scoach Magazin: "Strategiewiese"

AUSGABE 02/10 Das Anlageberater- und Vermögensverwalter-Magazin der europäischen Zertifikate-Börse Frankfurt SAUBER ABGERECHNET Finessen gebrauchter Aktienanleihen WER SCHREIBT, BLEIBT Worauf beim neuen Beratungsprotokoll zu achten ist Anzeige Aktienanleihen Erzielen Sie eine maximale absolute Rendite von 5,69 %. Auch wenn die Adidas- Aktie um 5,09 % fällt. Erst wenn sie stärker als 10,77 % INNOVATIVSTES DERIVATE-HAUS DES JAHRES fällt, erleiden Sie einen Verlust. 2010 Nur drei unserer 3.825 Aktienanleihen auf 90 Aktien und Indizes. Ihr Produkt finden Sie einfach unter www.hsbc-zertifikate.de. WKN Basiswert Anzahl Kupon Basis- Puffer Abst. zur Max. Max. Aktien- Verkaufs- Aktien p. a. kurs zum Verlust- absolute Rendite kurs preis Basiskurs schwelle Rendite p. a. TB7U0H Adidas 26,3158 10,50 % 38,00 5,09 % 10,77 % 5,69 % 7,57 % 40,04 101,99 % TB7NGX Allianz 12,5000 9,00 % 80,00 11,33 % 16,60 % 5,69 % 7,56 % 90,22 100,88 % TB7NJL Daimler 31,2500 8,50 % 32,00 8,60 % 15,15 % 6,98 % 9,29 % 35,01 99,28 % Ausgewählte Aktienanleihen, Nennbetrag: 1.000 Euro, Feststellungstag: 17.12.2010, Fälligkeitstag: 27.12.2010, Stand: 25.03.2010 Lesebeispiel: Der Inhaber der Aktienanleihe TB7U0H erhält am 27.12.2010 (Fälligkeitstag) eine maximale Rückzahlung von 1.000,00 Euro (Nennbetrag) zzgl. des Kupons von 10,50 % p. a. (bezogen auf den Nennbetrag), sofern der Kurs der Adidas-Aktie am 17.12.2010 (Feststellungstag) auf oder oberhalb von 38,00 Euro (Basiskurs) notiert. Dann erzielt er eine absolute maximale Rendite von 5,69 % (bezogen auf den genannten Verkaufspreis). Das entspricht einer maximalen jährlichen Rendite von 7,57 %. Notiert der Adidas-Kurs am 17.12.2010 unterhalb von 38,00 Euro, erhält der Wertpapierinhaber am 27.12.2010 anstelle von 1.000,00 Euro 26,3158 Adidas- Aktien je Aktienanleihe (Barausgleich für Bruchteile von Aktien). Unabhängig vom Kurs der Adidas-Aktie am 17.12.2010 erhält der Wertpapierinhaber den Kupon von 10,50 % p. a. Er trägt das Kursrisiko der Aktie bis hin zum Totalverlust. Bestes deutsches Emittentenrating AA: Die Einstufung von HSBC Trinkaus mit „AA“ durch die Rating-Agentur Fitch Ratings Ltd. bedeutet, dass für langfristige Verbindlichkeiten ein sehr geringes Kreditrisiko besteht. Dennoch tragen die Wert- papierinhaber das Emittentenausfallrisiko von HSBC Trinkaus. Kostenfreie Infoline 00800 4000 9100 Beraterhotline +49 211 910-4722 zertifikate@hsbctrinkaus.de www.hsbc-zertifikate.de Alle Angaben zu den Kennzahlen der Wertpapiere beziehen sich auf den Fälligkeitstag und den angegebenen Aktien- und Verkaufskurs. Die hierin enthaltenen Produktinformationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der darin besprochenen Wertpapiere seitens der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG dar und können eine individuelle Anlageberatung durch die Haus- bank nicht ersetzen. Der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen werden zur kostenlosen Ausgabe bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Marketing Retail Products, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf, bereitgehalten. Quellen: www.fitchratings.com, www.finanzen.net, Stand: 25.03.2010 EDITORIAL „Geldanlage ist eine Stilfrage“ Herr Reuss, der Konjunkturhimmel hat sich zwar etwas aufgehellt, trotzdem bleibt das Marktumfeld herausfordernd. Wie sollten sich Anleger in dieser Situation verhalten? Charlie Munger, der Partner von Investmentlegende Warren Buffett, soll einmal gesagt haben: „Der einzige Weg, Risiken zu minimieren, ist denken.“ Dieser Satz legt nahe, dass sich Anleger vor einer Investition zuerst über die eigene Strategie im Klaren sein sollten. Dazu ist es not- wendig, sich über die persönlichen Anlageziele und die eigene Risikobereitschaft Gedanken zu machen. Dies gilt insbesondere in unsicheren Zeiten. Geldanlage ist eben eine Stilfrage. Und wie können solche Strategien aussehen? Zwei klassische Anlagestrategien sind „Value“ und „Growth“. Auf der einen Seite die Value- Investoren wie Warren Buffett. Sie scannen den Markt nach unterbewerteten Unternehmen, um durch entsprechende Investitionen langfristig Gewinne zu erwirtschaften. Dem stehen die Growth-Investoren gegenüber. Sie fokussieren sich auf Firmen, Branchen oder Regionen mit überdurchschnittlich hohem Wachstumspotenzial. Das ist mitunter zwar riskanter, dafür locken hier aber Pioniergewinne. Und was ist besser? Value oder Growth? Für beide Strategierichtungen gibt es gute Argumente. Die Frage müsste daher lauten: Für welchen Anlegertyp eignet sich welcher Stil besser? Ebenso wichtig ist die Frage, welche Mög- Christian Reuss Vorstand der lichkeiten es gibt, die favorisierte Strategie passgenau umzusetzen. In unserer Titelgeschichte Scoach Europa AG ab Seite 10 gehen wir genau diesen Punkten nach. Aber unabhängig davon, welche Strategie Der Diplom-Kaufmann steht ein Investor bevorzugt, gilt auch hier die alte Börsenregel: Nie alle Eier in einen Korb legen. Das Scoach seit Juni 2009 vor. Zuvor war er bei Goldman Sachs in Portfolio sollte nicht völlig einseitig auf Value oder Growth ausgerichtet sein. Die Geldanlage ist Frankfurt und Zürich beschäftigt. eine Stilfrage und guter Stil ist nie extrem, sondern ausgewogen. www.scoach.de 3 INHALT Scoach 2/10 Insider 06 Neue Optik, neue Inhalte: Scoach.de – Deutschlands Zertifikate-Portal zeigt sich in neuem Gewand • 7. Frankfurter Investmenttag • Ausgezeichnet: Zertifikate über den Börsenplatz Frankfurt zeichnen Outlook 08 Strategiewiese. Wertpapieranlagen sind ein weites Feld. Die einen schwören auf Wachstum, die anderen auf Substanz. Welche Value- und Growth-Strategien es gibt und die passenden Zertifikate dazu. 08 16 Kolumne Wege, sich zu ruinieren. Was Börsianer von Politiker-Weisheiten lernen Die Dividendenrendite ist für Value-Investoren ein zentrales können. Wir haben Wolfgang Schäuble auf den Mund geschaut. Kriterium. Growth-Anleger favorisieren andere Kennziffern. Strukturiertes 18 Bonus-Zertifikate. Bonus-Papiere werden auch als die Alleskönner unter den Zertifikaten bezeichnet. Wir zeigen Ihnen, was dahinter steckt und wie diese Produkte funktionieren. Product 20 Sauber abgerechnet.