Virtual Roundtable „Islamic Banking zwischen nachhaltigen/ethischen Investments und Islamophobie“

Virtual Roundtable „Islamic Banking zwischen nachhaltigen/ethischen Investments und Islamophobie“ Name: Uwe Zimmer Vorstandsvorsitzender, Leitung Funktion/Bereich: Asset Management Meridio Vermögensverwaltung Organisation: AG Liebe Leserinnen und Leser, Islamic Banking bzw. scharia-konforme Finanzinstitutionen und Finanzprodukte gewinnen zunehmend an Aufmerksamkeit und Interesse. Zum einen werden sie als eine Variante im Umfeld nachhaltiger/ethischer Investments positiv bewer- tet, die sich oft gerade in unsicheren Zeiten als krisen-stabiler herausstellen. Zum anderen werden sie aber auch negativ bewertet, weil im Umfeld von Isla- mophobie jede Assoziation mit dem Islam den Untergang des Abendlands und eine schleichende Islamisierung der Gesellschaft zu signalisieren scheint. Mit diesem Virtuellen Roundtable wollen wir Klarheit schaffen und an die Stelle irrationaler Ängste oder Hoffnungen eine sachlich-rationale Bewertung treten lassen. Was also ist Islamic Banking genau und wie etabliert ist dieser Ansatz bereits im Markt? Was sind mögliche Vorteile entsprechender Finanzprodukte? Mit welcher Nachfrage ist zu rechnen, wie wir die Öffentlichkeit dem Thema ge- genüberstehen? Welche Unternehmen engagieren sich heute schon in diesem Bereich, z.B. als Produktanbieter? Es freut uns, dass wir für diesen Virtuellen Roundtable führende Experten ge- winnen konnten. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen Ihr NetSkill-Team www.competence-site.de Seite 1 Frage 1: Islamic Banking in Deutschland: Begriff und Bedeutung Islamic Banking bzw. scharia-konforme Finanzinstitutionen und Finanzprodukte gewinnen zunehmend an Aufmerksamkeit und Interesse. Zum einen werden sie als eine Variante im Umfeld nachhaltiger/ethischer Investments positiv bewer- tet, die sich oft gerade in unsicheren Zeiten als krisen-stabiler herausstellen. Zum anderen werden sie aber auch negativ bewertet, weil im Umfeld von Isla- mophobie jede Assoziation mit dem Islam den Untergang des Abendlands und eine schleichende Islamisierung der Gesellschaft zu signalisieren scheint. Können Sie uns zunächst skizzieren, was Ihr Verständnis von Islamic Banking in Deutschland ist und welche Relevanz Sie diesem Markt in Deutschland und international heute und in Zukunft grundsätzlich einräumen? Antwort: Islamic Banking ist im Prinzip nichts anderes als das Be- achten von verschiedenen Verboten. In den meisten Fällen handelt es sich bei diesen Ausschlüssen um Regeln, die im weitesten Sinne nachhaltigem oder ethisch korrektem In- vestieren ähneln. Lediglich das Zinsverbot sowie das In- vestment in alles, was mit Schweinefleich zu tun hat, löst u.U. Verwunderung aus. Das Thema Isalmic Banking ist bis heute in Deutschland weitgehend nicht besetzt, da unser Banksystem auf Kreditvergabe und Zinseinnahme aufgebaut wurde. Ferner haben viele Institute Berührungsänste, da sie einen Reputations- schaden befürchten. Laut aktuellen Studien leben in Deutschland ca. 4,5 Mio Muslime, davon ca. 4 Mio Türken. Inkl. Dunkelziffer dürften also ungefähr 6% der Bundedeutschenbevölkerung Muslime sein. Diese Verfügen über ca. 40 Mrd liquide Mittel. 70% dieser Muslime würde ihr Geld gerne islam-konform an- legen bzw. hätten gerne eine Finanzierung ohne Zinszahlungen – also Raten- kauf. Nimmt man nur die ca. 9.000 in Deutschland zugelassenen Investment- fonds, stehen aus diesem Universum den mulimischen Bedürfnissen per heute VIER Investmentfonds zu Verfügung. Die Bedürfnisse der in Deutschland le- benden Mulime wird als in keinster Weise Rechnung getragen. Das Potential ist groß, vor allen Dingen in Deutschland. In Europa leben ca. 35 Mio Muslime, www.competence-site.de Seite 2 weltweit sind es 1,5 Mrd, also ca 22% der Weltbevölkerung. In der muslimisch geprägten Welt (MENA, Indonesien) sind sharia konforme Finanzprodukte üb- lich, der Nachholbedarf in Euro ist enorm. www.competence-site.de Seite 3 Frage 2: Islamic Banking: Vorteile der Finanzprodukte Scharia-konforme Produkte „ähneln“ in ihren Anforderungen den nachhaltigen / ethischen Investments, die oft krisensicher und risikoärmer als andere Anlagen sind. Bestimmte sehr riskante Finanzkonstrukte, die zur Krise geführt haben, wären in diesem Rahmen gar nicht zulässig gewesen. Wie bewerten Sie diese Produkte aus Sicht potenzieller Investoren? Wie wichtig sind Ihrer Meinung nach Sicherheit und Rendite für diese Produkte? Wäre Ihrer