Börsenskepsis der deutschen Privatanleger geht leicht zurück - Investmentbarometer von JPMorgan Asset Management

JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Frankfurt Branch Junghofstraße 14, 60311 Frankfurt am Main www.jpmam.de Pressemitteilung Investmentbarometer von JPMorgan Asset Management: Börsenskepsis der deutschen Privatanleger geht leicht zurück Übersicht der Ergebnisse Die Anlegerstimmung hat sich im November wieder etwas erholt Frage: Wie wahrscheinlich ist es Ihrer Meinung nach, dass sich der deutsche Aktienmarkt in den nächsten 6 Monaten positiv entwickeln wird? Würden Sie sagen das ist … Nachdem die Finanzkrise den deutschen Privatanlegern im Oktober deutlich auf die Stimmung geschlagen hatte, stieg im November der Anteil der Börsen-Optimisten wieder an. Insgesamt haben die Befragten wieder eine eher abwartende Haltung eingenommen: die Ausprägungen der Antworten sind nicht mehr so extrem, während der Anteil derjenigen, die erst einmal abwarten wollen, steigt. Das Anlageklima behauptet sich auf relativ stabilem Niveau Mit dem Börsen-Opti- mismus der Anleger erholt sich auch die Investmentbereitschaft der privaten Investoren: Diese hat mit 35,8 Prozent fast wieder das Niveau vom August erreicht. Es bleibt ein interessantes Phänomen, dass das Investment- klima trotz der Turbu- lenzen verhältnismäßig stabil bleibt und deutlich höher liegt, als das Börsenvertrauen vermuten lässt. Seite 1 von 4 Investmentbarometer von JPMorgan Asset Management: Börsenskepsis der deutschen Privatanleger geht leicht zurück Investitionsklima freundlicher, als Marktturbulenzen vermuten lassen Frankfurt, 12. Dezember 2008 – Im November hat sich die Anlegerstimmung der deutschen Privatinvestoren leicht erholt: So stieg einerseits der Anteil der Optimisten um 5,2 Prozentpunkte. Mit 28,5 Prozent glaubt nun gut jeder vierte befragte Anleger an eine positive Entwicklung des DAX in den nächsten sechs Monaten. Der Anteil der Börsen-Pessimisten sank andererseits deutlich um 12,8 Punkte und liegt nun bei 40 Prozent. Im November stieg zudem die Gruppe derjenigen, die keine Stellung zur weiteren Börsenentwicklung beziehen wollen, um 5,6 Punkte auf nun 29,5 Prozent an. „Nachdem viele Anleger im Oktober deutlich Stellung bezogen hatten, zeigt sich, dass aktuell wieder eine eher abwartende Haltung vorherrscht“, betont Jean Guido Servais, Marketing Director für Deutschland, Österreich und die Schweiz bei JPMorgan Asset Management. Entsprechend haben sich auch die Ausprägungen der einzelnen Antwortmöglichkeiten wieder normalisiert. Das heißt, dass die Befragten aktuell wieder die schwächere Antwortoption nutzen, statt sich wie im Oktober auf den extremen Wert festzulegen. So setzt sich die Gruppe der „Optimisten“ aus den Befragten zusammen, die eine positive Börsenentwicklung für „wahrscheinlich“ oder sogar „sehr wahrscheinlich“ halten, während dies die „Pessimisten“ für „unwahrscheinlich“ oder sogar „sehr unwahrscheinlich“ halten. Aktuell sank der Anteil der sehr pessimistischen Anleger von 23,9 auf 13,8 Prozent. Umgekehrt ging der Anteil derjenigen, die steigende Börsen für „sehr wahrscheinlich“ halten, von 7,1 Prozent auf 3,3 Prozent zurück. Diese weniger skeptische Haltung der Anleger lässt sich auch im JPMorgan Asset Management Investor Confidence-Gesamtindex1 ablesen: Der Mittelwert aus allen Antworten erholte sich nach dem Tiefstand im Oktober und stieg wieder um 2,2 Prozentpunkte an. Mit einem Minuswert von 3,4 liegt der Index aber nach wie vor deutlich im negativen Bereich. Wenig Veränderung in der Investmentquote Mit der JPMorgan Asset Management Investor Confidence-Studie ermittelt die Fondsgesellschaft monatlich die aktuellen Markteinschätzungen und Investitionsabsichten der deutschen Privat- anleger. Die von der Gesellschaft für Konsumforschung (GfK) durchgeführte repräsentative Befragung fand aktuell vom 7. bis 21. Oktober 2008 statt. Im ersten Schritt wird zunächst die Quote der Investmentbesitzer festgestellt, unter denen dann der Investor Confidence-Index erhoben wird. Nach einem deutlichen Rückgang aufgrund der Börsenturbulenzen im Oktober hat die Investmentquote im November wieder leicht zugelegt: Mit 17,9 Prozent der Befragten hält trotz des leichten Plus von 0,3 Punkten jedoch weniger als jeder Fünfte börsennotierte Investments wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Fonds, Optionsscheine oder Zertifikate. 