WGZ Initiativkapital: Eigenkapitalfinanzierung

CHECKLISTE EIGENKAPITALFINANZIERUNGEN Hintergrund Mit dieser Checkliste können mittelständische Unternehmen prüfen, ob ein Bedarf für eine Eigenkapitalfinanzierung besteht, welche Form der Eigenkapitalfinanzierung für sie in Frage kommt und ob die Rahmenbedingungen für eine Eigenkapitalfinanzierung gegeben sind. Beteiligungsanlässe (Wann kann Bedarf für eine Eigenkapitalfinanzierung bestehen ?) Wachstum Umsetzung von Wachstumsstrategien bzw. größeren Wachstumsvorhaben („Sprungwachstum“), z.B. Erweiterungs- oder Rationalisierungsinvestition Entwicklung von Produktinnovationen Aufbau eines neuen Geschäftsfeldes Internationalisierung Akquisitionsvorhaben Potentielle Motive / Rahmenbedingungen, z.B. Sicherstellung der Handlungsfähigkeit (z.B. Umsetzung trotz begrenzter Kreditspielräume) Hohe Reaktionsgeschwindigkeit erforderlich (z.B. Umsetzung innerhalb bestimmter Zeitfenster) Chance- / Risikoteilung mit Investor (z.B. bei Großinvestitionen) Gesellschafterwechsel / Nachfolgeregelung: Nachfolgeregelung Veräußerung sämtlicher Geschäftsanteile eines Unternehmens an einen neuen Gesellschafter, z.B. durch Management Buy Out bzw. Buy In Gesellschafterwechsel: Veräußerung der Anteile eines Gesellschafters bzw. einzelner Gesellschafter einer Unternehmens Bilanzstrukturmanagement Optimierung der Finanzierungsstruktur der Passivseite, z.B. Sicherung / Verbesserung der Bilanzrelationen Absicherung bilanzieller Risiken Verbesserung des Rating © WGZ Initiativkapital GmbH 2011 Kontakt: WGZ Initiativkapital GmbH, Sentmaringer Weg 1, 48151 Münster, www.wgz-initiativkapital.de Dr. Thorsten Möller, t.moeller@wgz-ik.de, Tel. 0251-706-4712 Leistungsangebot (Welche Art der Eigenkapitalfinanzierung bieten wir an?) Beteiligungsformen Offene (Minderheits-)Beteiligung durch Kauf von Geschäfts- anteilen oder Beitritt durch Kapitalerhöhung sowie Stille Be- teiligungen und Genussrechtskapital Beteiligungsvolumen 1,5 bis 10 Mio. EUR Dauer / Laufzeit ca. 5 bis 8 Jahre Rahmenbedingungen (Welche Anforderungen werden an zu finanzierende Unternehmen gestellt?) Generell Unternehmenssitz Stammsitz in Deutschland Rechtsform grds. Unternehmen mit (Möglichkeit der) Haftungsbeschrän- kung (GmbH, AG, GmbH & Co. KG, KG) Eigenständigkeit Unabhängiges Unternehmen, Holding oder wesentliches Konzernunternehmen mit Einbindung der Holding bzw. Kon- zernunternehmen Umsatz mind. 20 Mio. EUR Umsatz p.a. Management Qualifiziertes und erfahrenes Management Due Diligence Grundsätzliche Bereitschaft zur Due Diligence Spezielle Kriterien bei Stillen Beteiligungen Wirtschaftliche Situation Stabile Unternehmenssituation im Hinblick auf Ertragslage u. Cash Flow Eigenkapital etwa in Höhe der angefragten stillen Beteili- gung bereits im Unternehmen vorhanden Kapitaldienstfähigkeit Erkennbare und plausible Möglichkeit der Rückzahlung aus dem operativen Cash Flow Spezielle Kriterien bei Offenen Beteiligungen Geschäftsmodell / Perspek- Attraktive Zukunfts- / Wachstumsperspektiven tive (möglichst Alleinstellungsmerkmale) Ausstiegsmöglichkeit Klare Exit-Perspektive © WGZ Initiativkapital GmbH 2011 Kontakt: WGZ Initiativkapital GmbH, Sentmaringer Weg 1, 48151 Münster, www.wgz-initiativkapital.de Dr. Thorsten Möller, t.moeller@wgz-ik.de, Tel. 0251-706-4712