Alternative Mittelstandsfinanzierung

14 CO R PO R ATE FI N A N CE inpuncto Alternative Mittelstandsfinanzierung Kreditklemme und Subprime-Krise prägen seit Monaten die Wirtschaftsnachrichten. Laut einer Creditreformstudie finden 40 % der kleineren mittelständischen Unternehmen seit Herbst 2007 erschwerte Bedingungen bei der Kreditvergabe vor. Alternative Finanzierungsmodelle werden deshalb immer wichtiger. Seit 2005 gehört die Maturus Finance GmbH zu den gefragtesten Anbietern am Markt. inpuncto spricht mit Geschäftsführer Carl von der Goltz über das Angebot des Unternehmens und die Möglichkeiten, die der Mittelstand dadurch erhält. Wie ist Ihre Einschätzung zur sichtlich des gebrauchten mobilen Anlagever- Finanzierungssituation des Mittelstandes? mögens zu nutzen. Erreicht wird dies dadurch, dass von der Goltz: Für den Mittelstand bleiben die die Unternehmen zunächst ihren Maschinenpark Entwicklungen der letzten Jahre maßgebend. Dies bzw. ihre Produktionsanlagen verkaufen und an- bedeutet konkret, dass Basel II und die Verschär- schließend zurückleasen. Im Unterschied zu fung der Mindestanforderung an das Kredit- Banken, die sich in Krisen eher aus einer geschäft der Kreditinstitute die Kreditver- Geschäftsverbindung zurückziehen, stellen wir gabepolitik der Banken an Unternehmen in Son- auch in solchen Situationen Finanzmittel zur Ver- dersituationen weiterhin dominieren werden. Auf- fügung, da für uns nicht die Unternehmensbonität, grund der Subprime-Krise stellt die momentan so sondern die Werthaltigkeit der anzukaufenden vieldiskutierte Kreditklemme zwar sicherlich eine Assets im Vordergrund steht. zusätzliche Belastung für den Mittelstand dar, die jedoch eher als ein vorübergehendes Sonder- Gibt es einen festen Branchenfokus? phänomen gewertet werden kann. von der Goltz: Die Zielgruppe besteht größten- teils aus stark assetlastigen Unternehmen der klas- Welche Produkte bietet die Maturus Finance sisch produzierenden Branchen, wie zum Beispiel als Alternative zu Bankkrediten an? der Automobilzulieferindustrie, der Kunststoffbe- von der Goltz: Unser Angebot umfasst „Sale & und verarbeitung, der metallverarbeitenden Indus- Lease Back” sowie Handel von werthaltigem ge- trie, der Textilindustrie, dem Maschinenbau etc. brauchtem mobilen Anlagevermögen. Im angel- Grundvoraussetzung für eine Sale & Lease Back- sächsischen ist diese bonitätsunabhängige und Finanzierung ist immer ein umfangreicher ge- objektgetriebene Finanzierung als Asset-Based- brauchter und werthaltiger Maschinenpark. Finance bekannt. Wie läuft eine Finanzierung über die Maturus ab? Wie funktioniert das Sale & Lease Back-Konzept? von der Goltz: Grundsätzlich steht zu Beginn von der Goltz: Das Konzept sieht vor, die in vielen einer jeden Finanzierung die Gutachtenerstellung. Betrieben vorhandenen stillen Reserven hin- Danach haben wir die Basis, auf der wir den Un- inpuncto CO R PO R ATE FI N A N CE 15 ternehmen ein indikatives Angebot unterbreiten ist seit über 50 Jahren in Deutschland Marktführer können. Im Anschluß prüfen wir eingehend die in der Bewertung und Vermarktung von Indus- Assets und das Unternehmen selbst. Ein Zeitraum trieanlagen und Industriegütern. Insolvenzverwal- von 4 - 6 Wochen von der Anfrage bis zur Valu- ter haben ABL oft beauftragt, Anlagevermögen zu