen als besondere Problematik von Kreditgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 2.2.2 Die Grundaussagen und Modellannahmen der Prinzipal-Agen- ten-Theorie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 2.2.3 Die Interpretation des Kreditvertragsverhältnisses als Prinzipal- Agenten-Beziehung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 2.2.4 Kooperationsdesigns zur Überwindung der Agenturprobleme . 39 2.2.5 Implikationen für die Kreditvertragsgestaltung . . . . . . . . . . . 42 2.2.5.1 Zur Funktionsanalyse von Kreditsicherheiten . . . . . . . . . . . . 42 2.2.5.1.1 Die traditionelle Interpretation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 2.2.5.1.2 Besicherungsrisiken als besonderes Problem der Kreditver- tragsgestaltung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 2.2.5.1.3 Die Interpretation der neoinstitutionalistischen Finanzierungs- theorie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 2.2.5.2 Kreditauflagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 2.2.5.2.1 Vertragsinhalte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 2.2.5.2.2 Ökonomische Überlegungen zur optimalen Gestaltung von Kreditauflagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 VIII Inhaltsverzeichnis 2.3 Erkenntnisse der Krisenursachenforschung für das Kredit- geschäft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 2.3.1 Zu den Begriffen Unternehmenskrise und Unternehmensinsol- venz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 2.3.2 Die Forschungsintention und Forschungsmethodiken der Krisenursachenforschung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 2.3.3 Die Insolvenzursachenforschung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 2.3.3.1 Forschungsergebnisse der quantitativen Insolvenzursachen- forschung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 2.3.3.2 Forschungsergebnisse der qualitativen Insolvenzursachen- forschung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 2.3.4 Die Erfolgsfaktorenanalyse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 Kontrollfragen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 3 Analyseinstrumente zur Beurteilung des Bonitätsrisikos . . . 66 3.1 Bestandteile der Kreditprüfung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 3.2 Entscheidungskriterien zur Auswahl der Bonitätsanaly- seinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 3.3 Kreditwürdigkeitsprüfung im Firmenkundengeschäft . . . . . 71 3.3.1 Die persönliche Kreditwürdigkeitsanalyse . . . . . . . . . . . . . . . 71 3.3.1.1 Die Persönlichkeitsstruktur als Bonitätsindikator . . . . . . . . . . 71 3.3.1.2 Indikatoren der persönlichen Kreditwürdigkeit . . . . . . . . . . . 71 3.3.1.3 Das Kreditgespräch als Informationsquelle zur Beurteilung der persönlichen Kreditwürdigkeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 3.3.2 Die materielle Kreditwürdigkeitsanalyse . . . . . . . . . . . . . . . . 76 3.3.2.1 Die traditionelle Bonitätsanalyse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76 3.3.2.1.1 Überblick über die Analyseinstrumente der traditionellen Bonitätsanalyse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76 3.3.2.1.2 Die Auswertung der Jahresabschlussunterlagen . . . . . . . . . . . 77 3.3.2.1.3 Die Kennzahlenanalyse der traditionellen Bonitätsanalyse . . . 79 3.3.2.1.4 Kritische Würdigung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86 3.3.2.1.5 Fallstudie zur traditionellen Bonitätsanalyse . . . . . . . . . . . . . 90 3.3.2.2 Diskriminanzanalysen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 3.3.2.2.1 Grundlagen diskriminanzanalytischer Klassifikationsverfahren 91 3.3.2.2.2 Ausgewählte Forschungsarbeiten im Überblick . . . . . . . . . . . 