Meinung nach die Finanzkrise nicht entstanden / anders verlaufen, wenn alle Finanzkonstrukte sich nach solchen Regeln beschränkt hätten? Antwort: Islam konforme Investoren wollen ihr Geld unternehmerisch investieren, keine Zinsen zahlen oder erhalten sowie keine Wetten eingehen. Im Allgemeinen sollten scharia-konforme Produkte dies gewährleisten. Dies schließt allerdings nicht aus, dass auch diese Produkte in fallen Kapitalmärkten un- ter Druck geraten. Grundsätzlich scheint die Volatilität allerdings geringer zu sein. Da hohe Fremdfinanzierungen und Spekulation verboten sind, hat ein In- vestor mit einem scharia-konformen Produkt daher grundsätzlich eine konser- vativere Anlage. Der Aspekt Sicherheit hat zwar einen gewissen Stellenwert, jedoch soll Anlagekapital in die Wirtschaft fließen. Durch die nicht zugelassene Fremdfinanzierung wird natürlich die Hebelwirkung reduziert. Islamkonforme In- stitute hatten quasi keine Engagements in Instrumenten, die uns in die Krise ge- trieben haben. Ob man daraus ableiten kann, dass ausschließlich mit Islamic Banking alles besser gelaufen wäre, vage ich zu bezweifeln. Spiel, Wette, Futu- res, Spekukation, hohe Fremdfinanzierung etc. sind laut Scharia verboten. In der säklaren Welt haben diese Dinge aber ihre Existenzberechtigung. Es ist al- so – wie so oft – das Maß, mit dem man umgeht. Hätte man sich mehr an den Werten des Islam orientiert – zumindest im Bereich Finanzen – dann wäre die Krise nicht in diesem Ausmaß entstanden. www.competence-site.de Seite 4 Frage 3: Islamic Banking: Markt-Nachfrage, gesellschaftliche Akzeptanz Islamic Banking scheint auf den ersten Blick vor allem für die Muslime in Deutschland prädestiniert zu sein, die sich nach der Scharia ausrichten wollen. Wie schätzen Sie die Nachfrage-Segmente ein? Werden säkulare Muslime und Nicht-Muslime offen für diese Option sein? Inwieweit wird die gesellschaftliche Akzeptanz und damit die Nachfrage durch die „Sarazzins“ eingeschränkt? Be- schränkt also in Zukunft die potenziell zunehmende Islamophobie den Markt? Antwort: Zunächst werden mit sharia-konformen Produkten ganz klar Muslime adressiert. Die Namensgebung der Produkte richtet sich nach dem, was drin ist. Würde man nur die Begriffe „ethisch“ oder „nachhaltig“ verwenden, würde man automatisch die Zielgruppe erweitern. Dies sollten zu Den- ken geben! Allein der Begriff „Islam“ schreckt Investoren ab, für die ein Produkt eigentlich passen würde. Nur die nachhaltige Performance der Produkte kann also hier überzeugen. Sollten scharia-konforme Produkte in den nächsten Jah- ren durch Performance überzeugen, wird auch Geld von Nicht-Muslimen in die Produkte fließen. Bei aller Islamophobie – die Gier funktioniert! www.competence-site.de Seite 5 Frage 4: Islamic Banking: Markt-Angebot, Akteure, eigenes Engagement Der Markt-Erfolg von Islamic Banking hängt auch von einem überzeugenden Markt-Angebot und von möglichst vertrauensschaffenden Anbietern ab. Wie bewerten Sie das heutige Angebot? Wer sind Ihrer Meinung nach relevan- te Anbieter im Markt bzw. Anbieter, mit denen Sie zusammenarbeiten? Was ist Ihr eigenes Engagement in diesem Markt? Antwort: Aus heutiger Sicht gibt es zu wenig Angebote am Markt. Es stehen zwei Fonds von Allianz Global Investors und ein Fonds von der UBS zur Verfügung. Aktivitäten von Com- merzbank und Dresdner Bank wurden wegen mangelndem Erfolg wieder eingestellt. Die Deutsche Bank wird in Deutschland wahrscheinlich kein Produkt auf den Markt bringen. Dabei spielt die Deutsche Bank in muslimisch geprägten Ländern eine wichtige Rolle bei der Einführung von Sharia konformen Produkten bzw. Finanzierungen – hier macht man das aber nicht publik. In Indonesien sind Allianz und AXA mit sharia kon- formen Versicherungsprodukten erfolgreich. Summa sumarum haben alle Fonds kaum nennenswerte Summen einsammeln können. So hat z.B. das UBS Produkt, welches bereits 1998 aufgelgt wurde keine 25 Mio Euro Volumen. Wir haben im Mai diesen Jahres mit dem Meridio Global Islamic Multi Asset ein ei- genes Produkt auf den Markt gebracht, welches ab Oktober aktiv innerhalb der muslimischen Community vertrieben wird. Durch meine persönlichen Kontakte in die arabisch/muslimische Welt seit 1990 sowie die Auflage des Meridio A- rabWorld Fonds 2007 kann Meridio in Sachen islamkonforme Produkte Authen- tizität vermitteln. Große Institute stehen perse nicht für das Thema islamic Bangking und werden es daher schwer haben, die Zielgruppe zu erreichen. www.competence-site.