1 Der Index zeigt die Gesamtstimmung im Markt und bewegt sich in einer Spannbreite von -20 bis +20. Seite 2 von 4 Privatanleger schließen weitere Investitionen nicht aus Die Betrachtung des Investmentklimas zeigt seit mehreren Monaten ein interessantes Phänomen: Trotz der Turbulenzen bleibt die Bereitschaft für weitere Anlagen in den nächsten sechs Monaten verhältnismäßig stabil. Sie liegt mit 35,4 Prozent sogar deutlich höher, als die Quote von 28,5 Prozent Börsen-Optimisten vermuten ließe. Trotz des Plus von 1,8 Punkten bei den anlagefreudigen Investoren steht mit 57,8 Prozent nach wie vor mehr als jeder zweite Privatanleger weiteren Investitionen skeptisch gegenüber. Der Trend zur Sicherheit ist bei den Favoriten für weitere Investments nicht mehr ganz so klar ausgeprägt wie noch im Oktober: In der Anlegergunst vorn liegen zwar konservative Anlageformen wie Sparbuch und Tagesgeldkonten, aber das Sparbuch verlor 2,5 Punkte und liegt mit 11,4 Prozent hinter den erstmals führenden Tagesgeldkonten (13,8 Prozent, plus 0,3 Prozent). Investmentfonds verzeichneten ebenfalls einen Rückgang von 1,8 Prozentpunkten, behaupten sich aber mit 10,0 Prozent in der Favoritengruppe für weitere Investments. Trotz der nach wie vor volatilen Aktienmärkte stieg die Bereitschaft zu Direktinvestments in Aktien um 1,8 Prozentpunkte auf 7,4 Prozent, und auch Zertifikate konnten von 0,7 Prozent auf 2,3 Prozent zulegen. „Diese Ergebnisse lassen vermuten, dass einige Anleger kurz vor der Einführung der Abgeltungssteuer doch noch eine langfristige strategische Depotausrichtung planen und sich durch Anlage vor Jahresfrist die höheren Nachsteuerrenditen nicht entgehen lassen wollen“, erläutert Jean Guido Servais diese interessante Entwicklung. JPMorgan Asset Management Investor Confidence-Studie: Aktuelle Ergebnisse November 2008 Frage: Sprechen wir über die Entwicklung des deutschen Aktienmarktes. Wie wahrscheinlich ist es Ihrer Meinung nach, dass sich der deutsche Aktienmarkt in den nächsten sechs Monaten positiv entwickeln wird. Würden Sie sagen das ist…? Deutschland November 2008 Vormonat sehr wahrscheinlich 3,3% 7,1% wahrscheinlich 25,2% 16,2% weder wahrscheinlich noch unwahrscheinlich (neutral) 29,4% 23,9% unwahrscheinlich 28,2% 28,8% sehr unwahrscheinlich 13,8% 23,9% positive Antworten insgesamt (Optimisten) 28,5% 23,3% negative Antworten insgesamt (Pessimisten) 40,0% 52,8% JPMAM Investor Confidence-Index 66 63 JPMAM Investor Confidence-Gesamtindex -2,4 -4,6 Quelle: JPMAM Investor Confidence-Index Deutschland Zur JPMorgan Asset Management Investor Confidence-Studie (Deutschland) Im Auftrag von JPMorgan Asset Management erstellt die Gesellschaft für Konsumforschung, Nürnberg (GfK) seit März 2002 monatlich ein Investmentbarometer. Die Umfrage erfolgt jeweils unter rund 2.000 Frauen und Männern ab 20 Jahren (bis Januar 2008: 14 Jahren), die repräsentativ für die Wohnbevölkerung in Deutschland sind. Je Befragung werden circa 500 Interviewer eingesetzt. Die Studie erfasst die Einstellungen zu den Entwicklungen der Aktienmärkte und zum Investmentverhalten von deutschen Privatanlegern (Besitzer von Aktien, Investmentfonds, Optionsscheinen, Zertifikaten, Rentenpapieren). Die aktuelle 77. Befragungswelle fand vom 7. bis 21. November 2008 statt. Vierteljährlich erfolgen zudem Studien in Schweden und Spanien sowie in Hongkong. Der JPMorgan Asset Management Investor Confidence-Gesamtindex Für die Berechnung des Index werden die einzelnen Antwortvorgaben mit einem Faktor gewichtet (sehr wahrscheinlich: +20, wahrscheinlich: +10, weder wahrscheinlich noch unwahrscheinlich: 0, unwahrscheinlich: - Seite 3 von 4 10, sehr unwahrscheinlich: -20). Der Mittelwert dieser Antwortwerte spiegelt die Gesamtstimmung im Markt wider. Der Index bewegt sich in einer Spannbreite von -20 bis +20: Antworten alle Befragten mit „sehr wahrscheinlich“, beträgt der Gesamtindex 20. Im umgekehrten Fall, wenn alle eine Verbesserung als sehr unwahrscheinlich einschätzen, ergibt sich ein Index von -20. Der aktuelle Wert im November 2008 stieg von -4,6 auf -2,4. JPMorgan Asset Management Investor Confidence-Index Seit Mai 2004 gibt es mit dem JPMorgan Investor Confidence-Index eine zweite Größe zur Beschreibung der Anlegerstimmung. Der Index gibt die Veränderung der positiven Erwartungen in Relation zu einem Basismonat an. Dabei werden ausschließlich die gewichteten Bewertungen jener Personen, die von einer positiven Entwicklung in den kommenden sechs Monaten ausgehen, in die Berechnung einbezogen. Die gewichteten prozentualen Anteile der Antworten „sehr wahrscheinlich“ und „wahrscheinlich“ werden addiert und ins Verhältnis zu den Werten des Basismonats (Mai 2004 = 100) gesetzt. Der aktuelle Wert vom November 2008 stieg von 63 auf 66. Zum Unternehmen Als Teil des globalen Finanzdienstleistungskonzerns JPMorgan Chase & Co. bietet JPMorgan Asset Management seinen Kunden erstklassige Investmentlösungen.