94 3.3.2.2.3 Kritische Würdigung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 3.3.2.3 Neuronale Netze . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 3.3.2.3.1 Grundlagen der Systemtechnologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 3.3.2.3.2 Anwendungseignung im Kreditgeschäft . . . . . . . . . . . . . . . . 103 3.3.2.4 Expertensysteme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 3.3.2.4.1 Grundlagen der Systemtechnologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 3.3.2.4.2 Anwendungseignung im Kreditgeschäft . . . . . . . . . . . . . . . . 107 3.3.2.5 Kontodatenanalyse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 3.3.2.5.1 Auswertungskriterien der Kontoführung . . . . . . . . . . . . . . . . 109 3.3.2.5.2 Anwendungseignung im Kreditgeschäft . . . . . . . . . . . . . . . . 112 3.3.3 Qualitative Bonitätsanalysen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 Inhaltsverzeichnis IX 3.3.3.1 Konzeptionelle Vorüberlegungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 3.3.3.2 Finanzplanungssysteme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 3.3.3.2.1 Zum Informationsgehalt der Finanzplanung . . . . . . . . . . . . . 116 3.3.3.2.2 Aufbaustruktur moderner EDV-gestützter Finanzplanungs- systeme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117 3.3.3.2.3 Anwendungsprobleme im Kreditgeschäft . . . . . . . . . . . . . . . 120 3.3.3.2.4 Fallstudie zur Finanzplanung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 3.3.3.3 Kredit-Ratingsysteme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 3.3.3.3.1 Grundsätzliche Überlegungen zur Analysemethodik . . . . . . . . 126 3.3.3.3.2 Anwendungseignung im Kreditgeschäft . . . . . . . . . . . . . . . . 132 3.3.3.4 Portfolioanalysen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133 3.3.3.4.1 Grundsätzliche Überlegungen zur Analysemethodik . . . . . . . . 133 3.3.3.4.2 Anwendungseignung im Kreditgeschäft . . . . . . . . . . . . . . . . 135 3.3.3.

3-7910-1648-2 - Schiller, Risikomanagement im Kreditgeschäft © 2001 Schäffer-Poeschel Verlag (www.schaeffer-poeschel.de) Vorwort der Verfasserinnen Im Kreditgeschäft haben in den letzten Jahren tiefgreifende Verände- rungsprozesse stattgefunden, die auf die unterschiedlichsten Ursachen zurück- geführt werden können. Die sinkende Kundenloyalität, verstärkte Finanzdienst- leistungsangebote von Non- und Nearbanks, das Vordringen ausländischer Ge- schäftsbanken in heimische Bankenmärkte und die an den Kapitalmärkten zu beobachtenden Disintermediationsprozesse haben erheblich zur Verschärfung der Wettbewerbssituation im gesamten Kreditgewerbe beigetragen. Im Kreditge- schäft schlägt sich dies in einer veränderten Kreditpolitik infolge sinkender Deckungsbeiträge nieder. So hat beispielsweise der Wettbewerb um »gute« Kreditnehmer oder um Marktanteile im Kreditgeschäft in vielen Kreditinstituten dazu geführt, dass in den letzten Jahren häufig Zugeständnisse sowohl bei den Kreditkonditionen als auch bei der geforderten Bonität potenzieller Kreditneh- mer gemacht wurden. In welcher »angespannten« Situation sich viele Kredit- institute befinden, belegen zahlreiche Berichte aus der Tagespresse. In regel- mäßigen zeitlichen Abständen werden immer wieder neue Rekordzahlen von Unternehmensinsolvenzen gemeldet und Aussagen über die hieraus resultie- renden oder zu erwartenden Konsequenzen für die Kreditwirtschaft abgeleitet. In anderen Artikeln wird wiederum mit Hilfe ausgewählten statistischen Daten- materials dem Leser sehr anschaulich