Zertifikate: Für jedes Anlageziel eine passende Lösung

Zertifikate: Für jedes Anlageziel eine passende Lösung von Thomas Schröder, Produktmanager Zertifikate, WGZ BANK Private Vorsorge und Vermögensbildung gewinnen nicht nur angesichts der ungünstigen demografischen Entwicklung weiter an Bedeutung. Auch in Anbetracht leerer Staatskassen sind die Bürger immer stärker darauf angewiesen, sich selbst ein wertbeständiges finanzielles Polster zu verschaffen. In den letzten Jahren ist ein vielfältiges Angebot verschiedenster Zertifikate entstanden. Das Spektrum reicht von Garantie-Zertifikaten für eher sicherheitsbewusste Anleger bis hin zu Express-Zertifikaten für sehr risikofreudige Akteure an den Kapitalmärkten. Die verschiedenen Zertifikatevarianten ermöglichen auf den persönlichen Bedarf der Anleger zugeschnittene passgenaue Lösungen. Als genossenschaftliche Zentralbank stellt die WGZ BANK den Volksbanken und Raiffeisen in Nordrhein-Westfalen ein gut sortiertes Sortiment attraktiver Anlagezertifikate zur Verfügung. Bei einer klassischen Aktienanlage ist primär die Wertsteigerung, also der Anstieg des Aktienkurses, die entscheidende Komponente für den Anlageerfolg. Gleichbleibende oder sinkende Kurse am Markt führen beim Anleger entweder zu keinem Ertrag oder zu Kursverlusten. Mit anderen Worten: Vor dem Spiel - vor der Anlageentscheidung - steht es für den Investor bereits 1:2. Der Chance auf steigende Kurse des von ihm gekauften Wertpapiers ("1") stehen zwei ("2") schlechtere Alternativen gegenüber. Mit entsprechend ausgestalteten Zertifikaten können Anleger aus diesem 1:2 ein 3:0 zu machen, denn sie bieten dem Investor die Chance, sowohl bei steigenden Kursen eines Wertpapiers als auch bei gleich bleibenden oder sogar sinkenden Notierungen attraktive Erträge zu erzielen. • Garantie-Zertifikate eignen sich insbesondere für solche Anleger, die zwar die Chancen der Aktienmärkte nutzen möchten, die damit verbundenen Risiken aber stark begrenzen wollen. Steigen die Aktienkurse, partizipieren die Anleger von der Wertsteigerung. Aber auch bei einer ungünstigen Entwicklung des Aktienmarktes erhalten die Anleger ihr Kapital zurück. Deshalb haben die Anleger fast die Hälfte ihres am Zertifikate-Markt investierten Vermögens in Garantie- Zertifikate investiert. • Twin-Cash-Zertifikate ermöglichen den Anlegern sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Aktienkursen eine positive Wertentwicklung. So bietet beispielsweise das WGZ-TwinCash- Zertifikat Euro Stoxx 50 bei einem Anstieg des Index um 50 Prozent eine Wertsteigerung von 1 65 Prozent. Aber auch bei sinkenden Kursen wandelt das Zertifikat den Kursrückgang bis zu einer Schwelle von 40 Prozent in Kursgewinne um. Verliert der Index beispielsweise 35 Prozent, erhält der Anleger einen Ertrag von 35 Prozent. Nur bei Verlusten von mehr als 40 Prozent muss der Anleger die Wertminderung tragen. • Discount-Zertifikate eröffnen Anlegern die Möglichkeit, günstiger als mit dem direkten Kauf von Aktien in den Markt einzusteigen. Sie bieten die Chance auf einen festen maximalen Ertrag und sind insbesondere in Marktphasen interessant, in denen sich die Kurse nur wenig bewegen. Auch bei leicht nachgebenden Notierungen sind attraktive Renditen möglich. Der gegenüber der Direktanlage günstigere Einstiegskurs bietet dem Anleger einen zusätzlichen Sicherheitspuffer. Aus diesem Grund fließen rund 10 Prozent des Vermögens der Zertifikate- Investoren in diese Anlageform. • MaxiCash- oder Express-Zertifikate erhalten die Anleger einen feststehenden Ertrag, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers über einem bestimmten Schwellenwert notiert. Der Clou dabei: Der mögliche Ertrag steigt von Jahr zu Jahr. Zusätzlich sind Anleger zum Laufzeitende durch einen Sicherheitspuffer teilweise vor Verlusten geschützt. • Bonus-Zertifikate sind die Alleskönner in der Zertifikatewelt. Ein attraktiver Bonus sorgt für gute Erträge wenn sich die Kurse nur wenig verändern. So profitieren die Anleger sowohl bei steigenden als auch bei gleich bleibenden Notierungen oder leicht nachgebenden Kursen. Eine Sicherheitsschwelle schützt bei leicht nachgebenden Notierungen. Steigen die Kurse zum Laufzeitende stark oder wird die Sicherheitsschwelle während der Laufzeit unterschritten, wird der Bonusmechanismus ausgeschaltet. Der Investor partizipiert in diesen Fällen 'eins zu eins' an der Kursentwicklung. • Outperformance-Zertifikate eignen sich für Anleger, die eine überdurchschnittlichen Entwicklung einer Aktie erwarten und davon besonders stark profitieren möchten. Ausgehend von einem Schwellenwert erzielen Investoren mit Outperformance-Zertifikaten einen deutlich höheren Wertzuwachs als mit der zugrunde liegenden Aktie. Neben diesen etablierten Produktgruppen finden sich noch eine Vielzahl weiterer interessanter Zertifikate am Markt. Wertpapierunerfahrene Anleger wählen typischerweise die weniger risikobehafteten Garantie-Zertifikate. Grundsätzlich gilt zudem: Jeder Anleger sollte sich umfassend informieren und erst nach einem ausführlichen Gespräch mit dem Bankberater eine Anlageentscheidung treffen. Zudem müssen sich Investoren vor dem Beratungsgespräch selbst darüber klar werden, welche Anlageziele sie verfolgen und welche Risiken sie tragen können. Denn wer die Chancen an den Kapitalmärkten nutzen will, muss grundsätzlich zumindest auch begrenzte Risiken 2 akzeptieren. Gemeinsam mit dem Berater kann dann das auf den persönlichen Bedarf zugeschnittene Zertifikat ausgewählt werden. INFO Die WGZ BANK ist als Zentralbank der Volksbanken Raiffeisenbanken eingebunden in den genossenschaftlichen FinanzVerbund. Sie stellt als Geschäftsbank auch Firmenkunden und Kapitalmarktpartnern Dienstleistungen zur Verfügung. 3