Zinsswaps ‑ Theorie und Praxis (Ein kurzer Exkurs)

Zinsswaps – Theorie und Praxis n und Ein kurzer Exkurs Mehr Wisse über Swa ispiele ps gsbe sa.de Anwe ndun fpsal w ww.k 4.2008! unter .0 Ab 01 Zinsswaps Beobachtungen Ermöglichen die Trennung der Zinsbindung von der Zinsswaps haben eine Historie von gut 25 Jahren. Liquidität. Die Anwenderkreise haben enorm zugenommen. Dienen nicht der Liquiditätsschöpfung Kosten (grundsätzlich) anfänglich kein Geld/ Prämie. Wesentliche Marktentwicklungen: Können gleichermaßen auf der Kredit- wie Anlageseite • Der Fall der Nominalbeträge für Swaps platziert werden. • Zunahme der Einsatzmöglichkeiten Finden i.d.R. Einsatz für die Absicherung oder • Die Verbesserung des Wissensstands bei Kunden Diversifizierung Haben einen laufenden Marktwert - positiv oder • Neue Themen wie Rohstoffe und Währungen negativ. Einsatzmöglichkeiten Optimierter Zins Festzins Kunde Bank Kunde Bank Festzins variabel (6m Euribor) Beispiel: Anlage-Depot mit stabilen Erträgen Beispiel: Variabel verzinste Finanzierung Ertrag Zinsaufwand (Depot) Diversifizierung = Chancen in verschiedenen (Darlehen) als Grundgeschäft Märkten wahrnehmen bei vorab bekanntem Absicherung = Feste Kalkulationsgrundlage Risikoumfang für Zinsen Zusammengefasst: Anlagen Verbindlichkeiten 4% [oder EURIBOR/ LIBOR] Kunde Bank Strukturierte Kupons Liquidität 10 Mio. EUR Schulden 100 Mio. EUR Ø4% Ø5% Aktien Währungen Bonitäten Rohstoffe Zinsen Weitere AAA BBB Ø3% Ø4% AA BB A B % Index Es gibt ein ganzes Spektrum an möglichen Swaplösungen Das Ziel: Den durchschnittlichen Kreditzins von 5% auf ca. – neben Zinsen auch Koppelungen an Währungen, Rohstoffe, 4% zu reduzieren und/oder den durchschnittlichen Anlageertrag Aktien, Kreditrisiko oder Index-Lösungen, in einer Losgrösse von 3% auf 4% zu erhöhen. ab 250.000 EURO. All diesen Lösungen ist gemeinsam, dass Wie: Abschluss eines oder mehreren Zinsswaps nicht irgendwann tatsächlich „Schweinebäuche“ geliefert Vorteil: Liquidität wird bewahrt in allen Marktsituationen bzw. werden. Denn es handelt sich dabei durchgängig um rein Schuldenstruktur bleibt unverändert. monetäre Transaktionen. Die Angaben in diesem Diskussionspapier von Karp Financial Partners OÜ (nachfolgend „Berater“) stellen kein Angebot dar und dienen lediglich der Information. Diese Informationen enthalten insbesondere keine Garantien oder sonstige Zusicherungen. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit des Inhalts wird keine Haftung oder Gewähr übernommen. Ausführungen und Informationen zu Zinsswaps, zu Zinsen, zu Derivaten, zu Währungen und zu Märkten, zur generellen oder zukünftigen Marktentwicklung oder anderer Prognosen geben die subjektive Ansicht und/ oder die Annahmen der Berater aufgrund der ihnen zur Verfügung stehenden Informationen wieder. Die Umsetzung von in diesem Diskussionspapier enthaltenen Handlungsweisen liegt immer in der alleinigen Verantwortung des Kunden. Dieses Diskussionspapier stellt keine Beratung in Finanz- oder sonstigen Angelegenheiten dar. Es bietet auch keinen Ersatz für eine Beratung. Keiner der Inhalte des Diskussionspapieres ist als Empfehlung zu verstehen, bestimmte Transaktionen vorzunehmen oder zu unterlassen, ohne zuvor eine die Bedürfnisse des Kunden berücksichtigende Beratung einzuholen. Karp Financial Partners DERIVATIVE SALES COMPANY Wahrnehmung Realität Warum sollte ich Derivate bieten viele Vorteile, die Sie mit klassischen Produktlösungen nicht erzielen. Derivate machen? Durch Derivate erreichen Sie auf einfachstem Wege Optimierungen oder Absicherungen ohne zusätzlichen Einsatz von Liquidität. Ihre Flexibilität bleibt erhalten, da es ein von der Anlage oder dem Kredit losgelöstes Geschäft ist. Ihre Anlagen bleiben also wie bisher angelegt und können frei verfügt werden und Ihre Kredite bleiben auch wie bisher bestehen und können bei Bedarf weiterhin aufgestockt, zurückgeführt oder umgeschuldet werden. Auch bestehende und gebundene Anlagen und Kredite können insofern zusätzlich optimiert werden – auch institutsübergreifend. Bisher ging es doch Das stimmt zwar, aber immer mehr Marktteilnehmer sind sich der Vorteile bewusst und die auch ohne Derivate. Anhängerschaft nimmt täglich zu. Ferner sind in vielen etablierten und bekannten Produkten Derivate enthalten, was zeigt, dass es auch bisher kaum ohne ging. Jetzt haben Sie erstmals die Möglichkeit, diese direkt abzuschließen. Ich habe gar kein Es gibt viele Anwendungsmöglichkeiten für Derivate: Grundgeschäft welches • Zur Optimierung bestehender Kurzfristanlagen, welche verfügbar bleiben sollen, aber dennoch ich optimieren oder eine attraktiverer Verzinsung abwerfen sollen. absichern kann. • Zur Optimierung bestehender längerfristiger Vermögensanlagen die nicht veräußert werden sollen, aber dennoch derzeit unattraktive Erträge erwirtschaften. • Zur Absicherung bestehender kurz- und langfristiger Geldanlagen gegen ungewünschte Marktentwicklungen. • Zur Verbilligung und Optimierung von Kreditzinsen. • Zur Sicherung eines niedrigen Zinsniveaus für zukünftige Kreditinanspruchnahmen.