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Technische Analyse Special: Renten, Rohstoffe, Aktien, EUR/USD 2009

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Online seit
19.1.2009
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Veröffentlichungsdatum :
1.2009
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Abstract / Inhalt:

Ausblick 2009

Auf den folgenden Seiten finden Sie den Jahresausblick unseres Technische-Analyse-Spezialisten Jörg Scherer, Gewinner des VTAD-Awards 2007 und Autor des täglichen E-Mail-Newsletters „Daily Trading“

Inhalt:
- Renten: Die nächste Blase?
- EUR/USD: Volatiles Nullsummenspiel
- Rohstoffe: Gold glänzt weiter ‑ Öl vor Pullback an den altenAufwärtstrend?
- Aktien: Baissetrend dominiert unverändert!


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Herausgebende Organisationen
Insgesamt: 1
strukturierte Zertifikate
Goldsponsor
Das Beste beider Welten Es ist diese einzigartige Kombination, die HSBC Trinkaus einen ganz besonderen Status in der deutschen Bankenlandschaft verleiht. Denn unser Haus ist beides: Privatbank seit 1785 und zugleich Teil einer der größten Bankengruppen der Welt - der HSBC. [...]
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HSBC_Technische_Analyse_Special_0901.pdf
    Ausblick 2009
    Großes Technische-Analyse-Spezial




                                       Jörg Scherer,
                                       Technischer Analyst
                                       bei HSBC Trinkaus


Auf den folgenden Seiten finden Sie den Jahres-
ausblick unseres Technische-Analyse-Spezialisten
Jörg Scherer, Gewinner des VTAD-Awards 2007 und
Autor des täglichen E-Mail-Newsletters „Daily Trading“
                                                     .
Renten .................. Seite 12
EUR/USD .............. Seite 16
Rohstoffe .............. Seite 18
Aktien .................... Seite 22
           Renten
           Die nächste Blase?




M
„
           ärkte können viel länger irrational
           sein, als man selber liquide ist. In
    einer etwas neueren Fassung lautet die-
                                           “
                                                    Target, das im Bereich der Marke von 127
                                                    anzusiedeln ist. Diese Marke harmoniert
                                                    sehr gut mit dem Anschlusspotenzial, das
                                                                                                    Chart 2). Als zusätzliche Bestätigung lohnt
                                                                                                    der Blick auf den P&F-Chart: Dank des Jah-
                                                                                                    resendspurts über die Marke von 125 ent-
    ses Zitat von John Maynard Keynes: „Eta-        sich aus der Anfang Dezember ausgebil-          stand hier im Dezember ein wichtiges In-
    blierte Trends tragen häufig sehr viel wei-     deten Korrekturflagge ableiten lässt.           vestmentkaufsignal. Jenseits des rechne-
    ter, als sich das die meisten Marktteilneh-                                                     rischen Kursziels von rund 127 fallen zwei
    mer vorstellen können!“ Unter diesem                                                            verschiedene Fibonacci-Projektionen bei
    Motto sehen wir die Rentenmärkte im
                                                        Die Ausgangslage für                        130,31/70 als mögliche weitere Anlauf-
    Jahr 2009. Insbesondere das im Novem-             den Euro-BUND-Future für                      zone ins Auge. Inzwischen signalisieren
    ber 2008 komplettierte Doppeltop im               das kommende Jahr ist als                     die quantitativen Indikatoren allerdings
    Chart der 10-jährigen Rendite lässt per-                                                        eine „überhitzte“ Marktverfassung. So no-
    spektivisch auf neue Renditetiefs schlie-           günstig zu bezeichnen.                      tieren diverse Oszillatoren (z. B. Stochas-
    ßen (siehe Chart 1). Das kalkulatorische                                                        tik, RSI) auf Wochenbasis in ihren jeweili-
    Kursziel – abgeleitet aus der beschriebe-       Trotz sechs weißer Monatskerzen in Folge        gen oberen Extremzonen, während sich
    nen oberen Umkehr – lässt sich auf 2,7 %        ist die Ausgangslage für den Euro-BUND-         im Tagesbereich negative Divergenzen
    beziffern. Mit dem Renditetief vom De-          Future für das neue Jahr demnach als gün-       identifizieren lassen. Um aus der „heißge-
    zember 2008 bei 2,91 % dürfte also noch         stig zu bezeichnen. Ein nachhaltiger            laufenen“ Markttechnik aber eine Korrek-
    keinesfalls das Ende der Fahnenstange           Sprung über den alten Rekordstand bei           tur erwachsen zu lassen, bedarf es einer
    erreicht sein. Der spiegelbildliche Doppel-     124,91 dient dabei als Katalysator für          charttechnischen Bestätigung in Form
    boden im Wochenchart des Euro-BUND-             einen schnellen Bewegungsimpuls in Rich-        eines Rebreaks der ehemaligen Wider-
    Future führt hier zu einem rechnerischen        tung des o. g. Kursziels von 127 (siehe         standszone aus dem zyklischen Hoch vom

