Ein Mittel gegen Inflation: Wie Zertifikateanleger ihr Kapital gegen Entwertung sichern können

Themenwerkstatt Frankfurt, 12. Mai 2009 1. Ein Mittel gegen Inflation: Wie Zertifikateanleger ihr Kapital gegen Entwertung sichern können Inflation? Sogar Hyperinflation? Die Gefahr erscheint im Moment weit entfernt. Kämpfen doch Politik und Notenbanken gegen eine drohende Deflation. Zudem sinkt aktuell die Teuerungs- rate - in der Eurozone zuletzt auf das Rekordtief von 0,6 Prozent. Aber immer mehr Experten haben die Sorge, dass auf den Kampf gegen die Deflation eine Phase der Geldentwertung folgen wird. Investment-Legende Warren Buffett geht beispielsweise davon aus, dass die internationalen Konjunkturhilfen einen “Ansturm der Inflation” auslösen könnten. Thomas Straubhaar, der Direktor des Hamburgischen Weltwirtschaftsinstituts (HWWI), rechnet mit einer Geldentwertung zwischen fünf und zehn Prozent pro Jahr für die Zeit nach 2010. Die schlechte Aussicht für Anleger: Steigt die Inflation, schrumpfen die Ersparnisse. Doch es gibt Mittel dagegen. Diversifiziert in Edelmetalle investieren. Historisch gesehen hat sich insbesondere Gold als ein Mittel zum Gelderhalt herausgestellt. Immerhin hat sich die Kaufkraft von Gold seit den Zeiten der Bibel nicht verringert. Laut Altem Testament konnte man zu Zeiten Nebukadnezars für eine Unze Gold 350 Brote kaufen – wie heute. Mit dem Edelmetall Basket mit der WKN SG0HPP hat der Anleger Anteil an der Entwicklung eines gleichgewichteten Korbes aus den vier Edelmetallen Gold, Silber, Palladium und Platin. Der Vorteil: Alle vier Rohstoffe schützen als Sachwerte vor Inflation und durch die Diversifikation wird zugleich die Anfälligkeit für spekulatonsgetriebene Entwicklungen reduziert. Eine zusätzliche Währungssicherung (Quanto) macht zudem unabhängig vom Auf und Ab des US-Dollar. Nähere Informationen zum Edelmetall Basket der Société Générale finden Sie hier. Gold-Zertifikate mit Quanto-Sicherung. Wer auf Gold als klassischen Inflationsschutz set- zen möchte, dem stehen eine Vielzahl von Möglichkeiten zur Verfügung. Sie reichen vom Erwerb physischen Goldes über Gold-ETCs bis hin zum Kauf von Minenaktien. Doch wäh- rend bei physischem Gold die Spanne zwischen An- und Verkaufkurs sehr groß ist und daher einen möglichen Gewinn schmälert, holt sich der Anleger mit Minenaktien ein Aktienrisiko ins Depot. Aus der Welt der Zertifikate bieten sich derzeit Partizipationspapiere an, mit denen Anleger nahezu eins zu eins an der Preisentwicklung partizipieren können. Ein gewichtiger Vorteil für Gold-Zertifikate: der Quanto-Mechanismus. Der Goldkurs entwickelt sich traditionell spiegelverkehrt zum US-Dollar. Anders als bei anderen Formen der Goldanlage via Fonds oder Direktinvestition in physisches Metall können Anlegern mit Zertifikaten, die eine Wäh- rungssicherung enthalten, direkt an der Entwicklung des Goldpreises partizipieren, ohne dass diese durch den Dollarkurs verwässert wird. Weitere Informationen zu den Gold-Zertifikaten der Société Générale finden Sie hier. 2. Der Boom bei Alternative Energien geht weiter: Wie Anleger vom Megatrend profitieren und sich gleichzeitig gegen kurzfristige Kursrücksetzer absichern können Klimawandel, neue Technologien, wachsendes Umweltbewusstsein: Der Boom bei regenera- tiven Energien geht weiter – trotz Rückschlägen an den Börsen. Das Jahr 2007 hatte den Anlegern in grüne Energien noch hohe Kursgewinne beschert. Doch 2008 konnte auch die Trendbranche dem Abwärtssog an den Aktienmärkten nicht widerstehen. So notierte der Eu- ropean Renewable Energy Total Return Index (ERIX) zu Beginn des Jahres 2008 bei rund 2.650 Punkten. Derzeit liegt er mit 1.411 Punkten fast 50 Prozent niedriger. “ Anlegern bieten sich mit den aktuellen Kursen günstige Einstiegschancen. Das langfristige Wachstumspoten- zial der Branche ist nach wie vor enorm”, so Andreas Kotula, Zertifikateexperte bei Société Générale. Konjunkturprogramme fördern Erneuerbare Energien. Die weltweiten Konjunkturpro- gramme stellen große Geldmengen für den Ausbau Erneuerbarer Energien bereit. Der neue US-Präsident Barack Obama hat angekündigt, den Anteil erneuerbarer Energien an der ame- rikanischen Energieversorgung über die nächsten drei Jahre verdoppeln zu wollen. Für Anle- ger, die vom Trend profitieren wollen, gilt es jedoch aus einer Vielzahl von Produkten das richtige herauszupicken. Partizipations-Zertifikate auf Indizes: Mit ERIX, SOLEX, WAEX und BIOX in Energiekon- zepte investieren. Für Anleger ist es sehr schwer, aus dem großen Aktienangebot die lukra- tivsten Einzeltitel auszuwählen. Deshalb bieten sich spezielle Branchenindizes an, wie sie die Société Générale in Zusammenarbeit mit dem Indexanbieter Dow Jones Indexes und dem Vermögensverwalter SAM (Sustainable Asset Management) entwickelt hat. Mit einer einzigen Investition