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Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
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Grundinformationen
Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
Untertitel :
Scoach Magazin 02/2009
Veröffentlichungsdatum :
14.5.2009
Inhalte
Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
Abstract / Inhalt:
Wege aus der Zinsnot
Die Geld- und Kapitalmarktzinsen befinden sind auf einem historisch niedrigen Niveau. Das ist ein Problem für Anleger, die für ihr Guthaben nur noch kümmerliche Renditen erzielen. In dieser trostlosen Situation können sich Zertifikate als rentable Alternative erweisen.
Magere Zeiten für Sparer. Die Geld- und Kapitalmarktzinsen sind in den ersten Monaten des laufenden Jahres dramatisch abgerutscht. Und das auf ganzer Linie, angefangen von Staatsanleihen über Spareinlagen bis hin zu Tages- und Termingeldern. Ursache für den Zinsrutsch sind die massiven Leitzinssenkungen, mit denen die Notenbanken seit Mitte 2008 versuchen, der Finanzmarkt- und Wirtschaftskrise entgegenzusteuern (siehe Übersicht auf Seite 9). Nachdem bei den Interbankensätzen zuletzt etwas Ruhe eingekehrt ist und sich die Zinsstrukturkurve wieder normalisiert hat, haben die Geschäftsbanken begonnen, die niedrigeren Zinsen an ihre Sparkunden weiterzugeben.
Kümmerliche Renditen
Für Anleger offenbart sich beim Blick auf die Zinskonditionen der Institute mittlerweile ein Bild des Grauens. So beträgt in Deutschland der Durchschnittssatz für (bestehende) Tagesgeldeinlagen derzeit lediglich 1,9 Prozent. In der Schweiz müssen sich Geldmarktanleger sogar mit einem Satz von nur 0,5 Prozent zufriedengeben. Auch die Zinsen für Festgelder und Spareinlagen sind so tief wie seit Jahren nicht mehr. Und wer denkt, mit Wertpapieren des Staates besser zu fahren, irrt. Die durch die Finanzmarktkrise ausgelöste Flucht in sichere Staatspapiere hat die Umlaufrenditen in diesem Jahr auf historische Tiefstände fallen lassen. So lag die Rendite für einjährige deutsche Bundesanleihen zum Redaktionsschluss knapp über 1 Prozent. In der Schweiz gibt es auf zweijährige Obligationen der Eidgenossenschaft eine kümmerliche Effektivverzinsung von 0,5 Prozent.
Weiteres aus dem Inhalt:
Die Geld- und Kapitalmarktzinsen befinden sind auf einem historisch niedrigen Niveau. Das ist ein Problem für Anleger, die für ihr Guthaben nur noch kümmerliche Renditen erzielen. In dieser trostlosen Situation können sich Zertifikate als rentable Alternative erweisen.
Magere Zeiten für Sparer. Die Geld- und Kapitalmarktzinsen sind in den ersten Monaten des laufenden Jahres dramatisch abgerutscht. Und das auf ganzer Linie, angefangen von Staatsanleihen über Spareinlagen bis hin zu Tages- und Termingeldern. Ursache für den Zinsrutsch sind die massiven Leitzinssenkungen, mit denen die Notenbanken seit Mitte 2008 versuchen, der Finanzmarkt- und Wirtschaftskrise entgegenzusteuern (siehe Übersicht auf Seite 9). Nachdem bei den Interbankensätzen zuletzt etwas Ruhe eingekehrt ist und sich die Zinsstrukturkurve wieder normalisiert hat, haben die Geschäftsbanken begonnen, die niedrigeren Zinsen an ihre Sparkunden weiterzugeben.
Kümmerliche Renditen
Für Anleger offenbart sich beim Blick auf die Zinskonditionen der Institute mittlerweile ein Bild des Grauens. So beträgt in Deutschland der Durchschnittssatz für (bestehende) Tagesgeldeinlagen derzeit lediglich 1,9 Prozent. In der Schweiz müssen sich Geldmarktanleger sogar mit einem Satz von nur 0,5 Prozent zufriedengeben. Auch die Zinsen für Festgelder und Spareinlagen sind so tief wie seit Jahren nicht mehr. Und wer denkt, mit Wertpapieren des Staates besser zu fahren, irrt. Die durch die Finanzmarktkrise ausgelöste Flucht in sichere Staatspapiere hat die Umlaufrenditen in diesem Jahr auf historische Tiefstände fallen lassen. So lag die Rendite für einjährige deutsche Bundesanleihen zum Redaktionsschluss knapp über 1 Prozent. In der Schweiz gibt es auf zweijährige Obligationen der Eidgenossenschaft eine kümmerliche Effektivverzinsung von 0,5 Prozent.