verdeutlicht, dass das Kreditgeschäft nach wie vor die tragende Säule des Bankgeschäftes ist. In weitereren Publikationen werden die neuen Eigenkapitalanforderungen der Kreditinstitute für das Be- treiben von Kreditgeschäften beschrieben und ihre Auswirkungen für die Ge- schäftspolitik der Kreditinstitute diskutiert. Auffällig ist jedoch, dass trotz unter- schiedlicher inhaltlicher Ausrichtungen ein einheitlicher Grundtenor dergestalt besteht, dass die Kreditwirtschaft neue Prüfungs- und Controllingsysteme zu entwickeln habe, um die Kreditrisiken optimal zu steuern. Das primäre Anliegen dieses Buch ist es, dem Leser einen möglichst umfassenden Einblick in das Instrumentarium des traditionellen und modernen Kreditrisikomanagements zu geben. Vor dem Hintergrund, dass Geschäftsban- ken heutzutage zur Bewältigung der Kreditrisiken die unterschiedlichsten risiko- politischen Instrumente einsetzen können, werden die wichtigsten vorgestellt. Darüber hinaus wird dargelegt, welchen Beitrag die einzelnen risikopolitischen Instrumente zur Vermeidung von Kreditrisiken zu leisten vermögen. Ausgehend von einer Betrachtung des Kreditgeschäftes aus verschie- denen, theoretisch orientierten, betriebswirtschaftlichen Perspektiven wird zu- nächst untersucht, wie Geschäftsbanken Bonitätsrisiken durch den Einsatz effi- zienter Methoden zur Früherkennnung von Kreditrisiken vermeiden können. Neben Analyseinstrumenten zur Beurteilung der Bonität von Firmen- und Pri- vatkunden werden zwei spezielle Risikobereiche – die Umweltrisiken und die Länderrisiken – besonders behandelt, da sie für zahlreiche Kreditinstitute in den letzten Jahren eine relativ hohe Bedeutung erlangt haben. Die Darlegung wichti- VI Vorwort der Verfasserinnen ger wissenschaftlicher Forschungsergebnisse und die Beschreibung der neueren Entwicklungen, die im Bereich der Kreditwürdigkeitsprüfung in den letzten Jahren zu beobachten waren, stehen hierbei im Mittelpunkt. Ein weiteres wichtiges Element zur Steuerung der Kreditrisiken bildet die Ermittlung der Risikokosten, weshalb die neueren Verfahren der Risiko- kostenkalkulation im Kapitel 5 vorgestellt werden. Schließlich wird noch ein weiterer Bereich aus den gesamtgeschäftsbezogenen Maßnahmen, die Kredit- portfoliosteuerung, behandelt. Ausgehend von den Erkenntnissen aus der Kapi- talmarkttheorie wird dargelegt, wie eine Kreditportefeuillegestaltung aussehen sollte. In diesem Zusammenhang wird ferner diskutiert, inwieweit die Instru- mente, die in den letzten Jahren zur Steuerung von Marktrisiken entwickelt worden sind, auch im Kreditgeschäft eingesetzt werden können. Primäre Zielgruppe des vorliegenden Buches sind Studierende der Fachrichtung Bankbetriebslehre an Universitäten, Fachhochschulen und Aka- demien. Ihnen soll das hier vorliegende Buch zur Vor- und Nachbereitung von Lehrveranstaltungen dienen, die sich thematisch mit dem Risikomanagement im Kreditgeschäft auseinandersetzen. Zur Veranschaulichung und somit zur Erhö- hung des Lernerfolges wird an zahlreichen Stellen des Buches auf Beispielsfälle Bezug genommen. Wir setzen für das inhaltliche Verständnis ein Mindestgrund- lagenwissen aus dem Bereich der Bankbetriebslehre und der Finanzwirtschaft voraus, welches im Grundstudium, in Einführungsveranstaltungen zur Bankbe- triebslehre, aber auch im Rahmen einer Ausbildung zum Bankkaufmann/-frau erworben werden kann. Da ohne die Unterstützung zahlreicher Menschen ein solches Buch- projekt nicht zustande kommt, bedanken wir uns an dieser Stelle bei Allen, die die Entstehungsphase des Buches begleitet haben. Für die kritische Durchsicht des Manuskriptes möchten wir unseren besonderen Dank bei Frau Adelheid Fleischer, Schäffer-Poeschel Verlag, Herrn Dipl.