Institutionelles Anlagemanagement im Wandel?

Die Finanzkrise stellt sowohl Anleger, Asset Manager als auch Serviceprovider vor ernorme Herausforderungen. Die hohe Volatilität der Kapitalmärtke hat die vorhandenen Risikobudgets der Anleger massiv belastet. Auf der anderen Seite spüren die Asset Manager einen erheblichen Druck auf die Bruttomargen, da zahlreiche Anleger von den Leistungen der Asset Manager enttäuscht sind.

Auf Seiten der Anleger ist zudem festzustellen, dass durch die regulatorischen Anforderungen und der Notwendigkeit sich qualitativ weiter zu entwickeln die Kosten steigen. In diesem Zusammenhang werden künftig verstärkt wohl auch Netzwerke unter den Investoren das Anlageverhalten stärker beeinflussen.

Seitens der Investoren ist ein verstärkter Trend in Richtung einfacher und transparenter Investmentstrategien in alternative Investments erkennbar. Hierzu gehören insbesondere Infrastrukturinvestments, Immobilienen, Forstwirtschaft, Landwirtschaft sowie Investments in Erneuerbare Energien (bspw. Solarparks, Windparks).

Über attraktive Anlagekonzepte können Anleger so von den bestehenden Megatrends profitieren. Komplexe Finanzprodukte, die selbst für Finanzexperten kaum verständlich sind, werden vor diesem Hintergrund voraussichtlich an Bedeutung verlieren.

In jüngster Zeit zeigt sich zudem, dass in der Asset Klasse erfahrene Leadinvestoren gemeinsam mit Co-Investoren maßgeschneiderte Investmentstrategien umsetzen. Diesen Trend werden wir in Zukunft wahrscheinlich häufiger sehen, da bestimmt Projekte bzw. Investitionen nicht mehr nur durch Banken, sondern verstärkt von Investoren direkt finanziert werden. Serviceprovider müssen sich daher darauf einstellen in diesem veränderten Umfeld gemeinsam mit den Investorengruppen individuelle Investmentstrategien zu entwickeln.
In diesem Zusammenhang wird auch die optimale aufsichtsrechtliche "Verpackung" der Investments eine noch größere Rolle spielen. Insbesondere Investmentplattformen in Kombination mit spezialisierten Asset Managern könnten als Serviceprovider vor diesem Hintergrund eine zunehmende Bedeutung erlangen.