Wie gelingt der breite Wandel zur nachhaltigen Gesellschaft (besser): Realismus oder Fundamentalismus?

Wie gelingt der breite Wandel zur nachhaltigen Gesellschaft (besser): Realismus oder Fundamentalismus? Name: Andreas W. Korth Funktion/Bereich: Geschäftsführer Organisation: Good Growth Institut Liebe Leserinnen und liebe Leser, Andreas W. Korth ist bekennender Realo – nicht politisch, sondern ökonomisch. Der Geschäftsführer des Good Growth Institutes setzt bei nachhaltigen Geldanlagen auf Realismus statt Fundamentalismus, denn nur so – so seine Meinung – kann der breite Wandel der Gesellschaft in Richtung Nachhaltigkeit durch Finanzanlagen kata- lysiert werden. In diesem Interview skizziert er seine Sicht der Dinge ... Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen Ihr NetSkill-Team www.competence-site.de Seite 1 Sehr geehrter Herr Korth, Frage 1: Status Quo der Nachhaltigen Geldanlagen Im Gegensatz zum europäischen Ausland spielen Nachhaltige Geldanlagen in Deutschland immer noch eine untergeordnete Rolle. Wie lässt sich dies erklären? Antwort: Nachhaltige Geldanlagen fristen im deutschsprachigen Raum mit einem Anteil von weniger als 1% noch immer ein Schattendasein. Leider hat der Eurosif SRI Report vom November 2010 hat noch keine Wende zum Besseren einleiten können. Während uns viele europäische Nachbarn zeigen, dass die Berücksichtigung nachhaltiger Aspekte bei der Geldanlage schon eher die Regel als die Ausnahme ist, diskutieren die Ökomoralisten in Deutschland vor allem über Greenwashing und "echte" Nachhaltigkeit und verunsichern damit nicht nur die Anleger, sondern auch die Politiker, Medien, institutionellen Anleger, Banken und Berater, die sich naturgemäß in der Welt der nachhaltigen Geldanlagen nicht auskennen. Um nicht falsch verstanden zu werden: Natürlich ist es unverzeihlich, wenn Produktanbieter in dem Segment vorsätzlich die Anleger täuschen und ihre eigenen Nachhaltigkeitskriterien nicht transparent machen oder sogar bewusst dagegen verstoßen. Doch genau zu diesem Zweck hat Eurosif das Transparenzlogo entwickelt, um zumindest informierten Marktteilnehmern die Chance der Kontrolle zu geben. Die Anzahl der Fälle, wo Nachhaltigkeitsfonds vorsätzliche Verstöße gegen die eigenen Kriterien nachgewiesen werden konnte ist sehr spärlich. Öfter kommt es vor, dass z.B. Best-In-Class Konzepte versagen und sich im Anlageuniversum solcher Fonds dann doch umstrittene Unternehmen finden. Die meisten Diskussionen in Deutschland betreffen allerdings weder vorsätzliche Verstöße noch Versagen der Systeme, sondern vielmehr das Spektrum gewählter Kriterien und Methoden der einzelnen Nachhaltigkeitsfonds. Diese Moraldiskussionen im Ringen um einen möglichst eng definierten "Nachhaltigkeitsstandard" sind eine wesentliche Ursache für die geringe Akzeptanz der nachhaltigen Geldanlagen in Deutschland und bringen die gesamte Branche in immer wieder Misskredit. www.competence-site.de Seite 2 Frage 2: Realismus als Alternative zum Fundamentalismus bei nachhaltigen Geldanlagen Die drei Faktoren ökologische Verbesserung, soziale Verbesserung und ethische Verantwortung der Unternehmen gelten als Kernpunkte einer nachhaltigen Anlage- strategie. Doch an deren Gewichtung und Auslegung scheiden sich die Geister. Wo sind Unterschiede zu sehen und wie stehen Sie bzw. Ihr Institut, dazu? Antwort: Ob Fundamentalist oder Pragmatiker, alle sind sich letztlich darin einig, dass nachhaltige Geldanlagen eine reale Wirkung erzielen sollten. Eine Analyse der vorhandenen Konzepte lässt drei Teilziele identifizieren, die mit nachhaltigen Geldanlagen erreicht werden können:  Direkte ökologische Verbesserungen,  unmittelbare soziale Verbesserungen oder  eine Steigerung der gesellschaftlichen Verantwortung aller Unternehmen (unabhängig von deren Geschäftsmodell und Branche) im Hinblick auf soziale, ökologische und sonstige gesellschaftliche Themen. Die Schwarz-Weiß-Maler der Nachhaltigkeitsbranche wünschen sich, dass jede Anlage gleichzeitig alle Ziele berücksichtigt. Doch ein Mikrofinanzinvestment ist zwar sozial, nicht zwingend aber ökologisch und ein Best-In-Class Fonds mag erhebliche Wirkung auf die Entwicklung von Nachhaltigkeitsstrategien großer Konzerne haben, doch könnten sich trotzdem dann auch Ölkonzerne oder Energiekonzerne im Anlagespektrum finden. Nicht nur bei den Zielen, auch bei den Methoden scheiden sich die Geister: Die Strategie der Fundis setzt überspitzt auf ein winziges Anlageuniversum von "wahren" Öko- und Sozialpionieren, die über Positivkriterien