Oliver Fischer und Hauck & Aufhäuser - Zwei Kompetenzführer und Pioniere nachhaltiger Geldanlagen

Oliver Fischer und Hauck & Aufhäuser – Zwei Kompetenzführer und Pioniere im Bereich der nachhaltigen Geldanlagen Name: Oliver Fischer Funktion/Bereich: CEO Organisation: Hauck & Aufhäuser (Schweiz) AG Liebe Leserinnen und liebe Leser, das Thema Nachhaltigkeit gewinnt im Bereich der Geldanlage zunehmend an Be- deutung. Anfangs noch belächelt, entwickelt sich die nachhaltige Geldanlage vom Nischendasein in Richtung Mainstream, zumindest was das Marketing der Produkt- anbieter betrifft. Gerade in den letzten beiden Jahren konnte der Markt sein Volumen auch tatsächlich mehr als verdoppeln und steht damit prinzipiell für beeindruckendes Wachstum, al- lerdings auf noch bescheidener Basis. Trotz Fukushima und Co. ist der Anteil am Gesamtmarkt immer noch (zu) gering, d.h. bis zum Mainstream, unter dem Aspekt der Relevanz bei den Anlegern, liegt noch ein Weg vor der Branche. Um das Thema zu fördern, organisieren wir mit den wichtigsten Leuchttürmen im Markt die Initiative Nachhaltige Geldanlagen 2020. Im ersten Schritt lassen wir die führenden Akteure der Branche die Chancen und Herausforderungen und den Sta- tus-Quo reflektieren. Es freut uns sehr, dass wir in unserer Serie Herrn Oliver Fischer, einen ausgewiese- nen Nachhaltigkeitsexperten und Managing Director von Hauck & Aufhäuser (Schweiz) interviewen dürfen. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen Ihr NetSkill-Team www.competence-site.de Seite 1 Sehr geehrter Herr Fischer, Frage 1: Hauck & Aufhäuser und Oliver Fischer als Experten nachhaltiger Geldanlagen Das Thema Nachhaltigkeit gewinnt im Bereich der Geldanlage zunehmend an Be- deutung. Anfangs noch belächelt, entwickelt sich die nachhaltige Geldanlage dank Fukushima und Co. vom Nischendasein in Richtung Mainstream – zumindest, was das Marketing der Produktanbieter angeht. Hauck & Aufhäuser hat sich dem Thema schon seit vielen Jahren verschrieben und aktuell mit Sal. Oppenheim einen Nach- haltigkeits-Mischfonds aufgelegt. Daher freut es uns, dass wir Sie im Rahmen unse- rer Initiative Nachhaltige Geldanlagen 2020 als Branchen-Experten vorstellen dürfen. Wie kam es zur Gründung von Hauck & Aufhäuser (Schweiz) und was waren die wichtigsten Entwicklung in Ihrer Unternehmens-Historie? Wie haben Sie das Thema Nachhaltige Geldanlagen für sich entdeckt? Was sind heute Ihre wichtigsten Ge- schäftsfelder und Produkte im Bereich der Nachhaltigen Geldanlagen? Wie haben Sie persönlich die Entwicklung der Branche in den letzten Jahren begleitet? Antwort: Die Hauck & Aufhäuser (Schweiz) AG ist im vergangenen Jahr durch die Fusion der Dr. Höller Vermögensverwaltung mit der Bastei Privatfinanz entstanden. Während die Bastei Privatfinanz ihre Wurzeln im Bankhaus Hauck & Aufhäuser hat, ist die Dr. Höller Vermögensverwaltung im Jahr 2009 zugekauft worden. In der Unternehmensgeschichte der Dr. Höller Vermögensverwaltung zählt eindeutig die Auflage des PRIME VALUES Income zu den wichtigsten Meilensteinen. Der nachhaltig/ethische Mischfonds wurde bereits im Jahre 1995 lanciert. Der PRIME VALUES Income ist damit der erste und der älteste Ethikfonds Kontinentaleuropas. Für mich persönlich war das Thema Nachhaltigkeit im Grunde schon immer etwas, was mich bewegt hat. In der Finanzbranche fand mein „Einstieg“ in die Thematik vor rund zwölf Jahren bei einem früheren Arbeitgeber statt. Damals zählte es zu meinen Aufgaben, die in Deutschland erste qualitative Untersuchung von nachhaltigen Investmentfonds durchzuführen. Es folgten weitere für mich wichtige Stationen – vor www.competence-site.de Seite 2 allem der Aufbau einer nachhaltigen Vermögensverwaltung und das Management eines nachhaltigen Dachfonds bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers in München. Hinsichtlich unserer Produkte ist in erster Linie der nachhaltig/ethische Mischfonds PRIME VALUES Income zu nennen, der seit 16 Jahren eine wirklich beeindruckende Wertentwicklung vorweist. Der Fonds belegt über einen langen Anlagezeitraum, dass nachhaltiges und ethisches Investieren sowie eine Top-Performance sich nicht widersprechen. Die Analysten der Ratingagentur Lipper haben den PRIME VALUES Income für seine Performnce bereits mehrfach ausgezeichnet. Daneben sind auch unsere beiden anderen Fonds, der PRIME VALUES Growth, der ebenfalls ausgezeichnete Ergebnisse im langfristigen Bereich vorweist, und der PRIME VALUES Green, unser jüngstes reines Aktienprodukt, zu nennen. Außerdem verwalten wir verschiedene Spezialmandate für Stiftungen und kirchliche Einrichtungen. Schließlich befinden wir uns zur Zeit in der Auflagephase für ein neues