Weiteres aus dem Inhalt:
- Zinsen weiter unter Druck
- Die Rendite aufbessern
- Tiefstapeln kann sich lohnen
- Renditevorteile nutzen
- Aktienanleihen mit Barriere
- Garantieprodukte mit Kupon
- Fazit: Mehr Rendite wagen
Weitere Informationen im Internet
Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
Herausgebende Organisationen (1)
Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
Scoach ‑ die neue europäische Börse für strukturierte Produkte. Die SFMS AG (ehemals SWX Group) und die Deutsche Börse AG nutzen ihre Synergien jetzt auch im Markt für strukturierte Produkte. Scoach baut auf der gemeinsamen Erfahrung und Erfolgsgeschichte von Eurex und des Inde
[...]
Ansprechpartner (1)
Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
Sabrina Kossmann, 1979 in Potsdam geboren, war zuletzt als Vorstandsassistentin im Branchenverband Deutsches Derivate Institut e.V tätig. Seit 03/2007 ist Sabrina Kossmann bei der Börse Frankfurt Smart Trading AG als Marketing Manager für Marketing- und Kommunikationsmaßnahmen sowie Organisation von Messen, Seminaren und Events verantwortlich. Zuvor war Sabrina Kossmann 4,5 Jahre studienbegleitend bei einer Potsdamer Unternehmensberatung als Projektleiter für diverse Projekte und
[...]
Aktionen
Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
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Geld- und Kapitalmarktzinsen auf Tiefstand - Investments in Zertifikate als attraktive Alternative
Geld-und-Kapitalmarktzinsen-Tiefstand_Investments-Zertifikate-attraktive-Alternative.pdf
OUTLOOK
Wege aus der Zinsnot
Die Geld- und Kapitalmarktzinsen befinden sind auf einem historisch niedrigen Niveau.
Das ist ein Problem für Anleger, die für ihr Guthaben nur noch kümmerliche Renditen erzielen.
In dieser trostlosen Situation können sich Zertifikate als rentable Alternative erweisen.
Magere Zeiten für Sparer. Die Geld- und Kapitalmarkt- was Ruhe eingekehrt ist und sich die Zinsstrukturkurve
zinsen sind in den ersten Monaten des laufenden Jahres wieder normalisiert hat, haben die Geschäftsbanken be-
dramatisch abgerutscht. Und das auf ganzer Linie, ange- gonnen, die niedrigeren Zinsen an ihre Sparkunden wei-
fangen von Staatsanleihen über Spareinlagen bis hin zu terzugeben.
Tages- und Termingeldern. Ursache für den Zinsrutsch sind
die massiven Leitzinssenkungen, mit denen die Noten- Kümmerliche Renditen
banken seit Mitte 2008 versuchen, der Finanzmarkt- und Für Anleger offenbart sich beim Blick auf die Zinskondi-
Wirtschaftskrise entgegenzusteuern (siehe Übersicht auf tionen der Institute mittlerweile ein Bild des Grauens. So
Seite 9). Nachdem bei den Interbankensätzen zuletzt et- beträgt in Deutschland der Durchschnittssatz für (beste-
Auf den Boden gekracht.
Das Zinsniveau ist historisch
niedrig.
8 www.scoach.com
OUTLOOK
hende) Tagesgeldeinlagen derzeit lediglich 1,9 Prozent.
In der Schweiz müssen sich Geldmarktanleger sogar mit Express
einem Satz von nur 0,5 Prozent zufriedengeben.
Auch die Zinsen für Festgelder und Spareinlagen • Als Folge der Wirtschaftskrise haben die Noten-
sind so tief wie seit Jahren nicht mehr. Und wer denkt, banken die Zinsen massiv gesenkt.
mit Wertpapieren des Staates besser zu fahren, irrt. Die • Analysten gehen davon aus, dass das Zinstal noch
lange nicht durchschritten ist.
durch die Finanzmarktkrise ausgelöste Flucht in sichere
Staatspapiere hat die Umlaufrenditen in diesem Jahr auf • Mit strukturierten Produkten wie Deep-Discount-
Zertifikaten lässt sich die Rendite aufbessern.