tierung ist realistisch. Die Kosten einer „Sale & bewerten. Aus diesem Kontext heraus wurde eben- Lease Back“-Finanzierung liegen sicherlich über falls die Bitte an ABL herangetragen, auf Grund- denen eines klassischen Bankkredites, dafür ist sie lage der bewerteten Assets auch Masse-Kredite zur weitestgehend bonitätsunabhängig. Verfügung zu stellen. Daraus entwickelte sich die Idee, nicht erst im Insolvenzfall, sondern vielmehr Sie haben bereits den Unterschied zu den im Vorfeld, also in unternehmerischen Umbruchsi- Banken angesprochen. Wie ist das Verhältnis tuationen, mittelständischen Unternehmen Asset- zu den Kreditinstituten? Finanzierungen anzubieten. Für die Umsetzung von der Goltz: Wir sehen uns nicht als Konkur- wurde schließlich das Geschäftsmodell der Maturus renz zur klassischen Bankenfinanzierung, sondern Finance entworfen. als Ergänzung. Einer Hausbank sind bei einem finanziell in Schieflage geratenen Unternehmen Welche Berührungspunkte gibt es oftmals Grenzen gesetzt. In solchen Fällen werden außerdem noch mit anderen Firmenbereichen wir häufig mit ins Boot geholt, weil durch unser der Angermann Gruppe? Engagement ein alternativer Weg aufgezeigt wer- von der Goltz: Da gibt es diverse, u. a. mit Anger- den kann, den die Banken selbst nicht mehr mann M & A, der Unternehmensberatung und der darstellen können oder wollen. Der Verkauf der Immobilienbewertung. Unabhängig von den Syner- Maschinen ermöglicht es, frische Liquidität zu gien in der Gruppe arbeiten wir viel mit externen generieren, die entweder für die Restrukturierung Beratern zusammen, welche Kontakte zu mittel- oder, falls von den Banken gefordert, zur Zurück- ständischen Unternehmern herstellen. führung von Krediten eingesetzt werden kann. Kontakt: Wie kam es zu der Gründung Carl-Jan Frhr. v. der Goltz der Maturus Finance 2005? Geschäftsführender Gesellschafter von der Goltz: Die Idee ist aus den Erfahrungen der Maturus Finance GmbH im Tagesgeschäft unseres Schwesterunternehmens, 040 / 300 39 36 - 252 Angermann Bahrs & Lüders (ABL), entstanden. ABL c.goltz@maturus-finance.com Fallbeispiel: Maschinenbauunternehmen Gradert aus Schenefeld bei Itzehoe A ufgrund der Integration eines Schwesterunternehmens kam es bei dem familiengeführten Unternehmen (Umsatz bei ca. EUR 21 Mio.) zu erheblichen Sonderbelastungen. Ein weiterer, nicht eingeplanter Kostenfaktor war die deutlich gestiegene Materialeinsatzquote. Die Folge: ein ausgesprochener Liquiditätsengpaß sowie die Forderung der Gläubigergemeinschaft nach einer grundsätzlichen und sofort umzusetzenden Änderung der Finanzstruktur. Ziel: Ausstieg der Gläubiger aus dem Engagement. Als ein sehr wesentlicher Baustein neben Factoring und einer Im- mobilienfinanzierung kam es zu einer Sale and Lease Back-Finanzierung über Maturus Finance. Durch den Verkauf und das anschließende Leasing der Maschinen floß dem Unternehmen ein nicht unerheblicher Millionenbetrag zu und es gewann den dringend benötigten finanziellen Handlungsspielraum. „Das Heben stiller Reserven im Rahmen des Sale & Lease Backs des Maschinen- parks hatte einen gravierenden Anteil am Gesamterfolg der Umfinanzierung und ermöglichte uns, das Unternehmen im Familienbesitz zu halten und heute weitestgehend bankenunabhängig zu führen“, sagt Gründer und Eigentümer Fritz Gradert.