Retrospektive zur cash.life Roadshow: Präsentation Augur Capital Advisors

Augur German Life Arbitrage Sicherheit mit Dividende Einführung Die Auswirkungen der Finanzkrise in Verbindung mit der augenblicklichen Situation an den Kapitalmärkten führt zu einem ungünstigen Szenario für Investoren und Anleger. Die Zinskurve spricht Bände, kurze Fristen rentieren ähnlich wie das berühmte Kopfkissen, selbst längerfristige Anlagen versprechen nur spärliche Renditen, die den Nachteil der langen Bindung nicht kompensieren. Die weitere Konjunkturentwicklungsphantasie reicht allerdings von Deflation bis hin zu Hyperinflationsszenarien und den damit verbundenen Zinsbewegungen. Abstriche bei der Sicherheit der Anlage, bzw. der Bonität des Emittenten sind kein valider Ausweg aus der Misere. Die AUGUR Zweitmarkt Fonds kombinieren attraktive Renditen mit geringen Risiken bei sehr guter Flexibilität und professionellem Asset Management. Augur-Lebensversicherungsprodukte, April 2010 1 Zinskurve – Anleger in der Klemme % % % ■ Inflationsszenario wird zum ■ Klassische Deflation kann nicht ■ Gleichbleibendes Zinsniveau größten Teil erwartet ausgeschlossen werden bei gleichzeitig steilerer Zinskurve (d.h. wiederum ■ Langfristige Anlagen verlieren ■ Kurzfristige Anlagen müssen Abwertung jetzt getätigter an Wert – Exit und Neuanlage zu niedrigeren Zinsen neu Langfristanlagen) nicht möglich angelegt werden ■ Marktzinsen (Risikofrei) in ■ Kurzfristige Anlagen haben bis ■ Langfristige Anlagen einigen Bereichen noch nicht zum Eintritt des Szenarios verzeichnen Buchgewinne, die angekommen (z.B. Altverträge hohe Opportunitätskosten mangels Alternativen LV oder Pensionskassen) unrealisierbar sind ■ Bereitschaft zu höheren Risiken steigt Klassisches Anlegerdilemma - nahezu eine „Loss-Loss“ Situation Augur-Lebensversicherungsprodukte, April 2010 2 Zweitmarkt LV als alternative Anlagelösung Jederzeitige Rückgabe möglich Bonität der dt. Lebensversicherer stabil Fonds selbst kann sich jederzeit durch Sehr gut ausgestattete RfB´s Storno refinanzieren (falls nötig) Diversifikation im Anbieterportfolio Sic t itä Abschläge nur bei sofortiger Rückgabe he Deckungsstock als Sondervermögen u id ohne Vorankündigungsfrist rhe Zusätzliche Garantie durch staatlichen Liq it Sicherungsfond der LV* (Protektor) Laufende Überwachung der Rendite prognostizierten Ablaufleistung ~ 5 % Rendite durch optimalen Kaufzeitpunkt der Policen Laufende Dividende Wertsteigerung durch überexponentiellen Anstieg der Rückkaufswerte Jährliche Überschüsse vorab garantiert Attraktive Schlussbonifikation Attraktive Rendite - geringes Risiko - sehr gute Liquidität * Der gesetzliche Sicherungsfonds für die Lebensversicherer (VAG Abschnitt VIII.a §§ 124-133a) garantiert erreichte Versicherungssummen und erreichte Überschussbeteiligungen; max. 5 % Abschlag dürfen abgezogen werden Augur-Lebensversicherungsprodukte, April 2010 3 AUGUR als Asset Manager – Erfahrung und Marktzugang Erfahrenes Aktuarteam Analyse der realistischen Ablaufrendite Überwachung der Rückkaufswertentwicklung Laufende Portfolioanpassung (Policentrading) Nutzung interner & externer Ratings Auswahl von attraktiven Policen mit Renditen zur Auswahl der Versicherer über dem Marktdurchschnitt ce Laufende Überwachung und an Bo Portfolioanpassung bei Bedarf rm nit (Policentrading) rfo ät Pe Infrastruktur Marktzugang zu attraktiven Policen durch den Marktführer im Zweitmarkt cash.life Eigenentwickeltes Asset Management System AUGUR als optimaler Partner für Investitionen in den Zweitmarkt Augur-Lebensversicherungsprodukte, April 2010 4 Augur FIS German Life Arbitrage SICAV – Sicherheit mit Dividende Monatliche Wertzuwächse bei geringem Marktrisiko Attraktive Rendite Erwartete Rendite von ca. 5 bis 6 % p.a. (nach Kosten) Garantieverzinsung der Policen von 3,5 % über die gesamte Policenlaufzeit Rendite einer langfristigen Anlage bei kurzfristiger Liquidität ohne Abschreibungsrisiko Geringe Managementfee Geringes Marktrisiko = hohe Liquidität Monatliche Zuwächse des Nettoanlagevermögens (NAV = net asset value) durch monatlich ansteigende Rückkaufwerte Rückgaberecht zum erreichten NAV mit 360 Tagen Vorankündigung Zusätzlich kurzfristige Liquidität durch jederzeitiges Rückgaberecht zum NAV minus 5 % Sehr geringes Bonitätsrisiko = hohe Sicherheit Diversifikation über unterschiedliche Versicherungsunternehmen Selektion der besten Lebensversicherer Deckungsstock als Schutz bei Gesellschaftsinsolvenzen (gesondert verwaltetes Vermögen) Zusätzlich garantiert der gesetzliche Sicherungsfonds (Protektor) mindestens 95 % des Vermögens Augur-Lebensversicherungsprodukte, April 2010 5 Zinskurve II – Ist unsere Lösung valide? % % % Steigende Zinsen führen zu Zinsen fallen weiter, sowohl Zinsniveau bleibt gleich attraktiven, alternativen kurzfristige als auch Unsere Anleger erhalten Anlageformen langfristige Anlagen verlieren attraktive Renditen bei an Attraktivität Unser Anleger hat jederzeit niedrigen Risiken und hoher die Möglichkeit den bisher Unsere Anleger profitieren Flexibilität erreichten und eingeloggten nach wie vor von hohen Die langfristige Anlage- Wert (NAV) zzgl.