historische Tiefstände fallen lassen. So lag die Rendite
für einjährige deutsche Bundesanleihen zum Redakti-
onsschluss knapp über 1 Prozent. In der Schweiz gibt es
auf zweijährige Obligationen der Eidgenossenschaft eine junkturmisere die Leitzinsen längere Zeit niedrig halten
kümmerliche Effektivverzinsung von 0,5 Prozent. dürften. Die Analysten der HypoVereinsbank gehen in
ihrer Geldmarktprognose davon aus, dass der 3-Monats-
Zinsen weiter unter Druck EURIBOR von derzeit 1,6 Prozent bis Ende 2009 auf 1,3
Ein Ende der Zinsnot ist nicht in Sicht – zumindest am Prozent fallen wird. Zu einem ähnlichen Ergebnis kommt
kurzen Ende. Dieses wird nachhaltig von den Noten- die Deutsche Bank. Sie sieht den 3-Monats-EURIBOR bis
banken geprägt, die mit Blick auf die anhaltende Kon- Ende 2010 bei 1,4 Prozent.
% Kampf der Rezession: Leitzinsen dramatisch gesenkt
Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Haupt- nachdem die Schweizerische Nationalbank (SNB) den
refinanzierungssatz seit vergangenem Oktober um Leitzins im März auf eine Spanne von 0 bis 0,75 Pro-
300 Basispunkte auf derzeit 1,25 Prozent gesenkt. zent reduziert hatte. Radikale Maßnahmen ergriff auch
Das ist das niedrigste Niveau in der Geschichte der die US-Notenbank Fed. Sie senkte den Leitzins auf eine
EZB. In der Schweiz besteht quasi eine Nullzinspolitik, Spanne zwischen 0 und 0,25 Prozent.
Leitzinsen Eurozone Leitzinsen USA Leitzinsen Schweiz
Refinanzierungssatz: Funds Rate: CHF 3M LIBOR:
1,25 % Zielband 0,00 – 0,25 % Zielband 0,00 – 0,75 %
Stand: 02. 04. 2009 Stand: 02. 04. 2009 Stand: 02. 04. 2009
5,0 7,0 4,0
4,5 6,0 3,5
4,0 3,0
5,0
3,5 2,5
4,0
3,0 2,0
3,0
2,5 1,5
2,0
2,0 1,0
1,5 1,0 0,5
1,0 0,0 0,0
2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Quelle: …ZB Quelle: Fed Quelle: SNB
9
OUTLOOK
Zinsentwicklung
Deutschland/Eurozone
In der Eurozone sind die Interbankensätze für Tages-
geld (EONIA) und 3-Monats-Geld (EURIBOR) ruckartig
abgesackt. Analysten gehen davon aus, dass im Jah-
resverlauf weitere Tiefstände markiert werden. Der
Trend bei der Umlaufrendite deutscher Bundesanlei-
hen zeigt ebenfalls nach unten.
In der Schweiz dürfte die Notenbank SNB die kurzfristigen
Fallende Zinsen in der Eurozone Zinsen, die sie über den Referenzsatz „CHF 3M Libor“
direkt kontrolliert, laut Meinung der UBS ebenfalls über
Umlaufrendite EONIA EURIBOR 3M EUR längere Zeit auf historisch tiefen Niveaus halten. Etwas
6,0 anders gestaltet sich die Situation am langen Marktende.
5,5
5,0
Hier könnte der stark angestiegene Refinanzierungs-
4,5 bedarf der öffentlichen Hand sowie eine zunehmende
4,0
3,5
Inflationserwartung die Renditen von Staatsanleihen
3,0 gegen Ende des Jahres stabilisieren oder sogar leicht
2,5
2,0
anziehen lassen.
1,5
1,0
0,5 Die Rendite aufbessern
21. 03. 08 01. 07. 08 01. 10. 08 01. 01. 09 30. 03. 09
Die Anleger müssen sich also noch länger auf eine Pha-
Quelle: finanzen.net se (historisch) niedriger Zinsen einstellen. Wer den Mut
hat, das Verhältnis zwischen Chance und Risiko ein Stück
offensiver zu gestalten, findet mit Zertifikaten einen
Schlechte Nachrichten
für Anleger: Der Zins- Ausweg aus der Zinsnot. Als Alternative für Fest- und Ter-
trend zeigt nach unten. mingeldanlagen haben sich insbesondere Discount-Zer-
tifikate mit tiefem Cap hervorgetan. „Tief“ heißt, dass der
Cap mindestens 30 Prozent unter dem aktuellen Kurs des
Basiswerts liegen sollte.
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Diese Seite wurde zuletzt am 2010-03-20 23:25:21 aktualisiert.
