Inhalte der angehängten Dateien (automatische Extraktion)
zweitmarkt_lebensversicherung_cash_life.pdf wachstums.markt
funds & finance 2006
ein.blick Seite 1
15. Oktober 2005
Inhalt
Die cash.life AG
pionier.geist
markt.lage
Die Grundsatzurteile zu Lebensversicherungen
verbraucher.schutz
Versicherer-Bewertung
berechnungs.grundlagen
ein.blick Seite 2
15. Oktober 2005
pionier.geist
Die Entwicklung der cash.life AG
ein.blick Seite 3
15. Oktober 2005
Konzentration auf das Wesentliche –
den Zweitmarkt für Lebensversicherungen
Mehr als
Innovationspreis 250 Mio. Verschmelzung
Gründung des Magazins verwaltetes auf die Akquisition
cash.life AG „CAPITAL“ Portfolio adv.orga Barwert
Streubesitzerhöhung
auf 100 %
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Aufnahme in den
SDAX
Ankauf von Mehr als Beginn mit dem Fokussierung Mehr als
Policen auf 100 Mio. Policenverkauf auf den 1 Mrd.
eigene verwaltetes an geschlossene Zweitmarkt verwaltetes
Rechnung Portfolio Fonds Portfolio
ein.blick Seite 4
15. Oktober 2005
Das verwaltete Policenportfolio wuchs um 42,0 % p.a.
Verwalteter Policenbestand
1.336,9
1.125,8
288,2
267,7
757,8
188,5
1.048,7
525,5 858,1
334,9 266,3 569,3
194,7
259,2
14,3 37,6
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 30.06.06
Fremdbestand Handelsbestand
ein.blick Seite 5
15. Oktober 2005
In allen Segmenten des Zweitmarktes zuhause
Bewertung Ankauf Verkauf Servicing
Bewertung der Ankauf von Zusammenstellung Langfristige
Versicherungs- Policen über von Policen- Verwaltung der
gesellschaften Vermittler und portfolios Policen für die
direkt von Fonds
Bewertung von Endkunden Verkauf an
mtl. ca. 6000 geschlossene Bestandsbe-
Einzelverträgen Weiterführung der Fonds wertung
Policen mit dem
Umfangreiches Ziel des Verkaufs In Zukunft: Auch Abwicklung mit
Know-how über („Warehousing“) Verkauf an offene Versicherungs-
VS-Tarife Fonds gesellschaften
6
win.win
Vorteile für alle Beteiligten
7
Beispiel für den Mehrwert am Zweitmarkt (1)
8
Beispiel für den Mehrwert am Zweitmarkt (2)
9
Alle Beteiligten profitieren vom Zweitmarkt (1)
mehr.wert für den Versicherten
Mehr Geld als bei Storno
Erhalt eines beitragsfreien Todesfallschutz
Steuerpflicht geht in der Regel auf cash.life über
mehr.wert für den Vermittler
Vermittler erhalten Provision von cash.life
Bestandspflegeprovision fließt weiter
Schaffung neuer Liquidität / Ansatz für Neugeschäft
EU-Vermittlerrichtlinie (Haftung)
mehr.wert für Ausschließlichkeitsvermittler
Bestandserhalt
Altersvorsorge / Ausgleichsanspruch
Schaffung neuer Liquidität / Ansatz für Neugeschäft
Verkauf ist nicht wettbewerbswidrig
10
Alle Beteiligten profitieren vom Zweitmarkt (2)
mehr.wert für das Kreditinstitut in der Eigenschaft als Zessionar
Mehrerlös gegenüber Storno
Abtretung der Todesfallleistung
Beachtung der Beraterhaftung (BGH-Urteile)
Auszahlung in einer Summe
mehr.wert für das Kreditinstitut in der Eigenschaft als Finanzberater
Ansatz für Neugeschäft durch freies Kapital
Geringe Stornoquote
Erhalt der Bestandspflegeprovision
Beachtung der Beraterhaftung
mehr.wert für den Versicherer
Niedrige Stornoquote
Neugeschäft teurer als Bestandserhalt
Kein negativer cash-flow
Kostenvorteile
11
cash.life garantiert höchste Qualitätsstandards
Aktionäre: Mix aus Einkommenskomponenten
Handelsbestand ist profitabel
Weiterverkauf garantiert Provisionseinkommen
Policenverwaltung stabilisiert Ertragssituation
Fonds: Qualitätsportfolio durch umfassendes Branchen-know-how
Unabhängige Ratingexpertise ermöglicht Prognosesicherheit
Breiter Marktzugang
AAA-Rating von Scope: Hohe Qualität des Netzwerks und Prozessmanagements
12
markt.lage
Die Entwicklung des deutschen Zweitmarktes
ein.blick Seite 13
15. Oktober 2005
Die deutschen Verbraucher legen rd. 27 % ihres
Vermögens in Lebensversicherungen an
Andere Wertpapiere
Investments
9%
Anleihen 4%
11 %
37 %
Sichteinlagen,
Investmentfonds Termineinlagen,
12 % Spareinlagen
27 %
Lebensversicherungen
Quelle: Allgemeiner Wirtschaftsdienst
14
In 30 Jahren kann viel passieren –
Gründe für die vorzeitige Kündigung von Policen
Gründe für die vorzeitige Kündigung von Lebensversicherungen
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Schulden abbezahlen 36%
Arbeitslosigkeit 18%
Geld besser anlegen 14%
Neue private situation 14%
Deckung unvorhergesehener Ausgaben 12%
Erfüllung privater Wünsche 10%
Hauskauf 10%
LV nicht mehr sicher genug 7%
Selbständigkeit aufgeben 4%
Selbständigkeit aufbauen 3%
Krankheit 3%
Hartz IV 2%
Quelle: Allensbach-Institut, März 2006. Mehrfachantworten möglich.
15
Erst 7-8 % des Marktpotenzials sind erschlossen –
cash.life hält Marktanteil von rd. 80 %
Das Marktpotenzial der cash.life AG
Ges. Stornovolumen (Mrd. ): 1. Test:
12,6 Grund-
12,4 kriterien cash.life:
11,5 421,3 Mio.
9,2
2. Test:
Versicherer
Markt-
potenzial
cash.life: Zweitmarkt
3. Test: 2005:
6-7 Mrd.
Ertrags-
2002 2003 2004 2005 p.a.
kalkulation 0,5 Mrd. *
* geschätzt
16
verbraucher.schutz
Das BGH-Urteil und seine möglichen
Auswirkungen
ein.blick Seite 17
15. Oktober 2005
Bisher kaum Rückkaufswerte bei Frühstorno
Beim Abschluss einer Lebensversicherung
erhält der Vermittler sowohl AbschIuss- als
Rückkaufswert auch Bestandspflegeprovision.
Die Abschlussprovision bemisst sich am
Vertragswert, der Rückkaufswert in den
ersten Jahren ist de facto negativ.
Lesen Sie weiter im PDF
