Trendbarometer Zertifikate

Nicht nur Freude Illustration: mlg Kundenberater erwarten auch in den kommenden Jahren eine deutliche Ausweitung des Zertifikategeschäfts. Sorge bereiten ihnen aber die MiFiD und der immer größer werdende Wust an Produkten – eine aktuelle Umfrage im vertrieb Den Anbietern von Zertifikaten Zuwachs, den die befragten überhaupt in braucht vor der Zukunft nicht bange sein. einer der abgefragten Kategorien für die In drei Jahren könnten Denn ein ende ihres booms ist nicht ab- tatsächlich genutzten Anlageinstrumente Zertifikate in den betreu- zusehen. im Gegenteil. Dem aktuellen erwarten. Ähnlich stark, wenn auch von „trendbarometer“ von HSbC trinkaus und einer geringeren basis kommend, sehen ten Kundendepots mehr der Steinbeis Hochschule zufolge wird die befragten Anlageberater die passive die nachfrage für ihre Produktlösungen Anlage in etFs (Anstieg von vier auf acht Gewicht haben als Aktien in den kommenden Jahren weiter zu- Prozent), während die klassische instru- nehmen. Der Umfrage unter knapp 150 mente Aktien, Anleihen und investment- professionellen Kundenberatern und ver- fonds den Prognosen zufolge allesamt mögensverwaltern zufolge wird der An- einen rückläufigen trend aufweisen. Dies teil der Zertifikate in den betreuten Kun- wird dazu führen, dass Zertifikate in drei dendepots in den nächsten drei Jahren Jahren hinter Fonds und Anleihen zur kontinuierlich zunehmen und die Direkt- wichtigsten Anlageform aufsteigen (Grafik anlage in Aktien überflügeln. in diesem 1). bereits vollzogen ist dieser Wachwech- Zeitraum wird der Zertifikateanteil von sel bei den durchschnittlich investierten derzeit knapp 15 Prozent auf mehr als 19 Anlagebeträgen in Geschäftsbanken und Prozent ansteigen. Das ist der stärkste Sparkassen. Hier rangieren Zertifikate mit 50 Der Zertifikateberater • Ausgabe 2 • 2007 BEr At EruMF r AG E – t rENDS & M Ä rK t E einer ordergröße von 15.254 euro je Ge- auf die einführung einer pauschalen Ab- schäftsfall bereits jetzt vor der einzelak- geltungssteuer mit deutlich stärkerem Ab- trendbarometer tie (12.836 euro) und nur marginal hinter satz rechnen (Grafik 3). von besonderer dem klassischen investmentfonds (15.363 bedeutung könnten dabei Produkte auf AUSGEWÄHLTE ERGEBNISSE euro). bei den vermögensverwaltern do- Schwellenländer werden. Diese werden Wie viel Prozent machen … an den von Ihnen betreuten miniert indes noch die Aktienanlage, wo- bei der Frage nach Wünschen zu einem Portfolios aus? Heute In 3 Jahren bei die im Schnitt investierten beträge er- größeren Produktangebot der emittenten wartungsgemäß durchweg deutlich höher am häufigsten genannt. Das gilt beinahe Aktien (direkt) liegen als im Filialgeschäft. Hier liegt das generell für alle Produktklassen. Das gilt Anleihen (direkt) durchschnittliche ordervolumen von Zer- aber gerade insbesondere für teil- und Investmentfonds tifikaten bei rund 22.600 euro gegenüber vollgeschützte Produkte. beim Wunsch (direkt) knapp 57.000 euro bei Aktien und rund nach einer Ausweitung des Angebots ETF (passiv) 26.000 euro bei Anleihen und Fonds. von teilschutzpapieren werden emerging Zertifikate 1 Markets von jedem vierte Kundenberater Beliebtes Substitut für Aktien genannt, bei Garantiepapieren hofft so- 0 5 10 15 20 25 30 ............................................................................................... begünstigt wird der trend zum Zerti- gar jeder dritte auf mehr Produktofferten Empfehlen Sie Zertifikate als Substitut zu anderen Wert- fikat durch deren vielfältige einsatzmög- der emittenten. Weitere sehr gefragte papieren? Wenn ja, für welche? lichkeiten, die sie zum idealen Substitut trendthemen sind erneuerbare energien für andere Anlageprodukte machen. Alle und Wasser. Weniger interesse besteht Immobilenfonds (in Zahlen: 100 Prozent) bank- und Spar- derzeit bei Produkten auf immobilien, Anleihen kassenberater und immerhin 81 Prozent infrastruktur oder das Anlagethema De- Rohstofffonds der vermögensverwalter empfehlen Zerti- mografie. in der regel werden dabei in- Aktien fikate als ersatz zu anderen Wertpapieren. dexpapiere gewünscht. im Fall der im Aktienfonds Und zwar am häufigsten als Substitut für indexsegment bereits gut abgedeckten ETF 2 Aktien oder Aktienfonds. Genutzt werden immobilien besteht erhöhte nachfrage sie aber auch als Substitut für rohstoff- nach teilschutz-Strukturen. 0 1 2 3 4 5 Nie ............................................. Sehr häufig fonds oder Anleihen (Grafik 2). Dazu passt ............................................................................................... die einschätzung der Zertifikategattungen, Emerging Markets sind gefragt Wie wird sich der Absatz in den nächsten drei Jahren die in den kommenden Jahren an bedeu- Die ausgeprägte nachfrage nach Si- entwickeln? Banken Vermögensverwalter Gesamt tung gewinnen werden. Den stärksten cherheitsprodukten deckt sich mit den Index-Zertifikate Zuwachs beim Absatzpotenzial erwarten vom vertrieb festgestellten Kundenbe- Anlageberater bei bonus- und indexzer- dürfnissen. bei denen rangiert das „risi- Garantie-Zert. tifikaten, wobei der künftige Absatz von koniveau“ der vorgeschlagenen Produkte Immobilien-Zert. bankberatern sogar noch besser beurteilt mit weitem Abstand vor allen anderen Bonus-Zertifikate wird als bei vermögensverwaltern. bei kaufentscheidenden Fragen. beinahe 80 Express-Zert. indexpapieren ist die verteilung umge- Prozent aller berater nennen das risiko Discount-Zert. kehrt. Stärkerer Zulauf wird aber auch bei als eine der am häufigsten gestellten Fra- Discount- und express-Zertifikaten gese- gen. Weit dahinter kommen rendite und Hebel-Zertifikate hen. Am stärksten auseinander geht die Profitabilität (46 Prozent) und die vorzü- Hedgefonds-Zert. 3 einschätzung der Absatzpotenziale bei ge des entsprechenden Produkts im ver- Garantiepapieren. im Filialgeschäft wird gleich zu anderen Anlagemöglichkeiten 0 1 2 3 4 5 hier mehrheitlich ein gleichbleibendes (39 Prozent). Kosten und Gebühren folgen Stark rückläufig ........................................ Stark steigend ...............................................................................................