DDV Marktvolumen November 2009: Zertifikatemarkt wächst im November weiter

November | 2009 Marktvolumen von derivativen Wertpapieren Zertifikatemarkt wächst im November weiter 2 von 3 Zertifikaten sind zu 100 Prozent kapitalgeschützt Der Zertifikatemarkt in Deutschland ist im November weiter gewach- um 3,1 Prozent bzw. 1,1 Mrd. Euro auf 35,9 Mrd. Euro. Mit 41,1 Pro- sen. Das zeigen die jüngsten Daten, die von der EDG im Auftrag des zent entfiel weit mehr als ein Drittel des gesamten Anlagevolumens Deutschen Derivate Verbands (DDV) monatlich bei vierzehn Banken auf Rentenzertifikate. erhoben werden. Das ausstehende Volumen stieg um 1,8 Prozent bzw. 1,6 Mrd. Euro. Zu diesem Anstieg trugen wesentlich die starke Übertroffen wurden sie nur von Zertifikaten mit Aktien als Basis- wert, die mit einem Anteil von 55,2 Prozent über die Hälfte des Anla- INHALT Nachfrage nach Rentenprodukten sowie die positiven Preiseffekte gevolumens auf sich vereinten. Ihr Open Interest stieg um 0,8 Prozent bei. Die Kurse erhöhten sich im Berichtsmonat durchschnittlich um und damit um 365 Mio. Euro. Aufgrund der positiven Entwicklung an Open Interest nach Produkt- und Anlageklassen 3 0,8 Prozent, der Open Interest nahm somit preisbereinigt um 1,0 Pro- den Aktienmärkten stiegen die Preise von Zertifikaten mit Aktien als zent zu. Basiswert im Durchschnitt um 1,1 Prozent. Preisbereinigt ergab sich Veränderung des Open Interest nach Produkt- und Die 14 an der Erhebung teilnehmenden Banken repräsentieren etwa dadurch ein leichter Rückgang des ausstehenden Volumens von 0,3 Anlageklassen 3 85 Prozent des Gesamtmarktes. Rechnet man die von der EDG er- Prozent bzw. 146 Mio. Euro. hobenen Zahlen auf alle Emittenten hoch, so beläuft sich das Ge- Open Interest für Anlageprodukte auf alle Basiswerte 4 Stark gestiegen ist das Marktvolumen der Anlageprodukte mit samtvolumen des deutschen Zertifikatemarkts Ende November auf Währungen und Rohstoffen als Basiswert. Ihr Open Interest 103,9 Mrd. Euro. Veränderung des Open Interest für Anlageprodukte auf wuchs um 3,3 Prozent auf 1,6 Mrd. Euro. Mit einem Anteil am alle Basiswerte 4 Bei der Auswahl der Anlageklassen setzten die Anleger im November Gesamtvolumen von 1,8 Prozent spielt die Anlageklasse der Wäh- weiter auf Sicherheit. Die Nachfrage nach Zertifikaten mit Renten rungen und Rohstoffe jedoch für die Gesamtentwicklung weiterhin Erhebungs-, Prüf- und Auswertungsmethodik 5 als Basiswert war ungebrochen. Das ausstehende Volumen wuchs nur eine geringe Rolle. 8 Der deutsche n Das Marktvolumen der Anlage- n Zertifikate mit vollständigem n Aktien waren weiterhin der n Auf Anlagezertifikate entfiel zertifikate und Hebelprodukte Kapitalschutz dominierten. 66,3 beliebteste Basiswert. Bei den 98,9 Prozent des Gesamt- Markt für wuchs im November um 1,8 Prozent, und damit zwei Drittel Anlagezertifikaten entfielen auf marktes, auf Hebelprodukte Prozent. Das Gesamtvolumen aller Anlagezertifikate, zählten diese Anlageklasse 55,2 Prozent, 1,1 Prozent. derivative des deutschen Zertifikatemarkts zu dieser Kategorie. bei den Hebelprodukten sogar Wertpapiere belief sich damit Ende November 74,9 Prozent des jeweiligen auf 103,9 Mrd. Euro. Gesamtvolumens. 1 Marktvolumen von derivativen Wertpapieren November | 2009 An der Erhebung der Marktvolumenstatistik beteiligen sich: Gleichzeitig ging das Marktvolumen der Zertifikate mit Hedge Fonds Im November erhöhte sich auch das Marktvolumen der Index-Zertifi- als Basiswert weiter zurück. Das Volumen in dieser Anlageklasse kate, und zwar um 1,4 Prozent bzw. 47 Mio. Euro. In dieser Kategorie sank im November um 1,3 Prozent bzw. 22 Mio. Euro. Preisbereinigt waren mit 3,8 Prozent die höchsten Preiseffekte festzustellen. Dies fiel der Verlust mit 1,9 Prozent bzw. 33 Mio. noch ein wenig stärker führte preisbereinigt zu einem Rückgang des Marktvolumens von 2,3 aus. Hedge Fonds-Zertifikate hatten am Gesamtvolumen einen Anteil Prozent bzw. 78 Mio. Euro. von 1,9 Prozent. Das Volumen der Aktienanleihen erhöhte sich um 6,8 Prozent auf Sicherheit stand für die Anleger auch bei der Auswahl der Produkte im 2,1 Mrd. Euro, und ihr Anteil am Gesamtvolumen nahm auf 2,4 Pro- Mittelpunkt. Differenziert nach Produktkategorien der Anlagezertifi- zent zu. Die Kurse stiegen hier um durchschnittlich 0,3 Prozent. kate wuchs das ausstehende Volumen der Kapitalschutz-Zertifikate Insgesamt wuchs das Marktvolumen der Anlagezertifikate im Be- absolut betrachtet am stärksten. Ihr Open Interest stieg um 1,5 Pro- richtsmonat um 1,7 Prozent auf 1,5 Mrd. Euro. zent bzw. 870 Mio. Euro. Mit einem Anteil am Gesamtvolumen von 66,3 Prozent waren Kapitalschutz-Zertifikate die mit Abstand größte Das Segment der Hebelprodukte wies im November ein überpropor- Produktkategorie. 2 von 3 Zertifikaten sind somit – anders als von tionales Wachstum von 8,7 Prozent bzw. 77 Mio. Euro auf. Insbeson- der breiten Öffentlichkeit wahrgenommen - zu 100 Prozent kapital- dere das ausstehende Volumen von Hebelprodukten mit Aktien als geschützt und weisen ein sehr viel geringeres Risikoprofil aus als bei- Basiswert legte deutlich zu. Der Open Interest stieg um 8,0 Prozent spielsweise Aktien oder Aktienfonds. bzw. 53 Mio. Euro und lag bei 721 Mio. Euro. Mit einem Anteil von 74,9 Prozent am Gesamtvolumen waren die Aktienprodukte auch bei Platz zwei belegten mit einem Anteil von 10,2 Prozent wie in den Vor- den Hebelpapieren die dominierende Anlageklasse. monaten die Express-Zertifikate, deren Kurse im November im Durch- Der Deutsche Derivate Verband (DDV) ist die Branchenvertretung der schnitt um 1,8 Prozent stiegen. Ihr ausstehendes Volumen erhöhte sich 17 führenden Emittenten derivativer Wertpapiere in Deutschland: BNP Hebelprodukte auf Währungen und Rohstoffe gewannen im No- im Berichtsmonat nur leicht um 0,4 Prozent bzw. 33 Mio. Euro. Paribas, Citigroup, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ BANK, Goldman vember ebenfalls hinzu.