nachhaltiges Fondskonzept, welches wir mit Sal. Oppenheim und Meyer & Cie. umsetzen. www.competence-site.de Seite 3 Frage 2: Nachhaltigkeit aus Sicht der Produktanbieter? Nach Fukushima und anderen Katastrophen könnte man meinen, dass sich die Fi- nanzbranche im fundamentalen Wandel befände. Große Unternehmen schreiben sich „Nachhaltigkeit“ in Großbuchstaben auf ihre Brust und Kombinationen mit „Green …“ und Co. schmücken die Produktpaletten vieler Anbieter. Befasst man sich jedoch näher mit dieser Fragestellung, dann finden sich manchmal nur wenige Pro- dukte, die das Label „Nachhaltigkeit“ wirklich verdienen und eine fundamentale Neu- orientierung scheint sich in vielen Fällen noch nicht wirklich abzuzeichnen. Haben wir nichts dazugelernt? Ist Nachhaltigkeit am Ende vielfach doch noch aktuell vor allem eine Marketing-Maßnahme (Green Washing), zur Ansprache von Gutmen- schen, ein Trend, auf den man als Finanzunternehmen aufspringen muss oder be- steht doch die Hoffung, dass sich die Branche in der Breite nachhaltig(er) ausrichtet? Wie ideologisch muss man Ihrer Meinung nach als Anbieter das Thema „angehen“? Antwort: Wir beobachten unterschiedliche Entwicklungen. Es gibt Anbieter, die ganz klar dazu gelernt haben und ihre Produkte zunehmend ernsthaft an nachhaltigen und ethischen Kriterien ausrichten. Andere Wettbewerber machen es sich einfacher und verfolgen einen so genannten Best-in-Class Ansatz. D.h., sie wählen die Unternehmen einer Branche aus, die am wenigsten gegen soziale und ökologische Kriterien verstoßen. Dies hat dazu geführt, dass sich der Mineralölkonern BP oder verschiedene Betreiber von Kernkraftwerken in angeblich „grünen“ Fonds befanden. Unserer Meinung nach greift ein solcher Ansatz zu kurz. Das Green Washing verschiedener Wettbewerber schadet leider dem gesamten Ansatz, weil es zwangsläufig zu Enttäuschungen bei den Anlegern führt. Verglichen mit der Finnzanalyse ist die Ethikanlyse, also die fundierte Bewertung von Investments anhand von nachvollziehbaren nachhaltigen und ethischen Kriterien, aber noch vergleichsweise jung. Die Investoren werden dazu lernen und zunehmend besser die Spreu vom Weizen unterscheiden. Langfristig bin ich für nachhaltige und ethische Investitionsstrategien optimitisch. Denn unter dem Strich machen sich ökologisch und soziale Verhaltensweisen sowohl für Unternehmen als auch für Staaten und Anleger bezahlt. Das funktoniert aber nur, wenn eine entsprechende www.competence-site.de Seite 4 Analyse transparent, objektiv und unabhängig ist. Dazu zählen auch ganz klar Ausschlußkriterien wie zum Beispiel Kinderarbeit (bei Unternehmen) oder ausgesprochen hohe Militärausgaben (bei Staaten). Frage 3: Nachhaltigkeit aus Sicht der Anleger und Anlageberater? Laut einer Studie vom SD-M mit Unterstützung vom Bundesumweltministerium und Allianz Global Investor, spielen Nachhaltigkeitsaspekte auch im Rahmen von Bun- despensionsfonds bisher keine Rolle. Der Staat als Vorbild wirkt unglaubwürdig. Auch Privatanleger setzen aktuell eher auf altbewährte Kapitalanlagen. Wie der ak- tuelle Marktbericht des Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG) vom November 2011 zeigt, ist der Anteil nachhaltiger Investments am deutschen Gesamtmarkt im Bereich Fonds, Mandate und sonstige Finanzprodukte mit 0,9 Prozent noch immer gering. Wo bleibt Ihrer Meinung nach da die Verantwortung der Anleger? Zählt bei aller Kla- ge gegen die Gier am Schluss für Anleger in der Regel doch vor allem die Rendite? Wie kann man institutionelle und private Anleger für das Produkt Nachhaltige Geldanlage umfassender interessieren als dies heute der Fall ist? Wie gelingt es auch die Marktpartner wie Sparkassen und Volksbanken, Allfinanz-Dienstleister und andere Vermögensberater für das Thema umfassender als heute zu gewinnen? Antwort: Die Verantwortung der Anleger muss sich entwickeln. Die Zeit spielt aber meines Erachtens für das Thema Nachhaltigkeit. Es wird sich im- mer mehr die Erkenntnis durchsetzen, das nachhaltiges und ethisches Investieren keineswegs zu Lasten der Rendite gehen muss. Wir lassen unsere Ethikfonds generell mit herkömmlichen Produkten vergleichen und schneiden auch gerade in Bezug auf die Performance immer wieder sehr gut ab. Man muss al- so kein Gutmensch sein, um sein Geld in entsprechende Produkte zu investieren. Wenn es uns gelingt, mit Performance zu überzeugen und dabei kein Green Wa- shing zu betreiben, werden immer mehr private wie institutionelle Anleger „aufsprin- gen“. www.competence-site.de Seite 5 Frage 4: Blick in die Zukunft Das Jahr 2012 hat gerade begonnen. Das ist ein idealer Zeitpunkt, auf ein sehr er- eignisreiches Jahr zurück und nach vorne zu blicken.