    Die unvollständigen Verkaufsprospekte und die dazugehörigen Nachträge bzw. die Basisprospekte sowie die dazugehörigen Endgültigen Bedingun-
    gen für alle in dieser Publikation besprochenen Wertpapiere erhalten Sie über die Internetseite www.hsbc-zertifikate.de oder direkt bei HSBC
    Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf.



    12
Aktuelles               Märkte                  Analyse                          Strategie                       Produkte                    Glossar                           Service
                                                Renten




                                                      Chart 1: 10-jährige Rendite Deutschland, wöchentlich
                                                    10Y BUND BRD [DE10YT=RR YIELD Wöchentlich] 2009/01/04 -O:2.9390 H:2.9500 L:2.9090 C:2.9300                        %

                                                                                                                                                                5.3071
                                                                                                                                                                5.2182
                                                                                                                                                                    5,0000
                                                    4.7030

                                                                                                                                                                      4,5000



                                                                                                                                                                      4,0000

                                                    3.6690

                                                                                                                                                                      3,5000
                                                                                                                                                             3.4200

                                                                                                                                                                      3,0000
                                                                                                                                                             2.9953


                                                    MACD [12, 26, 9] -0.3236 Trigger -0.2322{DE10YT=RR}                                                               MACD
  Eine mögliche Keilformation
                                                                                                                                                                      0,0000
       lässt im Falle eines
                                                                                                                                                                      -0,2500
     Ausbruchs nach oben                            Aroon[14, 25, 75] Aroon Up 7.1429 Aroon Down 100.0000{DE10YT=RR}                                                  ARO

   auf eine nachhaltige Zins-
                                                                                                                                                                      50,0000
        wende schließen.
                                                    Jul         2003     Jul     2004     Jul     2005    Jul     2006    Jul   2007   Jul     2008    Jul
                                                 Quelle: www.tradesignal.com, Stand: 29.12.2008

  September 2005 und dem alten Rekord-
  stand bei 124,60/91. Kann diese Zone nicht          Chart 2: Euro-BUND-Future, monatlich
  verteidigt werden, dienen die Kombination         BUND FUT 6% MAR9 [FGBLc1 LAST Monatlich] 2008/12/31 - O:121.69 H:125.30 L:121.33C:125.10                          EUR
                                                    Moving Average Simple [Close, 40, Nein] 116.22 {FGBLc1}
  aus dem Hoch vom 20. November und
  dem Tief vom 12. Dezember bei 121,45/33           124.60                                                                                                            125,00
  sowie der Aufwärtstrend seit Juli 2008                                                                                                                              122,50
  (akt. bei 121,30) als sehr solides Unter-                                                                                                                           120,00
                                                    118.48
  stützungsbündel. Unser „bullishes“ Grund-
                                                                                                                                                             116.70 117,50
  szenario hat solange Bestand, wie der                                                                                                                      116.40
                                                                                                                                                                    115,00
  Euro-BUND-Future die Schlüsselmarke bei
                                                                                                                                                                      112,50
  118,48 nicht unterschreitet. Erst ein Re-
                                                    109.66                                                                                                            110,00
  break des Hochs vom März 2008, das
  gleichzeitig die Nackenlinie des o. g.

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Heiko Weyand Heiko Weyand
(Ansprechpartner von: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG)
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