-Ing. Hans Tytko und Herrn cand. rer. pol. Christian Rubarth aussprechen. Ohne die Comuputerkenntnisse von Herrn cand. rer. pol. Ingo Kürpick wären die zahlreichen Abbildungen nicht entstanden und der Inhalt des sechsten Kapitels konnte erst durch die fachlichen Anregungen der Herren Dipl.-Kfm. Dirk Holländer und Dipl.-Kfm. Stefan Schweizer in seiner jetzt vorliegenden Form entstehen. Unsere frühere studenti- sche Hilfskraft, Frau Dipl.-Hdl. Claudia Alburg, hat die Verwaltung der zahl- reichen Literaturquellen übernommen und eine Datenbank aufgebaut, ohne die unsere Literaturrecherche nicht möglich gewesen wäre. Unser besonderer Dank gilt aber unserem Lektor, Herrn Frank Katzenmayer, der uns während der Entstehungsphase dieses Buches hervorragend betreut hat. Paderborn, den 20. 12. 2000 Prof. Dr. Bettina Schiller Dr. Dagmar Tytko 1 Einführung In diesem Kapitel sollen für den Leser Lernziele $ die aktuellen Entwicklungen in der Kreditwirtschaft aufgezeigt, $ die unterschiedlichen Ausprägungen des Kreditrisikos erläutert, $ die einzelnen Aufgabenbereiche des Kreditrisikomanagements be- schrieben und $ Ansatzpunkte für die Gestaltung des Kreditrisikomanagements sowohl aus der in der Bundesrepublik Deutschland vorliegenden Struktur des Kreditgeschäftes als auch aus wichtigen bankaufsichtsrechtlichen Vor- schriften abgeleitet werden. 1.1 Bedeutung und Aufgaben des Kreditrisikomanagements Dem Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom August 1998 ist Anstieg zu entnehmen, dass die Risikovorsorge der deutschen Kreditinstitute in dem der Unternehmens- Geschäftsjahr 1997 erstmalig fast 28,4 Mrd. DM betrug, Kreditausfälle aus dem insolvenzen inländischen Kreditgeschäft zum größten Teil ursächlich für die von den Kredit- instituten durchgeführten Wertberichtigungsmaßnahmen waren und einige Kre- ditinstitute zur Bewältigung der Kreditausfälle sogar Verbandshilfen in An- spruch nehmen mussten. In dem hohen Risikovorsorgebedarf der Kreditinstitute schlägt sich die ständig steigende Anzahl der Insolvenzen in Deuschland nieder (vgl. hierzu Abb. 1). Während das Statistische Bundesamt beispielsweise für das Jahr 1991 8.837 Unternehmensinsolvenzen bekanntgab, stieg die Zahl der jähr- lich insolvent gewordenen Unternehmen in den nachfolgenden Jahren weiter an. Aufgrund dieser Entwicklung meldete die Wirtschaftspresse 1997, dass mit 27.700 insolventen Unternehmen eine neue Rekordhöhe erreicht wurde, die nie zuvor seit der Gründung der Bundesrepublik Deutschland aufgetreten sei. Be- reits zu dem damaligen Zeitpunkt befürchteten Fachexperten, dass die dramati- sche Insolvenzentwicklung durch weitere Anschlusskonkurse und einen »Durchgriff« auf das Privatvermögen insolvent gewordener Unternehmer weiter anhalten wird. Die inzwischen für 1998 und 1999 vorliegenden Zahlen be- stätigen diese Befürchtung. Neben den hohen Insolvenzzahlen wird das Kreditgeschäft durch wei- Entwicklungen in tere Risikofaktoren geprägt. In diesem Zusammenhang sind vor allem der Kreditwirt- – die rückläufigen Eigenkapitalquoten der Unternehmen, schaft – die vermehrte Umwandlung der Unternehmen in Rechtsformen mit beschränkter Haftung, – der steigende Kapitalbedarf der Wirtschaft, – eine in Deutschland überwiegend mittelständisch geprägte Wirt- schaftsstruktur sowie 2 Einführung Jahr Gesamtinsolvenzen Unternehmensinsolvenzen 1991 13.323 8.837 1992 15.302 (+ 14,9 %) 10.920 (+ 23,6 %) 1993 20.298 (+ 32,7 %) 15.148 (+ 38,7 %) 1994 24.928 (+ 22,8 %) 18.824 (+ 24,3 %) 1995 28.785 (+ 15,5 %) 22.344 (+ 18,7 %) 1996 31.471 (+ 9,3 %) 25.530 (+ 14,3 %) 1997 33.