in Form eines Partizipations-Zertifikates auf einen Index kann der Anleger das Einzeltitelrisiko ausschalten und auf die Performance einer ganzen Branche setzen. Der ERIX bildet die größten börsennotierten europäischen Unternehmen ab, die von der Entwicklung der gesamten Branche der Erneuerbaren Energien profitieren. Der SOLEX beinhaltet die weltweit größten Unternehmen mit Fokus auf Solarenergie. Der WAEX setzt auf die 20 größ- ten Unternehmen, die in den Bereichen Erneuerbare Energien, Energieeffizienz und dezen- trale Energieversorgung tätig sind. Im BIOX sind die weltweit größten Bioenergie- unternehmen enthalten. Detaillierte Informationen zum Angebot der Société Générale an Tracker-Zertifikaten auf Indizes mit dem Fokus Erneuerbare Energien finden Sie hier. SOLEX Discount-Zertifikate bieten Schutz gegen Kursrücksetzer. SOLEX Discount- Zertifikate eignen sich besonders für Anleger, die ein Solar-Investment mit Sicherheitspuffer gegen weitere Kursrückgänge in der aktuell volatilen Börsenlage suchen. Mit Discount- Zertifikaten partizipieren Anleger zwar nur bis zu einer bestimmten Schwelle an Kurssteige- rungen des Basiswerts - doch federt der Rabatt moderate Kursverluste ab. Zudem bieten die Zertfikate günstige Einstiegsgelegenheiten in die Zukunftsbranche. Das vollständige Angebot der Société Générale an Discount-Zertifikaten auf den SOLEX finden Sie hier. 2 3. Zertifikate Trends – Anleger setzen auf Kurzläufer, Korridorprodukte und Volatilitäts- Profiteure Kurzläufer gefragt. Aus Sicht der Kunden sprechen vor allem zwei Gründe für Zertifikate mit kurzen Laufzeiten: die Einführung der Abgeltungssteuer sowie das unsichere Marktumfeld. Mit dem Wegfall der einjährigen Spekulationsfrist wurden die Steuervorteile für Produkte mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr abgeschafft. In der Folge sind Zertifikate mit kurzen Laufzeiten nicht mehr schlechter gestellt als lang laufende Zertifikate. Darüber hinaus ist es für Anleger und Experten in der aktuell unübersichtlichen und von hoher Volatilität gekenn- zeichneten Börsenphase kaum möglich Vorraussagen zu treffen, die über einen Horizont von einigen Wochen hinausgehen. „Die Investoren achten im Moment sehr auf die Dauer der Kapitalbindung. Auf diese Weise bleiben sie kurzfristig reaktionsfähig“, kommentiert Andreas Kotula, Zertifikate-Experte bei Société Générale. Hohe Renditen in kurzer Zeit erwünscht. Anleger berichten, dass sie trotz eines ver- gleichsweise kurzen Anlagehorizontes attraktive Renditen erwarten. Dafür eignen sich in Seitwärtsmärkten Korridorprodukte. Gefragt sind derzeit insbesondere Korridor-Bonus- Zertifikate auf einzelne Aktien sowie auf Indizes und Rohstoffe. Darüber hinaus registriert die Société Générale seit Wochen eine hohe Nachfrage nach Inline-Optionsscheinen. Der Inline- Optionsschein auf den Brent-Future mit der WKN SG06RN ist derzeit eines der meistgehan- delten Hebelprodukte an der EUWAX. Inline-Optionsscheine setzen wie Korridor Bonus- Zertifikate darauf, dass der Basiswert einen vorher festgelegten Kurskorridor während der Laufzeit nicht verlässt. Bei wesentlich geringerem Kapitaleinsatz sind mit diesen Papieren höhere Gewinne möglich. Jedoch ist auch das Risiko höher. Seit April bietet die Société Générale erstmals auch Inline-Optionsscheine auf einzelne Aktien an. Hier finden Sie weitere Informationen zu Inline-Optionsscheinen und Korridor Bonus-Zertifikate der Société Générale. Volatilitäts-Profiteure im Trend. Die Nervosität an den Aktienmärkten nimmt ab. Dies zeigt die Entwicklung des VDAX New. Im April fiel der Index bis auf etwa 35 Punkte. Das ist zwar weit unter den Höchstständen von über 80 Punkten aus dem letzen Jahr, aber immer noch über dem Stand in normalen Börsenzeiten von etwa 20 Punkten. Das hat positive Auswirkun- gen auf Neuemissionen: Derzeit lassen sich beispielsweise bei Discount-Zertifikaten beson- ders großzügige Rabatte gewähren. Ähnliches gilt für Bonus-Zertifikate, Korridor-Bonus- Zertifikate und Inline-Optionsscheine. Die Société Générale registriert eine hohe Nachfrage nach diesen Produkten. Als Motiv nennen viele Anleger, dass sie davon ausgehen, dass die Märkte sich in den nächsten Wochen und Monaten eher beruhigen als wieder schwankungs- anfälliger werden. 3 Kontakt: Société Générale Corporate & Investment Banking, Germany ergo Kommunikation Sebastian Bleser Andreas Kotula Holger Nacken E: sebastian.bleser@sgcib.com E: andreas.kotula@sgcib.com E: holger.nacken@ergo-komm.de T: 069-7174-600 T: 069-7174-373 T: 0221/912887-59 Société Générale Société Générale ist einer der größten Finanzdienstleister in der Eurozone. Die Gruppe beschäftigt weltweit 163.000 Mitarbeiter in drei Kerngeschäftsfeldern: Bank- und Finanzdienstleistungen für Privatkunden: Die Société Générale betreut weltweit mehr als 30 Millionen Privatkunden.