oder eine möglichst große Zahl von Ausschlusskriterien herausgefiltert werden. Dahinter steht die träumerische Vision, dass alle anderen Firmen irgendwann einmal einen erschwerten Zugang zu Kapital hätten, wenn denn nur genug Geld in die "guten" Unternehmen fließt. So würde man gern die "bösen" Firmen zum Wohlverhalten zwingen. Die Zeche für diese Vision zahlen aber meist die Anleger. Das Platzen der Blase in der erneuerbaren Energiebranche seit 2007 mag hier als Beispiel dienen. www.competence-site.de Seite 3 Die Wirkungsvision der Pragmatiker ist hingegen konkreter: Über Engagement versuchen diese Konzepte hier und heute konkrete Verbesserungen zu erzielen. Sei es über Stimmrechtsbündelung, Dialoge mit den Unternehmen, Ratings oder Spenden; der Werkzeugkoffer des Engagements ist bunt! Unsere europäischen Nachbarn machen es uns vor und selbst die Sachverständigengruppe "Weltwirtschaft und Sozialethik" hat im Auftrag der katholischen Bischofskonferenz den Engagementansatz in einer umfangreichen Studie geadelt und als einen hoffnungsvollen Ansatz in der nachhaltigen Geldanlage bezeichnet, der vor allem dann greift, wenn es gelingt, die nachhaltigen Geldanlagen zu einem "Mainstream" zu machen. www.competence-site.de Seite 4 Frage 3: Wege zu mehr Erfolg für nachhaltige Geldanlagen Angesichts der Diskussionen und unterschiedlicher Lager selbst der Befürworter der nachhaltigen Geldanlagen: Wie kann dem Anleger – egal ob privat oder institutionell – die Anlageform der nachhaltigen Geldanlagen näher gebracht werden? Antwort: Egal welche Kriterien eine nachhaltige Geldanlage nutzt, wichtig ist vor allem, dass es uns gelingt, immer mehr Menschen in Deutschland davon zu überzeugen, dass nachhaltige Geldanlagen eine Wirkung erzielen. Eine selbstzerfleischende Schwarz-Weiß-Diskussion mag zwar den Interessen und der Wahrnehmung einzelner Marktteilnehmer dienen, liefert der nachhaltigen Sache aber mit Sicherheit einen Bärendienst. Stattdessen gilt es jetzt in der Breite Produkt-Emittenten, Vermögensberater und Anleger für das Thema noch stärker zu begeistern und mobilisieren. Hier ist es zum einen wichtig, umfassend zu informieren, insbesondere auch über die ökonomische Attraktivität dieses Anlagesegments. Zugleich sollte auch über die Unterstützung von Messen, Foren etc. der Dialog organisieren werden. In diesem Sinne begrüße ich sehr die Initiative "Nachhaltige Geldanlagen 2020" der Competence Site an der ich mich gerne beteiligen werde. www.competence-site.de Seite 5 Frage 4: Eigenes Engagement und Werben für nachhaltige Geldanlagen des Good Growth Institutes? Wie engagiert sich das Good Growth Institut im Bereich der nachhaltigen Geldanla- gen? Wo liegen Schwerpunkte? Antwort: Im GOOD GROWTH Institut für globale Vermögensentwicklung mbH versuchen wir, die Idee des Social Business mit den Prinzipien nachhaltiger Geldanlagen zu verbinden. Wir sind davon überzeugt davon, dass sozialer Frieden für die nachhaltige Balance unseres Globus genauso wichtig ist wie das Anstreben eines ökologischen Gleichgewichtes. Das Institut leistet einen zweifachen Beitrag zu diesem wichtigen Nachhaltigkeitsziel: 1. Marktresearch und Publikationen: Das Institut bewertet und fördert die derzeit am Markt vorhandenen Ansätze von sozialem Unternehmertum aus der Sicht von Geldanlegern, die neben Risiko und Rendite auch nachhaltige Anlageziele befürworten. Ein wesentlicher Schwerpunkt liegt derzeit vor allem in der Analyse des Sektors Mikrofinanz und in der Startförderung von Sozialunternehmern im Frühstadium im deutschsprachigen Raum. Eines der Hauptprojekte des Instituts in diesem Zusammenhang ist die Beratung für den BN&P GOOD GROWTH FUND gemeinsam mit dem international tätigen Researchunternehmen Sustainalytics. Daneben entwickelt das Institut in Zusammenarbeit mit dem Forum nachhaltige Geldanlage Systeme zur standardisierten Bewertung von nachhaltigen Geldanlagen. 2. Nachhaltigkeitsberatung: Das Institut unterstützt Berater und Vertriebe bei dem Aufbau eines Beratungsansatzes für nachhaltige Geldanlagen und bei Auswahlverfahren für Nachhaltigkeitsfonds. Außerdem entwickeln wir derzeit mit unserem Partner Tetralog Systems ein Verfahren, dass es Anlegern und Beratern ermöglicht, Wertpapierdepots unter den Aspekten Risiko, Rendite und Nachhaltigkeit zu optimieren. Mit diesem Verfahren wird es möglich sein, auf Ebene des einzelnen Depots individuell für jeden Kunden den Mehrwert nachhaltiger Geldanlagen zu dokumentieren. Vielen Dank für das Interview! www.competence-site.de Seite 6